Keamanan dalam crypto berasal dari likuiditas atau pelajaran yang kami pelajari setelah FTX

Kebangkrutan FTX telah mengirim ruang crypto ke dalam spiral ke bawah, dan ruang crypto masih berdengung untuk mendapatkan semua detail yang menyebabkan situasi ini. Banyak laporan bermunculan, dan sidang kebangkrutan membawa informasi baru setiap hari. Mempertimbangkan sejauh mana keterlibatan FTX dalam ruang crypto global, sekarang adalah waktu untuk mencermati apa yang terjadi dan menarik beberapa pelajaran berharga.

Satu hal yang sangat jelas sejak awal – apa yang membuat raksasa pertukaran itu jatuh adalah alokasi berlebihan dalam token likuiditas rendah, terutama cryptocurrency FTT-nya sendiri. Sementara FTX secara khusus dapat lolos dengan memiliki berton-ton FTT di neraca, perusahaan saudara Alameda Research tidak dapat lolos dengan mudah.

Di satu sisi, sangat mencurigakan bahwa kedua perusahaan memiliki hubungan yang begitu dekat, yang sering dipertanyakan di media dan di selentingan crypto secara umum. Di sisi lain, Skor kualitas aset Alameda menurun, seperti yang dituduhkan oleh laporan uji tuntas Orthogonal Credit yang disusun sejak awal tahun 2022.

Dan ternyata inilah yang terjadi – Alameda terlalu terpapar FTT, dan ketika aksi jual dipicu pada tanggal 5 November, baik perusahaan perdagangan maupun FTX merasakan panasnya.

Efek riak

Alameda dan FTX membuat kesalahan fatal dengan menaruh terlalu banyak kepercayaan dan nilai pada token asli bursa, FTT. Dalam peristiwa kritis, paparan berlebihan ini menyebabkan jatuhnya kedua perusahaan dan banyak bisnis lain yang asetnya terkunci di FTX. Efek riaknya kuat di crypto, terutama ketika raksasa pasar seperti FTX ambruk.

Ambil BlockFi, misalnya. Ini adalah salah satu pemberi pinjaman crypto terbesar di luar angkasa, yang sekarang juga mengajukan kebangkrutan karena meminjamkan FTX $400 juta pada bulan Juni tahun ini. FTX pernah menyelamatkan BlockFi, tetapi ternyata ini juga menjadi alasan di balik kematian pemberi pinjaman.

Nama besar lain di ruang yang menghadapi kesulitan signifikan setelah kehancuran adalah platform perdagangan institusional Genesis Trading. Penyedia jasa keuangan memiliki lebih dari $170 juta aset yang terjebak di FTX, membuat operasi hampir tidak mungkin dilakukan.

Sayangnya, masalah likuiditas satu perusahaan menyebabkan krisis yang jauh lebih besar di seluruh ruang. Dan kami bahkan tidak menyebutkan ribuan investor ritel yang terkena dampak kehancuran FTX.

Bagaimana cara menghindari skenario FTX di masa mendatang?

Ada keseimbangan yang ketat antara mempertahankan penawaran pertukaran yang bervariasi dan menjaga neraca yang solid. Tetapi ketika datang untuk menyimpan aset perusahaan, penting untuk tetap berpegang pada token likuiditas tinggi.

FTX terlalu banyak menggunakan token FTT aslinya, tapi itu bisa dimengerti. Apa yang memperburuk situasi adalah bahwa bursa memiliki banyak token likuid atau likuiditas rendah lainnya dalam cadangannya. Dan ketika tiba waktunya untuk menutupi jatuhnya harga FTT, FTX tidak dapat melepas kepemilikan likuiditasnya yang rendah. Jadi pelajaran utama untuk pertukaran setelah kehancuran FTX adalah mengandalkan likuiditas.

Dan ketika berbicara tentang trader, penelitian adalah suatu keharusan. Apakah Anda seorang trader aktif atau hanya ingin berinvestasi dari waktu ke waktu, penting bagi DYOR. Temukan bursa yang terbuka dan transparan tentang neracanya dan memiliki kepemilikan dalam aset yang sangat likuid. Ketika datang ke layanan keuangan crypto lainnya, aturan yang sama berlaku. Lakukan riset dan cari tahu bagaimana perusahaan crypto mengelola dana mereka, misalnya. Penyedia jasa keuangan yang dapat dipercaya akan berusaha untuk menawarkan informasi tersebut kepada pelanggan mereka.

Sebuah contoh positif

Salah satu platform yang telah memberikan fokus signifikan untuk mempertahankan aliran aset likuiditas tinggi yang stabil adalah HEXN.io. Platform peminjaman crypto memastikan bahwa crypto aktivitas perdagangan tinggi seperti BTC dan ETH adalah bagian utama dari portofolionya. Terlebih lagi, platform secara aktif memantau likuiditas aset di neraca dan rekanan yang terlibat dengan layanannya. Ini tidak menghalangi penawaran HEXN untuk pelanggan tetapi memastikan bahwa platform dan modal investor terlindungi semaksimal mungkin dari skenario FTX di masa mendatang.

Rencana masa depan HEXN berfokus pada pengenalan gelombang produk baru, termasuk fungsi pertukaran pintar, yang juga akan diatur oleh prinsip yang sama. Perbankan pada likuiditas dan memastikan keamanan aset pelanggan akan memainkan peran penting dalam pengembangan platform di masa mendatang.

Yang penting, HEXN juga melakukan penelitian uji tuntas yang ketat terhadap mitra potensialnya, menghindari perusahaan yang terpapar aset likuiditas rendah secara berlebihan. Untuk lebih membangun kepercayaan dengan para penggunanya, platform pinjaman crypto melakukan rilis informasi reguler mengenai saldo dan posisinya saat ini, sehingga memudahkan investor untuk melacak aset apa yang menjadi bagian dari neraca HEXN.

Tentu saja, ruang crypto sangat luas, dan ada banyak penyedia layanan yang mengikuti prinsip ini. Sayangnya, FTX bukan salah satunya. Namun, ada pelajaran berharga yang bisa dipetik. Mudah-mudahan, pedagang dan bisnis sama-sama akan memperhatikan peristiwa yang terjadi dalam beberapa minggu terakhir demi kebaikan seluruh industri kripto – likuiditas adalah raja dalam kripto, dan tidak ada jalan keluar dari paparan berlebih.