Pembatasan Pejabat Belanda pada Derivatif Crypto – Apakah Diperlukan?

Postingan Tamu HodlX  Kirimkan Posting Anda

Baru-baru ini, Paul-Willem van Gerwen, kepala pengawasan pasar modal dan transparansi di Otoritas Pasar Keuangan Belanda dibahas risiko perdagangan derivatif cryptocurrency, dengan alasan bahwa transaksi tersebut harus dibatasi pada pasar grosir.

Van Gerwen berpendapat bahwa risiko-risiko itu - termasuk kecenderungan manipulasi pasar dan aktivitas kriminal - menawarkan bukti bahwa negara tersebut harus bergabung dengan Inggris dalam melarang akses ritel ke opsi dan aset digital berjangka.

Dalam pidato yang kemudian diposting di situs web AFM, van Gerwen berkata,

“Saya berpendapat bahwa perdagangan derivatif crypto harus dibatasi pada perdagangan grosir.”

AFM berharap akan mendapatkan kekuatan untuk mengusulkan pembatasan tersebut pada pasar cryptocurrency terima kasih kepada MiCA (Pasar dalam Regulasi Aset Kripto).

Saya akan menyampaikan bahwa van Gerwen memusatkan perhatian pada titik fokus yang salah. Alih-alih berfokus pada risiko, lebih masuk akal untuk mengeksplorasi manfaat turunan kripto. Setelah Anda memahami manfaatnya, ada solusi sederhana - mengatur dengan tujuan untuk mengurangi risiko, daripada melarang aktivitas sama sekali.

Manfaatnya ternyata beragam dan banyak - termasuk yang benar-benar membatasi risiko. Pertimbangkan bahwa perdagangan derivatif memerlukan pemanfaatan arbitrase, yang diperlukan untuk menyatakan bahwa penilaian aset akurat. Selanjutnya, banyak yang menggunakan derivatif untuk mengurangi risiko fluktuasi harga aset individu. Derivatif juga memungkinkan investor untuk mentransfer risiko ke entitas eksternal.

Selain itu, investor ritel dapat melihat penghematan yang signifikan berdasarkan biaya transaksi yang rendah. Membandingkan biaya yang terkait dengan derivatif terhadap yang dikumpulkan melalui perdagangan spot, ada keuntungan yang signifikan untuk yang pertama. Masalah dengan banyak badan pengatur adalah bahwa mereka melihat apa yang - atau lebih buruk, apa yang telah terjadi - sementara gagal untuk melihat apa yang bisa terjadi.

Jawaban atas masalah regulasi yang menjengkelkan dari turunan kripto? Tinggalkan hari kemarin di belakang kita, fokus pada hari esok. Sudah waktunya bagi bursa derivatif untuk mengalihkan fokus mereka dalam membangun tumpukan teknologi yang dapat mengurangi banyak risiko yang selama ini dianggap berbahaya secara sosial. Waktu untuk bertindak sekarang, dan itu mendesak.

Memanfaatkan keahlian perdagangan dan pembelajaran mesin frekuensi tinggi, pertukaran harus bergerak untuk menawarkan platform yang mengungguli setiap ekspektasi peraturan. Itu harus dapat menggunakan wawasan mendalam untuk menghubungkan titik-titik di dalam pasar dan di antara pelaku pasar, menawarkan pengawasan dan manajemen risiko di setiap langkah proses perdagangan.

Jawaban teknologi untuk masalah peraturan harus menghasilkan peringatan waktu nyata, yang akan menandai upaya pelaku jahat dalam manipulasi pasar, perilaku perdagangan yang kasar, dan pencucian uang.

Solusi semacam itu harus dapat memberikan analisis dan pelaporan yang komprehensif, yang memenuhi ESMA (European Securities and Markets Authority) MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) II, EU Market Abuse Regulation (MAR), US Dodd-Frank SEC (Securities and Exchange Komisi) peraturan dan kerangka peraturan global lainnya - termasuk persyaratan tambahan yang mungkin dianggap pantas oleh regulator untuk diterapkan.

Saya berpendapat bahwa jawabannya bukanlah larangan langsung pada instrumen dengan nilai ekstrem. Sebaliknya, jawabannya adalah manajemen risiko operasional. Jika bursa derivatif memilih untuk tidak mengimplementasikan infrastruktur teknologi yang diperlukan sendiri, mungkin ini membuka peluang bagi regulator untuk melihat ke masa depan dan memerlukan implementasi tersebut.

Richard Gardner adalah CEO dari Modulus. Dia telah menjadi ahli materi pelajaran yang diakui secara global selama lebih dari dua dekade, menawarkan wawasan dan analisis kompleks tentang cryptocurrency, keamanan siber, teknologi keuangan, teknologi pengawasan, teknologi blockchain, dan praktik terbaik manajemen umum.

Periksa Headline Terbaru di HodlX

Ikuti kami di Twitter Facebook Telegram

Check out Pengumuman Industri Terbaru  

Penafian: Pendapat yang dikemukakan di The Daily Hodl bukan nasihat investasi. Investor harus melakukan uji tuntas sebelum melakukan investasi berisiko tinggi dalam Bitcoin, cryptocurrency, atau aset digital. Harap diperhatikan bahwa transfer dan perdagangan Anda adalah risiko Anda sendiri, dan setiap kerugian yang mungkin Anda tanggung adalah tanggung jawab Anda. Daily Hodl tidak merekomendasikan pembelian atau penjualan cryptocurrency atau aset digital apa pun, juga The Daily Hodl bukan penasihat investasi. Harap dicatat bahwa The Daily Hodl berpartisipasi dalam pemasaran afiliasi.

Gambar Unggulan: Shutterstock/DM7/Andy Chipus/Vladimir Sazonov