FTX meningkatkan pendapatan 1,000% selama kegilaan kripto: Kebocoran keuangan

FTX mengendarai kegilaan crypto menjadi satu miliar dolar dalam pendapatan tahun lalu sambil memperluas jejak globalnya melalui akuisisi, menurut dokumen internal yang dilihat oleh CNBC.

Keuangan yang diaudit memberikan gambaran langka tentang keuangan perusahaan rintisan swasta. FTX menguntungkan, dengan cepat berkembang di seluruh dunia dan melihat pertumbuhan yang sangat tinggi.

Pendapatan pertukaran kripto swasta melonjak lebih dari 1,000% dari $89 juta menjadi $1.02 miliar pada tahun 2021. Profitabilitasnya, seperti banyak perusahaan baru, bergantung pada bagaimana Anda mengukurnya. Pendapatan operasional adalah $ 272 juta, naik dari $ 14 juta tahun sebelumnya. FTX melihat laba bersih $388 juta tahun lalu, naik dari hanya $17 juta setahun sebelumnya.

FTX menolak mengomentari dokumen keuangan yang bocor.

Perusahaan menghasilkan pendapatan $270 juta pada kuartal pertama 2022, dan berada di jalur untuk menghasilkan pendapatan sekitar $1.1 miliar pada tahun 2022, menurut dek investor yang dibagikan dengan CNBC. Tetapi tidak jelas bagaimana FTX bertahan pada kuartal kedua karena harga crypto jatuh selama apa yang disebut baru-baru ini.Musim Dingin Crypto. "

Sebagai perbandingan, diperdagangkan secara publik Coinbase juga mengalami masa booming uang tunai selama pasar bull crypto, dengan pendapatan $7.4 miliar dan laba bersih $3.6 miliar tahun lalu. Tetapi pada Q2 tahun ini, ia melaporkan pendapatan $808.3 juta, penurunan 64% dari kuartal tahun lalu, dan kejutan kerugian bersih sebesar $1.1 miliar, dibandingkan dengan $1.59 miliar dalam laba bersih pada kuartal yang sama tahun lalu, karena volume perdagangan ritel menurun.

FTX didirikan pada tiga tahun lalu oleh mantan pedagang kuant Wall Street Sam Bankman-Fried. CEO berusia 30 tahun baru-baru ini masuk sebagai pemberi pinjaman terakhir di industri, mencari untuk mendukung perusahaan karena likuiditas mengering. Di atas beberapa pinjaman ratusan juta dolar, perusahaan Bankman-Fried juga mencari untuk memperoleh aset yang tertekan. Pada bulan Juli, FTX tertanda kesepakatan yang memberinya opsi untuk membeli pemberi pinjaman BlockFi dan sedang dalam diskusi untuk mengakuisisi Korea Selatan Bithumb. FTX juga menawarkan untuk membeli Voyager pada bulan Agustus tetapi ditolak karena apa yang diklaim perusahaan sebagai “tawaran bola rendah.”

Menurut dokumen, FTX memiliki sekitar $2.5 miliar tunai pada akhir tahun lalu dan margin keuntungan 27%, menurut dokumen. Margin mendekati 50% jika biaya iklan dan "pihak terkait" dihilangkan. Itu terakhir mengumpulkan uang pada bulan Januari, mengumpulkan $400 juta dari investor seperti SoftBank's Vision Fund 2 dan Tiger Global, dengan $32 milyar penilaian.

FTX didirikan pada saat Coinbase dan Binance telah memantapkan diri mereka sebagai tempat perdagangan terbesar di dunia. Coinbase masih beroperasi sebagian besar di Binance AS, pertukaran terbesar berdasarkan volume perdagangan dimulai di China, kemudian memindahkan kantor pusatnya ke Kepulauan Cayman dan sekarang mendorong pasar AS dengan anak perusahaan Amerika.

FTX diam-diam membangun armada anak perusahaan globalnya sendiri untuk bersaing.

FTX Trading Ltd berkantor pusat di Antigua, dengan FTX Derivatives Markets yang berbasis di Bahama, tempat Bankman-Fried tinggal. FTX Trading baru-baru ini membeli Aset Digital DA AG, dari Swiss, serta IFS Group dan Hive dari Australia – sehingga totalnya menjadi 15 perusahaan kecil di seluruh dunia. Perusahaan portofolionya mencakup Siprus, Jerman, Gibraltar, Singapura, Turki, dan Uni Emirat Arab, di antara negara-negara lain, menurut dokumen tersebut. Perusahaan Crypto sering kali memperoleh start-up untuk dengan cepat mendapatkan lisensi peraturan yang tepat untuk mendirikan toko di negara baru.

Bankman-Fried juga mendirikan perusahaan perdagangan Alameda Research, yang menyumbang sekitar 6% dari volume pertukaran FTX, menurut dokumen tersebut.

Bisnis FTX AS secara teknis dimiliki oleh perusahaan induk, West Realm Shires Inc. Pada tahun 2021, FTX AS menghasilkan kurang dari 5% dari total pendapatan FTX. Namun, perusahaan terus mendorong untuk berkembang di sini dengan serangkaian iklan dan sponsor terkenal.

FTX menghabiskan sekitar 15% pendapatan untuk periklanan dan pemasaran pada tahun 2021, menurut dokumen tersebut. Itu mungkin menjelaskan iklan Super Bowl 2022 dengan aktor Larry David dan dukungan selebriti terkenal oleh Tom Brady dan Giselle Bündchen, yang juga merupakan investor ekuitas di perusahaan tersebut. FTX juga membeli hak penamaan arena NBA Miami, sebelumnya American Airlines Arena. FTX berencana menghabiskan sekitar $900 juta untuk iklan di tahun-tahun mendatang, menurut dokumen tersebut.

Pertukaran crypto juga berkembang menjadi perdagangan saham. Ini meluncurkan perdagangan ekuitas beberapa minggu setelah Bankman-Fried mengambil 7.6% pasif saham di Robinhood, memicu spekulasi bahwa FTX sedang mencari untuk membeli aplikasi perdagangan di landgrab untuk akun ritel AS. Robinhood dan Bankman-Fried telah membantah bahwa kesepakatan sedang dalam pengerjaan.

FTX telah meningkatkan upaya ekspansi ritelnya. Tetapi dokumen menunjukkan bahwa itu masih merupakan tempat bagi para pedagang yang lebih canggih menggunakan derivatif – baik berjangka, atau opsi. Enam puluh tujuh persen pendapatan berasal dari biaya perdagangan berjangka, sementara sekitar 16% berasal dari apa yang disebut perdagangan spot. Perdagangan berjangka dan derivatif cenderung lebih menguntungkan untuk pertukaran.