Mitra Andreessen Horowitz adalah yang baru no. 1 di Daftar Midas tahunan ke-21 Forbes dari investor ventura teratas, berkat taruhan cerdas pada token, NFT, dan pertukaran cryptocurrency Coinbase. Faktanya, selusin anggota Daftar Midas tahun ini menghitung Coinbase sebagai salah satu investasi spanduk mereka, ketiga terbanyak dari perusahaan mana pun. Untuk sisa 100 teratas Midas, bios, analisis, dan lainnya, silakan kunjungi forbes.com/midas.
IN 2013, pengusaha serial yang berubah menjadi pemodal ventura, Chris Dixon sedang mencari hal besar berikutnya. Tahun 1980-an memiliki komputer pribadi, tahun 1990-an Internet dan telepon seluler tahun 2000-an. Mitra yang baru dibentuk di perusahaan VC Andreessen Horowitz, Dixon mulai mengejar "moonshots" – realitas virtual, pencetakan 3D, drone.
Tapi itu adalah taruhan awal di Coinbase, pertukaran cryptocurrency, yang telah menentukan karir Dixon. Perusahaannya memimpin putaran pendanaan $25 juta ke Coinbase pada tahun 2013. Pada saat Coinbase go public melalui daftar langsung pada April 2021, Andreessen Horowitz telah mengumpulkan posisi hampir 30 juta saham (15 persen saham) di 14 putaran lagi. Saham tersebut bernilai sekitar $10 miliar – baik untuk pengembalian sekitar 60x – pada akhir hari pertama perdagangan Coinbase. (Perusahaan sejak itu telah menjual beberapa saham, yang sekarang diperdagangkan dengan harga sekitar setengah dari harga tersebut.)
Coinbase hanyalah permata mahkota dalam portofolio yang telah menjadikan Dixon yang berusia 50 tahun sebagai No. 1 baru di Daftar Midas tahunan pembuat kesepakatan teknologi teratas kami. Kesepakatan Dixon besar lainnya : Uniswap, pertukaran crypto terdesentralisasi ($10 miliar penilaian sepenuhnya terdilusi, yang menyumbang koin yang belum beredar), Avalanche, blockchain open-source ($62 miliar) dan pencipta NBA Top Shot, Dapper Labs ($7.6 miliar) .
Sekarang membagi waktu antara New York dan California, Dixon adalah salah satu negarawan tua crypto – dan kantong terdalam. Berkat keberhasilan dana kripto debutnya dalam a16z, seperti yang dikenal perusahaan (untuk jumlah huruf antara "a" di Andreessen dan "z" di Horowitz), Dixon dan tim menyelesaikan tahun 2021 setelah mengubah $350 juta menjadi keuntungan yang direalisasikan dan yang belum direalisasi sebesar $6 miliar, kelipatan 17.7x yang menakjubkan, kata sumber yang mengetahui keuangan dana tersebut.
Dixon dan rekan. sudah keluar di pasar mengumpulkan dana baru, sumber mengatakan Forbes, dalam apa kabarnya menjadi dana ventura terbesar crypto yang pernah ada di $4.5 miliar. Andreessen Horowitz menolak mengomentari kinerja atau penggalangan dananya.
“Dengan ukuran apa pun, dia adalah investor crypto teratas,” kata direktur pelaksana General Catalyst Hemant Taneja, Midas List. No. 23, yang mendukung startup pertama Dixon sembilan belas tahun yang lalu. Rekan Dixon dan salah satu pendiri perusahaan Ben Horowitz (Midas No. 87) melangkah lebih jauh: “Saya pikir 10 tahun dari sekarang, semua orang akan menganggapnya sebagai investor terbesar di generasinya.”
Berbicara kepada Forbes dalam sebuah wawancara langka, Dixon meremehkan sentuhan Midasnya sendiri. "Tugas saya bukan untuk memprediksi masa depan," katanya. "Tugas saya adalah menjadi cukup pintar untuk mengetahui siapa orang pintar yang mau."
Pengejaran Kontinental
Lima pendatang baru dari Eropa, Israel, dan tempat lain di Timur Tengah memulai debutnya di daftar Midas tahun ini, sehingga total VC teratas dari wilayah tersebut mencapai rekor 12, 50% lebih banyak dari tahun lalu. Mereka termasuk Reshma Sohoni dari London, salah satu dari 11 wanita dalam peringkat tersebut. Salah satu pendiri dan mitra pengelola Seedcamp adalah pendukung awal perusahaan otomasi proses robotik yang didirikan di Rumania, UiPath, yang go public dengan valuasi $28 miliar pada April 2021.
Putra dari dua profesor bahasa Inggris Universitas Wittenberg, Dixon dibesarkan di Ohio, di mana dia belajar sendiri untuk membuat kode, kemudian mengajar orang lain di perkemahan musim panas komputer. Ketertarikan pada ilmu kognitif dan logika mendorong Dixon untuk mengejar gelar sarjana dan magister dalam bidang filsafat di Universitas Columbia pada awal 1990-an. Dibesarkan untuk mempertanyakan perusahaan kapitalis, Dixon menentang orang tuanya dengan segera mengambil pekerjaan sebagai pengembang di hedge fund karena membayar yang terbaik. Sekitar tiga tahun kemudian, dia pergi ke Harvard untuk mendapatkan gelar MBA, dan bekerja sebentar di perusahaan modal ventura Bessemer Venture Partners sebelum berhenti untuk mendirikan perusahaannya sendiri SiteAdvisor, yang memperingatkan virus dan malware. Dalam setahun, raksasa keamanan McAfee melahap bisnis, pra-pendapatan.
Selanjutnya, Dixon mendirikan mesin rekomendasi awal yang disebut Firasat. Seperti SiteAdvisor, ia diakuisisi – kali ini oleh eBay – dengan harga sekitar $75 juta pada tahun 2011. Karena kehabisan tenaga karena membangun dan menjual dua perusahaan, Dixon memiliki pilihan untuk membuat: tetap menjadi investor solo, bersandar pada karir blogging dan podcasting, atau menjadi VC yang tepat.
Saat membangun Hunch, Dixon telah mulai berinvestasi secara pribadi di perusahaan rintisan lain di kancah teknologi kecil di New York saat itu, beberapa di antaranya meminjam meja tambahan di kantor Hunch. Lebih dari 50 investasi pribadi Dixon termasuk platform crowdfunding Kickstarter (2009), situs berbagi sosial Pinterest (2011), dan bisnis pembayaran online Stripe (2012). Dia juga membantu meluncurkan dana tahap awal, Founder Collective, di mana dia berinvestasi dengan beberapa pengusaha sukses lainnya yang menjadi investor malaikat, termasuk investor Daftar Midas David Frankel (No. 11) dan Bill Trenchard (No. 86), dan mantan Midas Daftar investor Eric Paley.
Namun di kiblat teknologi Silicon Valley, Dixon masih dikenal karena blog pribadi yang diluncurkannya pada 2009, di mana ia berbagi saran taktis untuk memulai, renungan pribadi, dan pemikiran tentang Big Tech. Sorotan dari situs yang masih aktif termasuk a 2011 peringatan ke industri hiburan tentang Apple TV dan a dekade-awal pertahanan token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT).
Sementara Dixon tip publik Adegan teknologi New York akhirnya lepas landas, berinvestasi begitu jauh dari California terasa seperti berada di sela-sela. Untungnya bagi Dixon, pendiri calon pengganggu modal ventura yang paling berisik, Marc Andreessen dan Horowitz, adalah pembaca setia blog Dixon dan mengundangnya untuk bergabung dengan mereka di barat. “Beginilah cara saya membuat tanda saya,” ingat Dixon berpikir. "Aku bisa pergi mencari hal berikutnya, dan berada di tengah-tengahnya."
Investasi perbatasan atau “moonshot”, sebagaimana Dixon menyebutnya, membawanya untuk berinvestasi di Oculus, startup realitas virtual yang diakuisisi oleh Facebook, perusahaan drone Skydio, dan perusahaan crypto Ripple. Melalui investasi di startup penambangan Bitcoin 21.co, yang didirikan oleh mantan mitra a16z Balaji Srinivasan, Dixon mendapat celah lain untuk mendukung salah satu pembacanya, salah satu pendiri dan CEO Coinbase Brian Armstrong, setelah dia sebelumnya meninggal. Ketiganya berbicara selama empat jam pada tahun 2013, kata Armstrong, dan menemukan titik temu tentang kepatuhan peraturan untuk cryptocurrency. Dixon memimpin Seri B Coinbase pada bulan Desember itu, bergabung dengan tabel kapitalisasi yang mencakup investor Daftar Midas Garry Tan (No. 28) dan Fred Wilson (No. 73).
Selama beberapa tahun ke depan, Andreessen Horowitz adalah satu-satunya perusahaan yang naik kembali di setiap putaran pendanaan, termasuk satu "putaran turun" yang dinaikkan dengan penilaian yang lebih rendah, kata Armstrong Forbes dalam sebuah email. Dixon terbukti membantu dalam segala hal mulai dari mengamankan anggota dewan dan mitra perbankan hingga mengadvokasi Coinbase untuk menambahkan dukungan untuk perdagangan Ethereum dan aset non-Bitcoin lainnya. “Saya yakin dapat mengatakan bahwa a16z adalah investor Coinbase yang paling berpengaruh,” kata Armstrong. “Chris memiliki kemampuan unik untuk melihat sekeliling, terutama dalam hal teknologi dan apa yang akan dibangun selanjutnya.”
NILAI TUKAR
Selusin investor di Daftar Midas tahun ini menghitung pertukaran cryptocurrency Coinbase sebagai salah satu investasi spanduk mereka, ketiga terbanyak dari perusahaan mana pun. Kelompok ini terdiri dari spesialis tahap awal Fred Wilson dan Garry Tan hingga pakar pertumbuhan David George dan Matthew Witheiler. Chris Dixon dari Andreessen Horowitz memimpin lapangan bukan hanya karena lebih awal tetapi juga karena keyakinannya dalam berinvestasi di masing-masing dari 15 putaran pendanaan total.
Ketika Dixon berkomitmen untuk berinvestasi crypto penuh waktu dengan dana debut a16z pada tahun 2018, ia menanam salah satu bendera profil tinggi pertama di ruang yang muncul. Sekarang, Dixon dan rekan. menghadapi persaingan yang semakin berat, baik dari perusahaan VC generalis yang mengalokasikan lebih banyak sumber daya untuk investasi kripto, maupun dari saingan spesialis seperti Paradigma, yang didirikan oleh pendiri Coinbase lainnya, Fred Ehrsam.
Tetapi pengabdian Dixon pada Injil kripto, dan kesediaan untuk berpegang teguh pada itu selama masa-masa sulit, masih membawa bobot yang unik. Di Uniswap, pertukaran terdesentralisasi populer yang didukung Dixon selama Seri A (satu putaran lebih lambat dari Paradigma), CEO Hayden Adams mengatakan kemampuan Dixon untuk menjembatani dunia teknologi dan keuangan tradisional dengan crypto terbukti penting dalam mempekerjakan COO dari Black Rock dan tersangkut seorang wakil presiden teknik dari Snap.
Roham Gharegozlou, CEO di Dapper Labs, memuji Dixon yang memprediksi munculnya NFT. Perusahaannya menciptakan salah satu koleksi digital pertama di blockchain Ethereum, CryptoKitties, di mana pada saat itu Dixon mengambil Kitty No. 15. “Chris melihat seluruh industri ini sebelum dimulai,” kata Gharegozlou.
Kredensial semacam itu sangat berharga dalam industri yang menghargai adopsi dini dan keyakinan kuat di atas segalanya. Mereka juga berarti bahwa Dixon, jika dia menginginkannya, dapat menyerang sendiri dan dengan mudah mengumpulkan miliaran untuk sebuah perusahaan atas namanya sendiri. (Mantan mitra Katie Haun baru-baru ini meninggalkan perusahaan untuk melakukan hal itu dengan Haun Ventures, pemeliharaan dana mitra umum solo senilai $ 1.5 miliar.) Untuk saat ini, Dixon, rekan-rekan dan teman-temannya semua bersikeras bahwa dia tidak tertarik untuk menggantungkan sirapnya sendiri.
"Saya hanya tidak termotivasi oleh nama di pintu," kata Dixon. “Bagi saya ini berpotensi menjadi periode emas [crypto] selama tiga tahun ke depan. Jadi saya tidak benar-benar ingin menghabiskan dua tahun ke depan melakukan semua pengaturan, dan merekrut tim, dan hal-hal lain seperti itu.”
Sebaliknya, banyak sumber mengatakan Forbes, Dixon dan a16z telah memberi tahu investor bahwa mereka berencana untuk akhirnya melipat kembali crypto a16z ke dalam dana pusat perusahaan. Langkah ini akan signifikan, mencerminkan pembelian yang lebih luas ke Web3 di seluruh perusahaan, kata sumber, dengan crypto terlalu strategis (dan ada di mana-mana) untuk tetap diam dengan satu dana. Seorang juru bicara Andreessen Horowitz menolak berkomentar.
Langkah Crypto yang lebih luas ke arus utama adalah sesuatu yang Dixon bergulat dengan dirinya sendiri. September lalu, utas Dixon dipublikasikan di Twitter merinci "mengapa Web3 penting" menjadi viral. Pada bulan Desember, advokasinya untuk janji Web3 tentang internet terdesentralisasi dengan kepemilikan pengguna yang lebih langsung, yang menurutnya saat ini kurang di antara perusahaan internet "Web2" seperti Facebook atau Twitter, menempatkannya dalam pandangan salah satu pendiri Twitter Jack Dorsey, bukan lagi CEO tetapi menguasai format trollingnya. “Anda adalah dana yang bertekad untuk menjadi kerajaan media yang tidak dapat diabaikan… bukan Gandhi,” Dorsey tweeted, dengan alasan bahwa Web3 akan tetap dimiliki, tetapi kali ini oleh VC.
Pertengkaran itu berakhir dengan Andreessen memblokir sesama miliardernya di Twitter; Dixon tidak, tetapi diblokir orang lain. Dixon mengatakan sekarang dia "mungkin bereaksi berlebihan," menyerukan meme Twitter populer bahwa permainan Twitter tidak menjadi karakter utamanya untuk hari itu, dan dalam hal itu, dia kalah. Dixon mengambil serangan tersebut secara pribadi, rekan mengatakan, atas nama pengusaha tanpa pengaruh untuk berdiri dengan kepribadian online tersebut. “Saya pikir dia kadang-kadang bisa sedikit kasar atau kasar, tapi itu benar-benar datang dari tempat terbaik,” kata mitra crypto a16z Arianna Simpson.
Dixon sekarang memberikan penilaian yang lebih terukur kepada Dorsey dan pemimpin teknologi lainnya yang mempertanyakan potensi desentralisasi Web3. “Respons saya adalah, 'hei, bagus, bergabunglah dengan kami dan bantu kami memecahkan masalah itu,'” kata Dixon. “Berlawanan dengan semacam melempar granat dari pinggir lapangan, itulah yang saya rasakan terjadi.”
Sulit bagi investor peringkat teratas dunia untuk tidak diunggulkan, tetapi Dixon menegaskan bahwa ketika orang mengklaim crypto adalah “hanya saudara teknologi yang menjadi kaya berjudi,” kategori dan potensinya disalahpahami. Jauh dari menjauh dari obrolan publik, Dixon berencana untuk menghabiskan lebih banyak waktu tahun ini di Los Angeles, bertemu dengan pembuat selera dan pencipta industri hiburan, untuk menginjili potensi Web3 untuk kepemilikan yang lebih langsung atas konten, katanya, kemudian membawa musisi dan lainnya ke Washington, DC , untuk membantu memenangkan pembuat kebijakan.
Penerimaan crypto yang lebih luas seperti itu, tentu saja, hanya akan meningkatkan nilai portofolio investasi Dixon yang cukup besar. Tapi dia bersikeras hanya mendorong pengembalian berkaliber Midas bukanlah satu-satunya tujuan. "Kami adalah perusahaan ventura, saya tidak mencoba berpura-pura seperti kami tidak melakukannya," kata Dixon. “Tetapi saya akan mengatakan bahwa saya termotivasi karena saya pikir [Web3] adalah gerakan yang sangat penting, dan saya ingin memberi pengaruh padanya. Saya sangat percaya akan hal itu.”
LEBIH DARI FORBES
Sumber: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/