Surat terbuka untuk crypto: Apa yang salah dengan industri ini? Binance mengumpulkan dana pelanggan dengan agunan

Kejengkelan. Ironi. Apati. Cerita minggu ini tentang Binance dan salah urus cadangannya menimbulkan banyak emosi.

Jika Anda melewatkannya, Bloomberg melaporkan bahwa Binance “secara keliru” mengumpulkan agunan untuk beberapa aset kripto yang dikeluarkannya dengan dana pelanggan, dengan laporan tersebut mengutip juru bicara Binance yang tidak disebutkan namanya.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Ringkasannya adalah sebagai berikut. Binance mengeluarkan B-Token, dengan cadangan sekitar setengah dari aset ini disimpan dalam dompet dingin. Baik – masuk akal. Satu-satunya masalah adalah, cold wallet berisi lebih banyak dana daripada yang dibutuhkan untuk mendukung B-Token. Mengingat aset dimaksudkan untuk didukung 1:1, ini bukanlah yang seharusnya terjadi. Ini adalah masalah yang berarti agunan dicampur dengan token pelanggan, lapor Bloomberg.

“Aset agunan sebelumnya telah dipindahkan ke dompet ini karena kesalahan dan direferensikan sesuai dengan halaman B-Token Proof of Collateral,” juru bicara itu mengatakan kepada Bloomberg. Ups.

“Binance menyadari kesalahan ini dan sedang dalam proses mentransfer aset ini ke dompet agunan khusus,” tambah juru bicara itu.

PTSD untuk investor kripto

Apa yang membuat semua ini begitu sensitif – dan mengecewakan – adalah apa yang telah terjadi di seluruh industri selama beberapa bulan terakhir. FTX terkenal runtuh pada bulan November menyusul pengungkapan bahwa pendiri Sam Bankman-Fried telah mencampuradukkan aset pelanggan dengan firma perdagangannya Alameda Research, sebelum menderita kerugian besar dan akhirnya meninggalkan lubang $8 miliar di neraca di mana dana pelanggan seharusnya berada.

Bankman–Fried ditangkap, diekstradisi ke AS dan saat ini menjadi tahanan rumah di California.  

Hal ini memicu dorongan di seluruh industri agar bursa menerbitkan bukti cadangan dan diaudit sepenuhnya. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa laporan itu tidak menjelaskan apa-apa. Mazars, firma akuntansi yang disewa untuk mengawasi laporan Binance, tiba-tiba berhenti berurusan dengan semua perusahaan crypto setelah bencana itu menuai kritik keras.

Saya muncul di CNBC awal bulan ini mengecam bagaimana laporan ini jauh dari "audit" yang mereka klaim, menyesali bahwa pertukaran ini tetap sangat buram. Tidak ada yang berubah sejak itu (dimulai pada 5:37).

Kurangnya transparansi berlanjut untuk crypto

Kisah ini, mengungkapkan bahwa Binance secara keliru mengumpulkan cadangan dengan aset pelanggan, merupakan pengingat lebih lanjut tentang betapa rentannya pelanggan terhadap pertukaran besar ini. Untuk lebih jelasnya, tidak ada bukti sama sekali bahwa Binance melakukan sesuatu yang curang, tetapi penendangnya adalah juga tidak ada cara untuk memverifikasi bahwa mereka tidak melakukannya, karena informasinya adalah hanya tidak publik.

Kami tidak tahu apa-apa tentang kewajiban Binance. Kami tidak tahu apa-apa tentang apakah itu menggunakan tokennya sendiri, BNB, sebagai jaminan. Kami tidak tahu apa-apa tentang banyak hal yang terjadi di luar layar. Kami dipaksa untuk mempercayai CEO Changpeng Zhao.

Sekali lagi, ini bukan untuk mengatakan bahwa ada sesuatu yang menunjukkan bahwa kita tidak boleh mempercayai Zhao. Saya adalah penggemar beratnya dan memilikinya ditulis dengan baik tentang dirinya di masa lalu. Dia telah menjadi pemimpin yang luar biasa untuk Binance dan kepribadian yang luar biasa untuk crypto.

Masalah saya adalah bahwa industri crypto tidak boleh berada dalam posisi di mana mereka diharuskan untuk mempercayai individu atau perusahaan secara membabi buta. CZ mengatakan bahwa untuk memastikan Binance tidak berutang uang kepada siapa pun, kita hanya perlu "bertanya-tanya". Nah, CZ, saya bertanya-tanya.

2008 lagi

Apa yang terjadi dengan fakta bahwa crypto tidak dapat dipercaya? "Jangan percaya, verifikasi" telah menjadi semacam kartu panggil. Beritahu saya – bagaimana Anda memverifikasi bahwa Binance bagus untuk itu? Bagaimana memverifikasi bahwa salah satu dari perusahaan-perusahaan ini? Anda tidak bisa. Ini hanya kasus "Percayalah padaku kawan”.  

Ingat, Bankman-Fried dengan terkenal men-tweet bahwa "FTX memiliki cukup untuk menutupi semua kepemilikan klien" dan bahwa "kami tidak menginvestasikan aset klien (bahkan dalam perbendaharaan)". Dia juga men-tweet bahwa “FTX baik-baik saja. Aset baik-baik saja”. Dua hari kemudian, dia menghapus tweet tersebut, dan FTX mengajukan kebangkrutan akhir minggu itu.  

Bankman-Fried jauh dari satu-satunya pendiri yang meminta dunia untuk mengabaikan "FUD" konyol tentang masalah kebangkrutan, bahwa Bob Marley benar ketika dia bernyanyi. setiap hal kecil akan baik-baik saja”. FUD seharusnya berarti "ketakutan, kecemasan, dan keraguan", tetapi pada kenyataannya sering digunakan oleh pembela crypto untuk menggambarkan pertanyaan yang sangat masuk akal yang jawabannya tidak tersedia di domain publik.

Alex Mashinsky, mantan CEO pemberi pinjaman crypto Celsius, juga memiliki tweet yang luar biasa di bawah ini Mei lalu. Perusahaannya menangguhkan penarikan beberapa minggu kemudian, selanjutnya mengajukan kebangkrutan dengan $4.7 miliar terhutang kepada pelanggan. Kasus ini terus bergerak melalui pengadilan.

Masih banyak lagi, tapi kenapa terus?

Ironi besar dari semua ini adalah bahwa industri crypto tumbuh sangat besar karena ketidaksukaan terhadap institusi yang muncul dari Krisis Keuangan Hebat 2008. Crypto dimaksudkan untuk menjadi sistem keuangan baru, cara masyarakat untuk membangun melampaui titik stres dari sistem mapan yang semuanya runtuh pada tahun 2008.

Namun di sinilah kita, secara membabi buta berpegang teguh pada tweet CEO di Twitter bahwa semuanya baik-baik saja. Fakta bahwa industri crypto kembali mengendarai komidi putar ini, karena Binance dan semua perusahaan terpusat lainnya menolak untuk melakukan hal sederhana dan hanya mempublikasikan kepemilikan mereka, sungguh melelahkan.  

Aset yang dipegang dengan bursa “telah dan terus didukung 1:1,” tambah juru bicara Binance.

Saya harap dia benar. Tapi hanya itu yang bisa Anda lakukan sekarang: berharap. Mungkin “Jangan percaya, Verifikasi” harus diubah menjadi “Jangan percaya, Hanya membabi buta berharap yang terbaik”.