Nexo mengakhiri kesepakatan potensial dengan pemberi pinjaman crypto yang bermasalah, Vauld

Pemberi pinjaman crypto Nexo, yang sedang dalam pembicaraan dengan pemberi pinjaman crypto saingannya Vauld untuk berpotensi mendapatkannya, telah menghentikan diskusi.

Kesepakatan potensial telah gagal setelah enam bulan dialog yang panjang, menurut sumber yang mengetahui langsung masalah tersebut dan email yang diperoleh The Block. Email, bertanggal hari ini dan dikirim oleh pendiri dan CEO Vauld Darshan Bathija kepada kreditur perusahaan, menyatakan bahwa "sayangnya diskusi kami dengan Nexo tidak membuahkan hasil."

Nexo dan Vauld telah masuk diskusi untuk kesepakatan potensial sejak awal Juli ketika Vauld berhenti penarikan klien setelah menghadapi krisis likuiditas yang parah. Pada saat itu, Nexo telah menandatangani perjanjian uji tuntas eksklusif selama 60 hari dengan Vauld untuk berpotensi memperolehnya. Itu kemudian luas periode uji tuntas dua kali. Sekarang, kedua pihak telah secara resmi mengakhiri diskusi.

“Kami telah mencari kesepakatan bersama dengan Nexo untuk mengakhiri pengaturan eksklusivitas yang ada dan kami melanjutkan keterlibatan aktif kami dengan pengelola dana terpilih dalam mengembangkan strategi yang layak yang paling baik melayani kepentingan kreditur,” bunyi email Bathija.

Sumber itu mengatakan ada beberapa alasan mengapa kesepakatan potensial tidak tercapai. Ini termasuk Vauld kehilangan jumlah yang signifikan dalam ekosistem Terra yang runtuh, otoritas India perebutan asetnya, dana terjebak pada pertukaran crypto FTX yang bangkrut dan piutang pinjaman yang besar dari Grup Amber. Selanjutnya, Vauld memiliki banyak pelanggan di AS dan Nexo baru-baru ini mengumumkan rencananya untuk meninggalkan negara itu, sehingga potensi kesepakatan tidak masuk akal bagi Nexo, tambah sumber itu.

Sebelum mengakhiri pembicaraan, Nexo mengajukan syarat kesepakatan potensial kepada Vauld dua kali. Namun, Vauld dan kreditornya tidak senang dengan persyaratan tersebut. Email Bathija berbunyi:

“Proposal Nexo yang Direvisi tidak mengizinkan penawaran tender utang melalui Reverse Dutch Auction ('RDA') yang akan memberi kreditur opsi keluar lebih awal. Kami telah menjelaskan kepada mereka bahwa berdasarkan keterlibatan kami dengan kreditur, opsi keluar lebih awal sangat penting untuk keberhasilan restrukturisasi yang diusulkan. Sayangnya, manfaat yang ditawarkan di bawah Proposal Nexo yang Direvisi, seperti penarikan kredit lebih awal, ditetapkan pada ambang batas yang menurut pandangan kami umumnya tidak dapat dicapai oleh mayoritas kreditur.”

“Mengingat hal di atas, kami percaya bahwa Proposal Nexo yang Direvisi tidak akan menjadi kepentingan terbaik semua kreditur,” lanjut email tersebut.

Vauld dan krediturnya juga menilai, dalam diskusi, Nexo tidak cukup transparan mengenai kondisi keuangannya. “Nexo telah gagal menanggapi permintaan untuk uji tuntas yang komprehensif terhadap mereka, termasuk penilaian solvabilitas Nexo, atau tindakan apa yang mungkin dapat disepakati untuk memberikan tingkat jaminan yang lebih besar kepada kreditur jika terjadi kebangkrutan Nexo ,” bunyi email Bathija.

Sekarang kesepakatan Nexo potensial telah gagal, rencana restrukturisasi yang diusulkan Vauld adalah memilih manajer dana untuk mengelola aset pelanggan. “Dalam proses pencarian kami, kami mengidentifikasi enam kandidat potensial sebagai pengelola dana, menerima proposal dari empat, dan setelah diskusi dan peninjauan awal, memilih dua pengelola dana potensial.” Email Bathija berbunyi. “Kami sedang mengembangkan strategi dan mandat yang diusulkan, dalam konsultasi dengan kreditur dengan maksud untuk menyetujui persyaratan dengan kandidat pengelola dana terpilih terakhir di tahun baru.”

Lubang keuangan Vauld saat ini mencapai $98 juta, per email. “Secara keseluruhan, pada periode 1 Agustus 2022 ketika kami terakhir kali memberikan update posisi keuangan Perusahaan, defisit bersih atau 'gap' telah meningkat dari USD81 juta menjadi USD98 juta,” bunyi email tersebut. “Hal ini sebagian besar disebabkan oleh kerugian nilai material karena: (i) proses kebangkrutan FTX di mana kami memiliki eksposur bersih sebesar USD8.8 juta; dan (ii) depresiasi harga token relatif terhadap kandang sekitar 24%.”

Vauld memiliki waktu hingga 20 Januari untuk menyelesaikan masalah keuangannya, setelah menerima perpanjangan perlindungan kredit lagi bulan lalu. Perusahaan, bagaimanapun, telah mengajukan perpanjangan lagi, menurut dokumen yang diperoleh The Block. “Kami memiliki sidang untuk perpanjangan moratorium pada 17 Januari 2023,” bunyi dokumen itu.

Nexo, Vauld dan penasihat keuangannya, Kroll, tidak segera menanggapi permintaan komentar dari The Block.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.