Perintis Pemberontak Perbankan Digital Memanfaatkan Crypto Untuk Pinjaman Rumah

Tingkat hipotek di Amerika Serikat meningkat dengan cepat, namun startup Miami berlomba untuk mengamankan pinjaman rumah dengan cryptocurrency. Tidak diperlukan uang muka.

Milo, bank digital yang berbasis di Florida, sekarang menggunakan koin digital untuk mengamankan aset keras. Rencana yang lebih besar adalah mengumpulkan pinjaman rumah yang didukung kripto dan menawarkannya sebagai obligasi kepada manajer aset dan perusahaan asuransi.

Strateginya berisiko. Investor di saham keuangan harus berhati-hati.

Semua ini seharusnya terdengar familier. Mengumpulkan pinjaman rumah berisiko, kemudian menjualnya kepada manajer aset yang tidak menaruh curiga adalah resep untuk Resesi Hebat tahun 2009. Selama harga rumah terus naik, pembeli rumah dapat membiayai kembali dan semua orang dibayar, termasuk pemegang obligasi. Namun, ketika harga perumahan meledak jutaan peminjam skor kredit rendah gagal bayar. Sisanya adalah sejarah.

Banyak ekonom melihat kesejajaran.

Inflasi berjalan pada tingkat tertinggi dalam 40 tahun. Beberapa tahun kebijakan uang murah di Federal Reserve membantu terlalu banyak pembeli rumah mengejar terlalu sedikit rumah baru. Harga di banyak bagian negara telah meningkat pada tingkat yang tidak berkelanjutan.

Pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal minggu ini, gubernur Fed secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga jangka pendek sebesar 50 basis poin, dan memberi sinyal bahwa lebih banyak kenaikan akan segera terjadi. Meski terlambat, perubahan kebijakan di The Fed mengirimkan pesan yang mengerikan.

Grafik Wall Street Journal melaporkan bahwa tingkat hipotek domestik meningkat pada kecepatan tercepat dalam 35 tahun. Pada 5.5%, tingkat rata-rata hipotek tetap 30 tahun naik 71% sejak Januari. Tarif yang lebih tinggi dapat meningkatkan biaya bulanan peminjam hingga ratusan dolar. Pada akhirnya kenaikan tersebut akan menyebabkan lebih sedikit pembeli dan harga rumah yang lebih rendah.

Itu sebabnya rencana di Milo penuh dengan tanda-tanda peringatan. Bloomberg catatan bahwa Milo baru-baru ini mengumpulkan $17 juta dalam pendanaan Seri A, dan bahwa perusahaan telah mengeluarkan surat pra-persetujuan atas $340 juta dalam hipotek baru selama sebulan terakhir. Apalagi, Josip Rupena, chief executive, mengklaim perusahaannya memiliki daftar tunggu 8,000 pembeli rumah di Texas, California, dan New York.

Pembeli tersebut akan dapat mengamankan hipotek tanpa khawatir tentang uang muka. Pelamar hanya akan menjaminkan koin digital mereka sebagai jaminan. Ini berarti mereka juga akan menghindari pajak atas keuntungan modal, atau biaya peluang kenaikan harga kripto.

Produk tampaknya seperti win-win, dengan asumsi harga real estat dan crypto terus meningkat. Kecuali ada tanda-tanda kedua taruhan tidak mungkin menjadi pemenang dalam waktu dekat. Bitcoin
BTC
turun 40% sejak mencapai $66,000 pada November 2021. Dan harga properti AS sekarang menghadapi tantangan dari perubahan kebijakan Fed dan kenaikan suku bunga hipotek.

Anehnya, bank-bank pusat uang utama pada tahun 2022 telah meningkatkan eksposur terhadap mata uang kripto.

Reuters terkenal pada bulan April bahwa banyak bank besar mulai menawarkan crypto kepada klien mereka yang paling kaya. Morgan Stanley
MS
(MS) memberi klien setidaknya $2 juta, akses ke tiga dana kripto baru. Wells Fargo
WFC
(WFC), Citigroup
C
(C), Goldman Sachs (GS) dan Bank of America
BAC
(LAC) mulai menawarkan produk crypto khusus tahun lalu.

Saham keuangan turun tajam pada 2022 meskipun ada kenaikan suku bunga. Secara tradisional, perusahaan keuangan telah terbantu oleh selisih yang lebih luas antara suku bunga pinjaman dan biaya pinjaman mereka. Tahun ini bank telah bergerak turun tajam. Lebih banyak kerugian tampaknya ditandai.

Pada $305.49, Goldman diperdagangkan dengan pendapatan forward 7.4x dan penjualan 1.8x. Itu tidak terlalu mahal, namun juga tidak murah secara historis. Saham harus diperdagangkan secara substansial lebih rendah jika suku bunga terus bergerak lebih tinggi dan kripto tetap di bawah tekanan.

Penelitian saya menunjukkan penurunan ke posisi terendah Desember 2020 di $240 adalah mungkin jika harga real estat dan crypto terus memudar.

Investor agresif harus mempertimbangkan posisi short baru menjadi kekuatan.

Untuk mempelajari cara meningkatkan hasil Anda di pasar secara dramatis dengan membeli opsi pada saham seperti Ford dan Tesla, ikuti uji coba dua minggu ke layanan khusus saya, Opsi Taktis: Klik disini. Anggota telah membuat lebih dari 5x uang mereka tahun ini.