Setelah keruntuhan FTX, yang terjadi karena pertukaran cryptocurrency yang sekarang sudah tidak berfungsi menggunakan uang pelanggan untuk menutupi risikonya, pertukaran cryptocurrency muncul dengan bukti cadangan untuk mengklarifikasi transaksi.
Tanpa aturan yang jelas, CEO Binance Changpeng Zhao baru-baru ini mendorong praktik yang memberi pertukaran cara untuk menunjukkan kepada pengguna bahwa mereka lebih jujur. SEBUAH Audit Bukti Cadangan (PoR). memverifikasi bahwa kustodian memiliki dana klien yang diklaim dimiliki. Auditor mengambil snapshot dari semua akun dan menyusun pohon Merkle bersama untuk melindungi privasi pengguna. Setelah snapshot diambil, auditor akan memiliki a Akar Merkle, sidik jari kriptografi khusus untuk jumlah akun ini pada waktu pembuatan snapshot.
Auditor kemudian menyusun tanda tangan digital yang dihasilkan oleh pertukaran cryptocurrency sebagai bukti siapa yang memiliki alamat on-chain yang memiliki saldo yang dapat divalidasi secara publik. Langkah terakhir audit adalah memverifikasi apakah jumlah ini lebih besar atau sama dengan saldo pelanggan yang ditampilkan di pohon Merkle. Dalam hal ini, aset klien disimpan dengan cadangan penuh.
Binance Holdings Ltd. dan ekstensi OKX hanyalah dua contoh pertukaran cryptocurrency yang telah beralih ke auditor pihak ketiga dalam beberapa bulan terakhir untuk bukti laporan cadangan, bentuk pengesahan yang semakin populer yang dapat menunjukkan solvabilitas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utangnya. Karena sebagian besar bursa dimiliki secara pribadi, mereka tidak harus mengikuti aturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) tentang pengajuan laporan keuangan dan mengauditnya.
Runtuhnya FTX, yang telah meminjamkan miliaran dolar dari kliennya ke afiliasi, Alameda Research, dan kemudian memblokir konsumennya untuk mengakses dana mereka, telah memicu kekhawatiran yang meluas tentang stabilitas keuangan platform crypto. Selain itu, FTX bekerja lebih keras dengan membuat pembukuannya diaudit oleh Armanino LLP dan Prager Metis CPA LLC selama dua tahun sebelumnya, yang biasanya tidak dilakukan oleh bisnis di industri ini.
Apakah bukti cadangan solusi untuk masalah kepercayaan crypto?
Meskipun verifikasi pihak ketiga merupakan langkah menuju transparansi yang lebih besar dalam pertukaran crypto, beberapa akademisi telah menunjukkan hal-hal penting yang dapat ditingkatkan. Ketika platform mengungkapkan snapshot dari cadangan mereka kepada investor, mereka sering menyembunyikan apakah platform tersebut telah menjaminkan aset pengguna untuk pinjaman atau menyesuaikan penilaian mereka atas aset atau kewajiban untuk sementara. Pertukaran juga dapat menentukan frekuensi pengesahan ini.
Misalkan sebuah perusahaan menggunakan verifikasi pihak ketiga dan tidak memberikan informasi kepada auditor tentang aset atau kewajibannya yang tidak tercatat di blockchain. Dalam hal ini, mungkin diperlukan lebih banyak transparansi tentang aset non-digital perusahaan.
Kelemahan ini menyoroti keterbatasan solusi platform on-chain, yang berisiko kehilangan kontak dengan dunia nyata jika mereka tidak mempertimbangkannya. POR tidak cukup untuk memberikan bukti yang andal terhadap penipuan atau untuk melindungi dari peretasan.
Penekanan pada tanggung jawab ex-ante telah menghasilkan seruan yang lebih signifikan untuk regulasi keuangan dan kontrol bisnis crypto setelah spiral kematian FTX yang menghancurkan. Lexology telah menerbitkan makalah yang menganalisis hukum kasus blockchain saat ini, mencatat bahwa mungkin sulit bagi bisnis crypto untuk menghindari regulasi off-chain. Mediasi hukum melalui pengadilan, didukung oleh otoritas negara dan menggunakan konsep hukum yang ada seperti kewajiban fidusia dan kepercayaan konstruktif, akan tetap diinginkan sebagai metode ex-post untuk mencapai akuntabilitas bagi orang yang menderita kerugian.
Ada tekanan yang meningkat pada otoritas AS untuk memastikan bisnis crypto mematuhi aturan perlindungan investor. Di bawah Ketua Gary Gensler, SEC telah berjanji untuk menindak industri cryptocurrency. Agensi juga telah meminta lebih banyak pertukaran untuk didaftarkan tetapi belum menyebutkan bagaimana platform menggunakan bukti cadangan.
Dalam beberapa bulan mendatang, perusahaan cryptocurrency akan semakin bergantung pada bukti cadangan untuk menjaga kepercayaan klien mereka. Namun, berbagai penyesuaian dapat diterapkan untuk mendorong keterbukaan dan kepercayaan diri. Investor harus memiliki akses ke informasi keuangan mengenai pertukaran. Ini memberikan informasi tentang struktur bisnis dan perolehan pendapatan. Serta informasi tentang staf dan pemegang sahamnya.
Sektor cryptocurrency mungkin sangat diuntungkan dari kustodian yang menerapkan kriteria bukti cadangan, asalkan mereka mengomunikasikan bahaya pengaturan mandiri semacam ini kepada pelanggan mereka. Misalkan industri berkembang pesat dalam melembagakan aturan akuntabilitas universal, dalam hal ini, dapat menghindari kemunduran yang sering menyertai runtuhnya platform terpusat seperti Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX, dan FTX.
Pengguna dalam sistem di mana penerbit dan pertukaran stablecoin harus secara teratur memverifikasi cadangan mereka akan tertarik pada solusi yang memberikan tingkat keamanan aset tertinggi. Oleh karena itu, lebih banyak modal dari investor institusi dan individu akan mengalir ke pasar cryptocurrency jika lingkungannya lebih aman.
Image by Sergei Tokmakov, Esq. https://Persyaratan.Hukum dari Pixabay
Sumber: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/