OpenSea, ConsenSys di antara startup crypto berharga dengan saham tersedia dengan diskon besar

Saat industri crypto menderita, decacorn dapat menjadi milik Anda hanya dengan harga unicorn.

Saham di banyak startup crypto swasta saat ini ditawarkan dengan diskon yang cukup besar di Birel.io, sebuah platform yang berspesialisasi dalam transaksi pasar sekunder semacam itu, Richard Freemanson dari Birel mengkonfirmasi. 

Startup tersebut termasuk Alchemy, Blockchain.com, Chainalysis, Kraken, ConsenSys, Blockdaemon, CoinDCX, dan OpenSea — secara kolektif bernilai sekitar $70 miliar pada saat penggalangan dana terbaru mereka, semuanya datang pada tahun 2022.

Blok saham yang ditawarkan berkisar dari hanya $3 juta hingga $50 juta, dan diskonnya sangat bervariasi. Yang paling mencolok adalah Blockchain.com dan ConsenSys, yang menawarkan saham dengan diskon masing-masing 74% dan 71%, ke putaran pendanaan terbaru. Saham Chainalysis dijual dengan diskon 61%, saham OpenSea tersedia dengan diskon 51% dan blok CoinDCX terdaftar dengan diskon 47%. Saham Alchemy, Blockdaemon, dan Kraken didiskon masing-masing sebesar 31%, 30%, dan 9%.

Juru bicara Chainalysis, OpenSea dan Blockdaemon menolak berkomentar. Perusahaan lain yang disebutkan tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Tidak semua perusahaan crypto yang terdaftar di Birel.io berdagang dengan harga diskon. Saham di perusahaan infrastruktur Bitcoin, Bitfury, misalnya, terdaftar dengan harga premium yang kecil.

Penjualan sekunder

Perpindahan saham di Birel.io tidak boleh disamakan dengan apa yang disebut "putaran turun" - saat startup meningkatkan modal baru dengan penilaian lebih rendah dari yang mereka capai sebelumnya. Transaksi sekunder malah melibatkan pemegang saham lama yang menjual saham mereka kepada investor baru.

Namun demikian, mereka merupakan indikasi selera investor. Sebaliknya, saham perusahaan rintisan di sektor AI umumnya diperdagangkan dengan harga penggalangan dana terakhir perusahaan tersebut atau bahkan dengan harga premium, menurut Freemanson.

“Saya tidak dapat mengatakan bahwa diskon semacam itu berbicara tentang hasil negatif perusahaan yang sepadan. Diskon dikaitkan dengan tidak adanya pembeli pada tingkat harga yang lebih tinggi, ”katanya tentang diskon startup crypto. “Pembeli tidak aktif karena hasil perusahaan ini sebagian bergantung pada harga mata uang kripto utama, yang pergerakannya sekarang sulit diprediksi. Dan penjual tidak selalu menjual seluruh volumenya, mereka keluar sebagian untuk diversifikasi.”

Seperti yang ditunjukkan oleh ekstrak email yang dikirim ke perusahaan modal ventura terkemuka di AS dan diperoleh oleh The Block, broker telah secara proaktif menjangkau investor di sektor kripto tentang ketersediaan saham yang didiskon.

Ian Wittkopp, COO dan kepala investasi di Sino Global Capital, menegaskan bahwa broker OTC “telah cukup aktif menjangkau dana untuk mendapatkan berbagai valuasi untuk posisi dana ekuitas yang besar.” Thomas Braziel, mitra di 507 Capital, mengatakan dia "melihat saham dari segala macam hal beredar."

Tetapi Wittkopp menambahkan – mengingat banyaknya kebangkrutan yang telah mengguncang sektor crypto akhir-akhir ini – bahwa diskon yang ditawarkan belum tentu merupakan dakwaan terhadap prospek startup dan dapat “berbicara lebih banyak tentang penjual daripada posisi yang dijual.”

Brasil setuju. "Saya pikir ini benar-benar tentang pemilik saat ini - Anda tahu, dana lindung nilai - membutuhkan likuiditas," katanya.