Makro 2023 akan berdampak pada pasar crypto

Lanskap ekonomi makro pada tahun 2023 sedang berubah, dan itu akan berdampak pada pasar crypto, inilah alasannya.

Pandemi virus korona telah meninggalkan serangkaian kondisi ekonomi makro yang bergejolak di lanskap keuangan global. Awalnya, bank sentral di seluruh dunia memompa sejumlah besar uang ke ekonomi global untuk mengimbangi stagnasi yang disebabkan oleh COVID-19.

Hal ini menyebabkan suku bunga jatuh ke posisi terendah hampir sepanjang waktu, memicu investasi modal ventura yang belum pernah terjadi sebelumnya dan menyebabkan harga bitcoin dan kripto lainnya meroket.

Namun, inflasi segera mulai meningkat, mendorong bank sentral menaikkan suku bunga kembali ke tingkat pra-pandemi dan membuat pinjaman menjadi lebih mahal.

Pergeseran tiba-tiba dalam kondisi ekonomi makro ini berdampak serius pada sektor crypto, dengan banyak perusahaan tidak lagi mampu membeli uang murah yang dibutuhkan untuk menopang operasi mereka.

Sementara itu, cryptocurrency tetap menjadi isu hangat di pasar keuangan, dengan investor dan kebijakan menimbang faktor-faktor ekonomi makro yang dapat mempengaruhi pertumbuhan dan kinerjanya di tahun-tahun mendatang.

Karena lebih banyak perubahan ekonomi terungkap di tahun-tahun mendatang, investor harus tetap mendapat informasi tentang lanskap pasar dan bagaimana hal itu berpotensi memengaruhi masa depan crypto.

Menjelaskan masalah ini, laporan ini akan memberikan pandangan mendalam tentang pengaruh ekonomi yang dapat membentuk masa depan industri crypto dalam beberapa bulan dan tahun mendatang.

Suku bunga FED dan harga crypto

Tindakan Federal Reserve AS memengaruhi ekonomi global, dan cryptocurrency tidak terkecuali. Saat bank sentral mengubah suku bunga acuannya, harga crypto sering merespons. Reaksi ini tidak dapat diprediksi, dan investor kripto perlu memahami nuansa hubungan antara suku bunga acuan Fed dan harga kripto.

Dampak suku bunga rendah

Investasi tradisional cenderung menderita ketika Fed memangkas suku bunga acuannya, sementara investasi crypto sering mendapat dorongan. Lingkungan suku bunga rendah membuat investasi tradisional, seperti saham dan obligasi, kurang menarik bagi investor, yang mungkin menganggap cryptocurrency sebagai alternatif yang menguntungkan.

Lingkungan suku bunga rendah juga umumnya memerangi kenaikan inflasi, membuat dolar AS kurang menarik, yang dapat menaikkan harga mata uang kripto.

Dampak suku bunga tinggi 

Sebaliknya, ketika Federal Reserve AS menaikkan suku bunga acuannya, investor sering berbondong-bondong ke investasi tradisional untuk memanfaatkan hasil yang lebih tinggi, menyebabkan harga aset kripto turun. Selain itu, lingkungan suku bunga tinggi umumnya memperkuat dolar AS, membuatnya lebih menarik bagi investor dan dengan demikian menurunkan permintaan mata uang kripto.

Fakta kunci dari tahun 2022:

• Di tengah pertemuan kedua Fed tahun 2022, bitcoin (BTC) harga anjlok selama satu minggu sebelum mendapatkan kembali pijakannya. Minggu ini menandai kenaikan suku bunga pertama Bank Sentral dalam empat tahun, dengan kenaikan 0.25%.

• Setelah pertemuan Fed pada bulan Mei. 3 dan 4, harga bitcoin melonjak, tetapi pada bulan Mei. 6, mata uang digital sudah mulai turun secara signifikan. The Fed, yang menyetujui kenaikan suku bunga 0.5% dalam pertemuan mereka dan berencana untuk menguranginya neraca $9 triliun mulai bulan Juni, melihat nilai bitcoin naik dengan cepat sebelum mulai turun.

• Setelah kesimpulan dari pertemuan dua hari Fed pada 14 dan 15 Juni, harga bitcoin anjlok ke level $17,500. Ini datang sebagai tanggapan terhadap The Fed keputusan menaikkan suku bunga sebesar 0.75%.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga pinjaman semalam sebesar seperempat persentase poin pada akhir pertemuan 31 Januari-1 Februari, dengan suku bunga saat ini duduk di kisaran 4.25 – 4.50%. pejabat Fed diperkirakan pada bulan Desember bahwa tingkat tersebut dapat melihat tanda 5% tahun ini, dengan tidak ada pemotongan yang diharapkan hingga setidaknya 2024. 

Meskipun tidak ada indikasi yang jelas tentang bagaimana pasar akan bereaksi terhadap perubahan ini, investor harus mempersiapkan diri untuk menghadapi volatilitas seiring pendekatan kenaikan suku bunga The Fed berikutnya. Pasar Crypto, khususnya, mungkin lebih terpengaruh karena sifatnya yang tidak dapat diprediksi.

Inflasi dan efek kaskade

Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa secara umum dari waktu ke waktu. Saat inflasi terjadi, daya beli mata uang menurun, artinya setiap unit mata uang dapat membeli lebih sedikit barang dan jasa daripada sebelumnya. Singkatnya, inflasi membuat produk menjadi lebih mahal dan dapat menurunkan daya beli uang. 

Efek domino

Pasar Cryptocurrency biasanya merespons perubahan dalam sistem keuangan global. Dengan inflasi, permintaan untuk sebagian besar cryptocurrency meningkat karena dianggap sebagai aset safe-haven. Namun, pasokan sebagian besar cryptocurrency terbatas, jadi ketika permintaan meningkat, harganya pun naik. 

Namun, inflasi juga dapat merugikan harga crypto, karena menyebabkan investor menjadi lebih berhati-hati dalam keputusan investasi mereka. Inflasi yang lebih tinggi sering mengarah pada suku bunga yang lebih tinggi, membuat investasi di crypto menjadi kurang menarik dan menurunkan harga. 

Dan efek tidak langsung

Inflasi juga memengaruhi pasar crypto secara tidak langsung. Karena sebagian besar perdagangan kripto dilakukan menggunakan mata uang fiat (USD, EUR, dll.), setiap perubahan nilai mata uang ini akan memengaruhi pasar kripto. 

Misalnya, pada saat inflasi tinggi, nilai mata uang fiat terdepresiasi, artinya pedagang crypto membutuhkan lebih banyak mata uang untuk membeli cryptocurrency dalam jumlah yang sama. Ini dapat mengurangi jumlah crypto yang diperdagangkan karena pedagang memiliki lebih sedikit uang untuk dibelanjakan.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

Tingkat inflasi AS, diukur dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), telah menjadi topik hangat bagi investor dan ekonom. 

Kedua metrik mengukur berapa banyak uang yang dibelanjakan orang untuk barang dan jasa. The Fed lebih memilih PCE karena cakupannya yang lebih luas dan cara PCE mencerminkan dengan lebih baik bagaimana konsumen menyesuaikan kebiasaan membeli mereka saat harga naik. 

The Fed biasanya mengizinkan tingkat inflasi 2%, jadi apa pun di atas itu dianggap terlalu tinggi. Pada Mei 2021, IHK Pada meningkat sebesar 8% year-on-year dibandingkan tahun sebelumnya, meningkatkan kekhawatiran tentang potensi kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. 

Sementara itu, para data terakhir dari Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) menunjukkan bahwa inflasi yang diukur dengan CPI turun menjadi 10.3% pada November 2022, turun dari 10.7% bulan sebelumnya. 

Di 25 dari 38 negara OECD, inflasi turun antara Oktober dan November 2022.

Namun, inflasi meningkat sebesar 0.5 poin persentase atau lebih di Cile, Republik Ceko, Finlandia, Hungaria, Republik Slovakia, dan Swedia, dengan tingkat inflasi tahun-ke-tahun tertinggi tercatat di Estonia, Hungaria, Latvia, Lituania, dan Turki (semuanya di atas 20%). 

Oleh karena itu, investor harus tetap memperhatikan data inflasi karena secara signifikan berdampak pada pasar mata uang kripto. Data inflasi yang positif biasanya mengarah pada reli pasar yang kecil, sementara angka tinggi yang tidak terduga dapat menekan pasar. 

Membayangi ketakutan akan resesi

Pasar cryptocurrency sangat rentan terhadap penurunan ekonomi global, seperti resesi. 

Saat pasar mengalami resesi, hal yang biasa terjadi adalah investor berbondong-bondong datang aset safe-haven seperti emas dan obligasi pemerintah, menyebabkan harga cryptocurrency anjlok. 

Selain itu, penurunan permintaan barang dan jasa menyebabkan lebih sedikit transaksi, yang selanjutnya mempengaruhi pasar crypto. Volume transaksi yang lebih rendah menyebabkan penurunan likuiditas, artinya lebih sulit untuk membeli atau menjual crypto dalam jumlah besar tanpa menyebabkan penurunan harga yang dramatis. 

Selain itu, resesi dapat menyebabkan lembaga keuangan menjadi lebih menghindari risiko dan mengurangi investasi dalam teknologi baru, termasuk mata uang kripto. Hal ini mengurangi jumlah modal yang mengalir ke sektor ini, yang semakin menekan harga.

Faktor-faktor ini menciptakan lingkungan yang sulit bagi pasar kripto selama resesi.

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

A laporan baru oleh Mises Institute telah mengungkapkan perkembangan yang memprihatinkan mengenai dolar AS: jumlah uang beredar M2 menjadi negatif untuk pertama kalinya dalam 28 tahun. Ini berfungsi sebagai tanda peringatan dari resesi yang akan datang – tren yang sering dimulai dengan penurunan jumlah uang beredar secara bertahap. 

Jika resesi benar-benar terjadi, dampaknya terhadap pasar crypto akan terasa selama bertahun-tahun yang akan datang, dari penurunan tajam harga crypto hingga hilangnya pekerjaan berskala besar dan kurangnya dana untuk proyek crypto dan web3 yang akan datang.

Korelasi dengan harga saham

Di masa lalu, sifat aset digital yang tidak berkorelasi dengan pasar tradisional adalah a pedang bermata dua. Meskipun memberikan tempat berlindung yang aman bagi investor yang mencari kelas aset untuk melindungi mereka dari volatilitas saham, namun juga tidak dapat diprediksi.

Dana Moneter Internasional (IMF) melaporkan bahwa, sebelum pecahnya pandemi global, mata uang kripto seperti bitcoin dan ethereum (ETH) memiliki korelasi terbatas dengan indeks saham utama dan dianggap sebagai perisai terhadap perubahan tajam dalam jenis investasi lainnya.

Namun, perspektif ini berubah setelah langkah-langkah luar biasa yang diambil oleh bank sentral untuk memerangi kerusakan akibat virus Corona. 

Sementara di masa lalu, ada korelasi yang dapat diabaikan antara pergerakan harian bitcoin dan S&P 500, indeks saham acuan untuk AS, dari 2017 hingga 2019, angka ini melonjak hingga 0.36 antara 2020 dan 2021, dengan kedua kumpulan aset tersebut. bergerak bersama.

S&P 500 melihat kinerja tahunan terburuk dalam 12 tahun, penutupan 19.4% lebih rendah daripada saat memulai tahun pada titik tertinggi sepanjang masa. Ini mengikuti periode inflasi tinggi dan kenaikan suku bunga oleh Fed, yang membuat harga aset keuangan kesulitan.

Kami dapat mengharapkan volatilitas berlanjut di pasar cryptocurrency dalam beberapa bulan mendatang. Namun, kami harus mencatat bahwa ada peluang kecil dari korelasi negatif yang jarang terjadi antara saham dan kripto, yang dapat menaikkan harga kripto.

Permintaan energi dan harga minyak

Secara teori, harga minyak mentah dan cryptocurrency memiliki korelasi negatif, artinya ketika satu naik, yang lain cenderung turun. Ini karena kedua aset tersebut digunakan sebagai penyimpan nilai dan spekulasi. 

Ketika harga minyak mentah naik, investor cenderung menjauh dari aset spekulatif, seperti mata uang kripto, demi investasi yang lebih aman. Pasalnya, kenaikan harga minyak mentah dapat menjadi sinyal penguatan ekonomi sehingga kepercayaan investor terhadap pasar tradisional meningkat. 

Kebalikannya juga benar. Investor dapat mempertimbangkan cryptocurrency sebagai alternatif spekulatif ketika harga minyak mentah turun. Penurunan harga energi dapat menandakan volatilitas ekonomi, membuat investor percaya bahwa investasi yang lebih spekulatif, seperti mata uang kripto, mungkin lebih menghargai nilainya. 

Penting untuk dicatat bahwa korelasi antara harga minyak mentah dan harga cryptocurrency juga dapat bervariasi tergantung pada kondisi pasar pada waktu tertentu.

Misalnya, jika ketegangan geopolitik meningkat, harga minyak mentah bisa naik sementara harga cryptocurrency bisa tetap stabil atau sebaliknya. Di sisi lain, jika aktivitas ekonomi melambat, kedua pasar bisa mengalami penurunan. 

Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan lingkungan ekonomi, keuangan, dan politik saat mempertimbangkan korelasi antara harga minyak mentah dan harga mata uang kripto.

Harga minyak mentah Brent melampaui angka $120 per barel pada bulan Juni dan kemudian turun ke level terendah $75 pada awal Desember karena mereka bersusah payah antara ketakutan akan resesi dan pembatasan harga minyak Rusia.

Pada 20 Januari, minyak mentah Brent berdiri di $86.77 per barel, naik dari $77.84 pada 4 Januari. Menariknya, harga BTC, setidaknya pada kesempatan ini, berkorelasi positif dengan harga minyak mentah. Harga BTC mengalami pertumbuhan bullish dari 6 Januari dan mencapai tertinggi 30 hari di $21,438 pada 17 Januari. 

Apa yang diharapkan pada tahun 2023?

Sulit untuk memprediksi bagaimana harga minyak mentah akan mempengaruhi harga crypto pada tahun 2023. Faktor-faktor seperti kondisi ekonomi, stabilitas politik, kemajuan teknologi, dan peraturan semuanya dapat berperan dalam mempengaruhi harga kedua aset tersebut. 

Cryptocurrency masih relatif baru, dan nilainya sangat fluktuatif, sehingga setiap perubahan harga minyak mentah berpotensi menimbulkan efek yang tidak dapat diprediksi pada harga crypto.

Faktor makro lain yang memengaruhi pasar crypto pada tahun 2023

Ada beberapa faktor makro lain yang dapat memengaruhi harga kripto di tahun 2023:

Perang Rusia-Ukraina

Peringatan pertama konflik Rusia-Ukraina adalah a peringatan tentang bagaimana cryptocurrency dapat digunakan dalam peperangan. Untuk memperluas akses donor, pemerintah Ukraina mulai menerima donasi kripto pada awal tahun ini, yang mengarah ke pembentukan Dana Kripto Ukraina.

Namun, konflik tersebut telah merusak volume perdagangan bitcoin, dengan a laporan terbaru menunjukkan bahwa peningkatan 1% dalam perang Rusia-Ukraina menyebabkan penurunan 0.2% dalam volume perdagangan Bitcoin.

Efek ini terutama terlihat setelah invasi, dengan dampak menjadi lebih menonjol setelah satu minggu. Jika situasi antara kedua negara berlanjut hingga tahun 2023, itu bisa menjadi bencana bagi pasar keuangan global, termasuk pasar cryptocurrency.

China membuka kembali ekonominya

As Tiongkok mulai membuka kembali ekonominya setelah pandemi virus corona, pasar mata uang kripto diperkirakan akan melihat dampak yang besar.

Setelah pemerintah China memberlakukan a melarang tentang perdagangan mata uang kripto dan penawaran koin awal pada tahun 2017, dan pada akhir September 2021, People's Bank of China (PBOC) melarang semua transaksi mata uang kripto. Akibatnya, banyak pedagang dan penambang crypto di China terpaksa memindahkan operasinya ke luar negeri.

Dengan pelonggaran pembatasan baru-baru ini, para pedagang ini sekarang kembali ke pasar, dan beberapa memperkirakan bahwa hal ini dapat menyebabkan peningkatan permintaan mata uang kripto. Pada saat yang sama, pembukaan kembali China dapat membawa peraturan dan pembatasan baru di pasar crypto.

Pemerintah Cina sebelumnya telah menyatakan keprihatinan tentang potensi cryptocurrency digunakan untuk pencucian uang dan kegiatan terlarang lainnya. Jika pemerintah memberlakukan peraturan yang lebih ketat, ini bisa berdampak negatif pada pasar.

Selain itu, pembukaan kembali China juga dapat berdampak pada pasar cryptocurrency global. China adalah salah satu pasar cryptocurrency terbesar di dunia, dan kebangkitan pedagang China dapat meningkatkan permintaan berbagai koin.

Undang undang Undang

Pada tahun 2023, pasar cryptocurrency diharapkan sangat terpengaruh oleh hukum dan peraturan. Pemerintah di seluruh dunia semakin meningkat mengenali potensi cryptocurrency dan mulai menerapkan peraturan tentang penggunaannya. Saat pasar semakin matang, hukum dan peraturan yang lebih ketat kemungkinan akan muncul.

Peraturan diharapkan untuk fokus pada tiga bidang utama: perlindungan konsumen, perpajakan, dan anti pencucian uang.

Peraturan perlindungan konsumen akan bertujuan untuk melindungi pelanggan dari penipuan dan memberikan transparansi yang lebih besar di pasar.

Peraturan perpajakan akan mewajibkan pemilik cryptocurrency untuk membayar pajak atas keuntungan mereka.

Peraturan anti pencucian uang akan mencegah penggunaan cryptocurrency untuk aktivitas ilegal.

Pengenalan peraturan ini kemungkinan besar akan berdampak besar pada pasar cryptocurrency. Diharapkan dapat mengurangi jumlah kegiatan penipuan, meningkatkan kepercayaan konsumen, dan meningkatkan transparansi.

Intinya

Pada tahun 2023, nasib pasar kripto akan ditentukan oleh kombinasi faktor tingkat makro, seperti peraturan pemerintah, sentimen konsumen, inovasi teknologi, dan kondisi ekonomi yang lebih luas.

Peraturan pemerintah akan memainkan peran utama dalam menentukan penerimaan dan legalitas aset crypto.

Sementara itu, sentimen konsumen akan ditentukan oleh ketersediaan platform yang andal dan aman serta tingkat kepercayaan di pasar crypto.

Inovasi teknologi akan menjadi kunci dalam mendorong adopsi aset crypto dan menyediakan infrastruktur untuk transaksi yang aman dan efisien.

Kondisi ekonomi yang lebih luas juga akan berperan dalam lingkungan makro, termasuk inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan devaluasi mata uang.

Investor miliarder Ray Dalio baru-baru ini menyuarakannya pendapat bahwa ekonomi AS sedang mengalami stagflasi. Fenomena ini ditandai dengan pertumbuhan ekonomi yang lamban, inflasi yang tinggi, dan pasar aset yang lemah, menyebabkan pengangguran yang lebih tinggi, penurunan belanja konsumen, dan keuntungan yang berkurang.

Dalio percaya bahwa Fed akan dipaksa untuk menurunkan suku bunga pada tahun 2024, sebelum pemilihan presiden AS, untuk melawan kemerosotan, yang dapat berlangsung beberapa tahun lagi.

Meskipun ini mungkin tampak seperti penyebab kekhawatiran, sejarah telah menunjukkan bahwa kemerosotan ekonomi dapat menjadi peluang yang sangat baik bagi individu dan bisnis untuk mempersiapkan reli berikutnya.

Ikuti Kami di Google Berita