Sebagian Besar Investasi Institusional di Crypto Masih Terlambat pada 2022 (Opini)

Realitas untuk industri crypto dan harga cryptocurrency pada tahun 2022 adalah investasi institusional baru saja dimulai. Ketika itu terjadi secara nyata, pasar akan tiba-tiba dan secara drastis merevisi nilai tukar crypto ke atas.

Tanpa melihat ke atas, berapa banyak uang yang Anda ketahui atau perkirakan yang telah ditukarkan oleh investor institusional dengan cryptocurrency sejauh ini? Katakan saja bitcoin untuk membuatnya sederhana.

Sebuah melihat sekilas muncul berbagai angka.

Apakah Itu $6B atau $70B, Itu Masih Pecahan

Tetapi apakah Anda menggunakan laporan Binance Jan 2022 ini yang merujuk pada statistik CoinShares, kata itu investasi institusional dalam bitcoin berjumlah $6.3 miliar pada tahun 2021, atau laporan Benzinga ini dari Agustus 2021, itu termasuk perusahaan induk crypto seperti Grayscale, dan memperhitungkan total investasi institusional dalam bitcoin pada saat itu menjadi $70 miliar…

Investasi institusional dalam crypto masih tertinggal jauh di belakang investor ritel dan investor independen berukuran paus pada tahun 2022. Investasi institusional dalam crypto belum tiba sampai “dana pensiun, reksa dana, dana lindung nilai, bank investasi, dana kekayaan negara, dan perusahaan asuransi” mulai mengalokasikan ke cryptocurrency (tips: Pat Rabbitte).

Bahkan jika Investor Institusional memegang bitcoin senilai $70 miliar hari ini, dengan kapitalisasi pasarnya kurang dari setengah dari apa yang ada pada saat laporan Benzinga pada bulan Agustus, itu masih akan terdiri hanya 17% dari kapitalisasi pasar bitcoin. Jika kita menebak arus keluar institusional dari bitcoin mengalir keluar secara keseluruhan sejak Agustus, maka itu kurang dari sepuluh persen dari kepemilikan bitcoin.

Bagaimana jika investor institusional membalikkan distribusi ini dan memegang 90% dari semua bitcoin? Berapa nilai setiap satoshi dari 10% sisanya?

Cryptocurrency dan Investor Hampir Siap

Kapitalisasi pasar ekuitas global melampaui $100 triliun untuk menutup tahun 2020 dan saat ini berada di sekitar $125 triliun. Sekitar waktu ini tahun lalu, $61 triliun (59%) ekuitas global dikelola oleh investor institusional. Jadi dana pensiun, dana negara, bank investasi, dan raksasa asuransi telah tertinggal dari kelompok ritel dalam mengadopsi kripto.

Pertama, mereka adalah masalah cryptocurrency, masalah yang dipecahkan cryptocurrency dan bagaimana mereka menyelesaikannya. Sekarang, investor institusional bekerja melalui kendala yang melekat dalam sifat mengadopsi kripto.

Dana yang mengelola uang yang bukan miliknya untuk klien mereka lebih menghindari risiko. (Tetapi dana semakin tertarik pada cara-cara yang mengurangi risiko untuk menambahkan lebih banyak hasil luar biasa ke perdagangan mereka.) Mereka juga harus memenuhi persyaratan peraturan. Selanjutnya, mereka harus menemukan likuiditas aset yang memuaskan. Dengan begitu, mereka akan memiliki seseorang untuk menjualnya ketika mereka ingin keluar dari posisi mereka.

Bridgewater: Pasar Crypto Cukup Besar Sekarang

Industri crypto telah tumbuh dan matang dengan pesat saat ini dalam perkembangannya. Investasi institusional global besar-besaran dalam crypto sekarang layak dilakukan. Anugerah yang menggiurkan bagi pemegang sekarang membayangi penilaian kripto. Adapun persyaratan likuiditas, catatan penelitian Bridgewater diterbitkan Jan 2022 berkata:

“Kami berpikir bahwa Bitcoin sekitar 1.4% likuid seperti ekuitas AS; ini akan memerlukan memegang posisi modal yang jauh lebih kecil dalam campuran likuid, tetapi volatilitasnya yang tinggi berarti bahwa alokasi yang relatif kecil dalam dolar masih akan memberikan eksposur yang berarti berdasarkan risiko yang disesuaikan.”

Akhir bulan lalu, Kevin O'Leary dari Shark Tank terkenal tersebut tahap yang sangat awal untuk investasi institusional dalam cryptocurrency adalah alasan mengapa dia membeli penurunan tahun ini.

Dia menunjukkan dalam sebuah wawancara bahwa sebagian besar investasi modal di dunia berasal dari dana berdaulat dan pensiun dan mengatakan alokasi crypto mereka masih pada dasarnya "nol" pada saat ini.

Tidak sampai mereka mengadopsi, kata O'Leary, keuangan institusional benar-benar pindah ke kripto. Dia mengatakan kapitulasi pasar ini merupakan peluang bagi investor untuk mendahului tren. O'Leary merekomendasikan untuk melakukan long crypto sebelum dana benar-benar mulai memindahkan 1% dari kepemilikan mereka ke dalam bitcoin.

O'Leary memproyeksikan bahwa harga bitcoin akan berlipat ganda dalam semalam ketika pasar sadar bahwa ini benar-benar terjadi. Dia memperkirakan ini akan terjadi pada Januari atau Februari 2023.

Dugaan itu mungkin tidak terlalu bullish. Investasi Kesetiaan akan mengizinkan rekening pensiun untuk dialokasikan ke bitcoin akhir tahun ini. Raksasa jasa keuangan senilai $4.5 triliun membuat pengumuman pada bulan April.

Pada bulan Mei, Kesetiaan pergi pada 200+ orang yang mempekerjakan foya untuk pengembang cryptocurrency dan staf dukungan pelanggan untuk mengelola produk cryptocurrency untuk kliennya.