Selama beberapa bulan sekarang, sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah menerima pasar beruang utama, sedemikian rupa sehingga nilai total yang terkunci dalam ruang ini telah turun dari level tertinggi sepanjang masa sebesar $150 miliar (dicapai kembali pada Mei 2022) ke levelnya saat ini yaitu adil lebih dari $ 50 miliar.
Meskipun demikian, jumlah modal yang mengalir ke ruang ini dari “jalan terpusat” telah tumbuh, sebagian besar disebabkan oleh runtuhnya FTX bersama entitas terkemuka lainnya seperti Celsius, Genesis, Vauld, dll. — genap menggandakan volume perdagangan di banyak platform selama November 2022 saja. Tidak hanya itu, di tengah volatilitas pasar baru-baru ini, beberapa bursa terdesentralisasi dan platform pinjaman terus berfungsi dengan lancar, terutama dibandingkan dengan rekan-rekan mereka yang terpusat.
Dengan demikian, agar DeFi benar-benar mencapai potensi maksimalnya, sektor tersebut membutuhkan transformasi yang signifikan. Ini karena sejumlah besar protokol yang beroperasi dalam ruang ini terus ditawarkan kepada pengguna pengembalian yang tidak berkelanjutan terlalu lama. Selain itu, dengan lonjakan suku bunga baru-baru ini, tingkat inflasi — dan apa yang disebut tingkat pengembalian "bebas risiko" pada tagihan Treasury enam bulan melebihi 5% — minat investor pada opsi terdesentralisasi tampaknya semakin berkurang.
Faktanya, bahkan lingkungan ekonomi makro yang berubah dengan cepat telah memengaruhi DeFi, dengan berbagai proyek mapan menerapkan perubahan signifikan pada struktur penghargaan mereka hanya untuk tetap kompetitif. Misalnya, MakerDAO baru-baru ini memilih untuk meningkat Dai-nya (DAI) tingkat tabungan sepuluh kali lipat menjadi 1%.
Bagaimana DeFi bisa mendapatkan kembali kepercayaan konsumen?
Menurut Rachid Ajaja, pendiri dan CEO AllianceBlock — platform infrastruktur terdesentralisasi yang menghubungkan lembaga keuangan tradisional ke aplikasi Web3 — DeFi, seperti semua pasar global, saat ini sedang mengalami siklus. Dan sementara apa yang terjadi dengan Terra, Celsius, Three Arrows Capital, dan FTX pasti mengguncang kepercayaan investor, masalahnya terletak pada para pemain yang beroperasi di dalam pasar dan bukan pada teknologi itu sendiri. Dia memberi tahu Cointelegraph:
“Untuk meningkatkan dan menjaga kepercayaan konsumen, DeFi perlu fokus pada solusi yang mengutamakan pengguna dan melindungi mereka. Ini berarti bekerja menuju solusi DeFi yang patuh yang berfokus pada manajemen identitas, enkripsi data, kepemilikan data oleh pengguna, dan prosedur KYC tanpa kepercayaan.”
“Ini dapat membuka jalan bagi tokenisasi aset dan instrumen keuangan dunia nyata, sehingga menarik lebih banyak arus kas ke DeFi, termasuk dari pemain dan institusi tradisional yang sangat menghargai kepatuhan dan keberlanjutan,” tambahnya.
Demikian pula, Varun Kumar, pendiri dan CEO pertukaran terdesentralisasi Hashflow, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa, saat ini, industri ceruk ini membutuhkan produk yang lebih kuat yang mampu memecahkan masalah dunia nyata. “Ekosistem DeFi masih dalam tahap eksplorasi, dengan banyak proyek yang masih mengidentifikasi kecocokan pasar masing-masing,” katanya.
Namun, Kumar mengklaim bahwa, meski ada korelasi langsung antara kepercayaan konsumen dan penurunan volume dolar, penting untuk mempertimbangkan faktor lain juga. Misalnya, ledakan DeFi tahun 2021 terjadi di tengah lingkungan ekonomi makro yang kuat, yang berdampak signifikan pada sektor ini:
“Pertumbuhan cepat ini merupakan permulaan yang bagus untuk ruang dan menciptakan banyak peluang. Namun, sekarang kondisinya berbeda dan volumenya jauh lebih rendah, model bisnis dan proposisi nilai sedang dibentuk ulang. Produk unggulan akan selalu menang, dari mana kepercayaan konsumen akan mengikuti.”
Juana Attieh, salah satu pendiri dan chief product officer untuk Fluus, agregator gateway fiat-to-crypto dengan jaringan crypto ramping, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa penurunan dan hilangnya kepercayaan DeFi disebabkan oleh entitas terpusat yang menyalahgunakan kekuasaan mereka dan mengeksploitasi konsumen mereka. berulang kali.
Baru-baru ini: Apakah IMF menutup pintu Bitcoin sebelum waktunya sebagai alat pembayaran yang sah?
Untuk memulihkan kepercayaan pasar, dia yakin peserta DeFi harus memprioritaskan peningkatan transparansi dan menciptakan standar untuk berbagi informasi tentang aset dasar, protokol, mekanisme tata kelola, dan lainnya.
“Langkah-langkah keamanan harus ditingkatkan secara signifikan untuk melindungi aset dan informasi pengguna. Ini dapat mencakup melakukan audit rutin, menerapkan bug bounty, dan langkah-langkah lain untuk memastikan keselamatan dan keamanan protokol DeFi, ”katanya.
Attieh lebih lanjut percaya bahwa sangat penting bagi sektor ini untuk bekerja sama dengan legislator untuk mendapatkan kejelasan peraturan dan menyusun kerangka tata kelola yang dapat mengurangi gejolak dan ketidakpastian sambil memulihkan kepercayaan.
Tidak semuanya terlihat buruk
Meskipun pasar mengalami sedikit jeda saat ini, Robert Miller, wakil presiden pertumbuhan untuk Fuse, ekosistem pembayaran Web3 berbasis blockchain, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa DeFi (khususnya aplikasi berbasis pembuat pasar otomatis) tampaknya memiliki menemukan kecocokan produk-pasar yang sangat sukses selama siklus inovasi terakhir. Dia berkata:
“Meskipun turun, fakta bahwa $50 miliar dalam likuiditas saat ini masih digunakan untuk protokol DeFi sangat menarik dan belum pernah terjadi sebelumnya di dunia keuangan, di mana kami biasanya perlu mengandalkan pembuat pasar institusional dan pemberi pinjaman sebagai katalisator untuk menggerakkan perekonomian. lagi."
Miller mengakui bahwa kepercayaan dan permintaan konsumen yang meningkat hanya akan datang dengan pengalaman pengguna yang lebih baik. “Bahkan sebagai crypto profesional berpengalaman, saya masih kesulitan menggunakan aplikasi DeFi yang terkenal, jadi saya tidak bisa membayangkan betapa sulitnya bagi orang awam,” tambahnya.
Andy Ku, CEO Altava Group, sebuah ekosistem konten digital Web3, percaya bahwa terkadang hal-hal perlu menjadi sangat buruk agar pada akhirnya menjadi stabil. Dia memberi tahu Cointelegraph bahwa, di masa lalu, aktor jahat telah secara longgar menggunakan kata DeFi untuk mempromosikan platform yang kurang lebih sepenuhnya terpusat.
Namun, dalam pandangannya, sebagian besar proyek DeFi berkualitas saat ini berakar kuat pada etos transparansi, dengan semakin banyak penawaran ini yang sekarang menjalani audit kontrak pintar dan menerbitkan laporan bukti cadangan untuk membantu memulihkan kepercayaan di ruang ini.
“Meningkatnya ketidakpercayaan pada lembaga keuangan tradisional inilah yang melahirkan DeFi. Tindakan penyeimbangan sekarang adalah bagaimana mengembangkan DeFi menjadi sesuatu yang memiliki lebih banyak transparansi, pengawasan, dan akuntabilitas, ”katanya.
Di manakah letak masa depan DeFi?
Belajar dari berbagai skandal terkenal di tahun 2022, Ajaja yakin gelombang DeFi berikutnya akan lebih menekankan kepatuhan dan pengalaman pelanggan. Dalam hal ini, dia mencatat bahwa kami telah melihat munculnya proyek yang berfokus pada penyediaan solusi DeFi yang sesuai yang mengintegrasikan protokol Know Your Customer dan Know Your Transaction yang tidak dapat dipercaya, yang merupakan kunci untuk adopsi jangka panjang oleh industri tradisional.
Selain itu, konsep self-custody juga dengan cepat menjadi penting di benak banyak pengguna, dengan semakin banyak proyek DeFi yang mengerjakan solusi dompet self-custodial yang memberikan kendali penuh dan kepemilikan atas aset dan data mereka. Dompet ini memudahkan untuk mengelola dan memulihkan aset, menyimpan identitas digital terenkripsi dan kredensial yang dapat diverifikasi, dan memberi pengguna kendali penuh atas cara mereka membagikan informasi ini.
Attieh percaya bahwa, meskipun bear market mungkin telah menyebabkan penurunan penggunaan beberapa proyek DeFi, terutama karena investor menjadi lebih menghindari risiko, kemungkinan besar proyek yang paling kuat dengan fundamental yang kuat dan kasus penggunaan di dunia nyata akan terus berlanjut. berkembang dan mendapatkan daya tarik, bahkan dalam kondisi ekonomi yang menantang.
Baru-baru ini: Regulasi dan risiko: Faktor-faktor yang mendorong permintaan stablecoin yang didukung euro
Dalam nada yang agak mirip, Daniel Fogg, presiden dan chief operating officer untuk IOVLabs, perusahaan di belakang Rootstock — platform kontrak pintar yang dijamin oleh Jaringan Bitcoin — mengatakan kepada Cointelegraph bahwa satu-satunya hasil positif yang muncul dari musim dingin crypto yang sedang berlangsung adalah bahwa ia memiliki mengurangi kebisingan putih di sekitar ekosistem, menambahkan:
“Kami melihat lebih banyak pembangun dan lebih sedikit kata kunci. Agar sektor DeFi melewati jurang, tim yang membangun proyek crypto harus fokus pada aksesibilitas, kegunaan, dan utilitas. Kita perlu membangun produk yang memecahkan masalah nyata bagi orang-orang nyata — membayar tagihan, mengirim uang ke anggota keluarga di luar negeri, mendapatkan perlindungan dari inflasi yang tak terkendali, menemukan tempat aman untuk menyimpan uang mereka.”
Oleh karena itu, saat kita menuju masa depan yang didorong oleh teknologi desentralisasi, akan menarik untuk melihat bagaimana paradigma keuangan desentralisasi yang berkembang pesat terus menjadi matang, terutama dengan lebih banyak orang yang mencari jalan yang tidak menggunakan perantara.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow