Meskipun beberapa menggembar-gemborkan crypto sebagai lindung nilai terhadap pasar tradisional, aset digital saat ini memiliki profil risiko yang serupa dengan komoditas seperti minyak dan gas, serta saham teknologi dan farmasi, menurut analisis dari kepala ekonom Coinbase.
Pengamatan berasal dari blog pos dari kepala ekonom Coinbase Cesare Fracassi pada 6 Juli, mencatat bahwa “korelasi antara harga saham dan aset kripto telah meningkat secara signifikan” sejak pandemi 2020.
“Sementara selama dekade pertama keberadaannya, pengembalian Bitcoin rata-rata tidak berkorelasi dengan kinerja pasar saham, hubungan itu meningkat dengan cepat sejak pandemi COVID dimulai,” kata Fracassi.
“Secara khusus, aset kripto hari ini memiliki profil risiko yang serupa dengan harga komoditas minyak dan saham teknologi.”
Ekonom merujuk kembali ke laporan wawasan bulanan lembaganya pada bulan Mei, yang menemukan bahwa Bitcoin dan Ethereum memiliki volatilitas yang serupa dengan komoditas seperti gas alam dan minyak, berfluktuasi antara 4% dan 5% setiap hari.
Sejak tahun 2020, korelasi antara kripto dan pasar saham telah meningkat dan dengan pergerakan pasar baru-baru ini, kita melihat bagaimana pasar mengharapkan aset kripto menjadi semakin terkait dengan sistem keuangan lainnya di masa depan. (4/5)
— Cesare Fracassi (@CesareFracassi) Juli 5, 2022
Bitcoin, yang sering disamakan dengan “emas digital” memiliki profil yang jauh lebih berisiko dibandingkan dengan logam mulia dunia nyata seperti emas dan perak, yang melihat volatilitas harian mendekati 1% dan 2%, menurut penelitian.
Perbandingan saham yang paling tepat dengan Bitcoin dalam hal volatilitas dan kapitalisasi pasar adalah produsen mobil listrik Tesla (TSLA) kata ekonom.
Ethereum, di sisi lain, lebih sebanding dengan produsen mobil listrik Lucid (LCID) dan perusahaan farmasi Moderna (MRNA) berdasarkan kapitalisasi pasar dan volatilitas.
Fracassi mengatakan ini menempatkan aset kripto dalam profil risiko yang sangat mirip dengan kelas aset tradisional seperti saham teknologi.
“Ini menunjukkan bahwa pasar mengharapkan aset kripto menjadi semakin terkait dengan sistem keuangan lainnya, dan dengan demikian terpapar pada kekuatan ekonomi makro yang sama yang menggerakkan ekonomi dunia.”
Fracassi menambahkan bahwa kira-kira dua pertiga dari yang baru-baru ini penurunan harga kripto adalah hasil dari faktor makro — seperti inflasi dan resesi yang membayangi. Sepertiga dari penurunan crypto dapat dikaitkan dengan pandangan pelemahan lama yang sederhana “semata-mata” untuk cryptocurrency.
Terkait: Industri kripto membutuhkan struktur pasar modal kripto
Pakar Crypto telah melihat fakta bahwa crash crypto yang dipimpin oleh faktor makro adalah tanda positif bagi industri.
Erik Voorhees, salah satu pendiri Coinapult dan CEO dan pendiri ShapeShift menulis di Twitter minggu lalu bahwa crash saat ini paling tidak mengkhawatirkan baginya, karena itu adalah crash crypto pertama yang jelas merupakan “hasil dari faktor makro di luar crypto.”
Kontributor inti Aliansi DAO dibuat oleh Qiao Wang mirip komentar ke Twitter-nya, menjelaskan bahwa siklus sebelumnya disebabkan oleh faktor “endogen” seperti jatuhnya Gunung Gox pada tahun 2014 dan pecahnya gelembung Initial Coin Offering (ICO) pada tahun 2018.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/risk-profile-of-crypto-markets-similar-to-oil-and-tech-coinbase