Pada bulan September tahun lalu, Alex Mashinsky naik tinggi.
Muncul di sebuah panel yang disponsori oleh Universitas Johns Hopkins untuk berbicara tentang bitcoin dan cryptocurrency lainnya, Mashinsky, kepala eksekutif perusahaan perbankan crypto Celsius, memancarkan kepercayaan tentang masa depan crypto dan meremehkan bank tradisional dan mata uang tradisional.
“Bank-bank telah menyalahgunakan kekuasaan mereka,” kata Mashinsky, mengutip perbedaan antara bunga yang dibayarkan bank pada deposito dolar – tingkat tahunan kurang dari 1% – dan hampir 9% yang dibayarkan Celsius pada deposito beberapa mata uang digital. “Apakah nilai uang yang sebenarnya 0.1%?” Dia bertanya. “Atau apakah nilai uang yang sebenarnya … 8.8%?”
Saya salah satu dari orang-orang kecil. . . . Itu telur sarang saya. Sekarang ketika saya pergi bekerja, saya minum air dan memakan sisa makanan yang bisa saya temukan untuk makan siang…. Saya dalam depresi berat dan tidak tahu apakah saya dapat menarik diri saya keluar dari ini.
Brandon Lawrence, pelanggan Celsius
Bagi ratusan 1.7 juta pelanggan Celsius, nilai aset senilai $11.7 miliar yang mereka simpan di perusahaan mungkin juga nol.
“Mashinsky selalu berbicara dengan sangat percaya diri tentang seberapa kuat Celsius dan seberapa jauh lebih baik daripada bank,” kenang Harold M. Lott, 35, seorang perawat daerah Nashville yang memiliki aset cryptocurrency senilai $14,000 yang disimpan di Celsius pada puncak crypto. pasar.
“Dia tidak pernah memberikan indikasi bahwa ada masalah,” kata Lott. "Tapi tiba-tiba, tiba-tiba, mereka menghentikan semua transfer."
Itu terjadi pada 12 Juni, ketika perusahaan membekukan semua penarikan pelanggan dan transaksi lainnya. Pada 13 Juli, Celcius mengajukan perlindungan kebangkrutan, mengungkapkan bahwa itu pelanggan berutang $ 4.7 miliar tetapi hanya memiliki uang tunai $ 170 juta. Semua mengatakan, perusahaan menyatakan perbedaan $ 1.2 miliar antara aset dan kewajibannya.
Lott termasuk di antara ratusan investor kecil yang memiliki ditulis kepada Hakim Pengadilan Kepailitan Martin Glenn, yang mengawasi kasus ini, untuk meminta agar dana mereka dikeluarkan dari api penyucian yang sah.
Mereka pensiunan, pemilik usaha kecil, pekerja biasa. Mereka telah menabung untuk masa pensiun atau untuk membeli rumah atau menyekolahkan anak-anak mereka ke perguruan tinggi — dana yang mereka khawatirkan akan hilang selamanya. Mereka menulis tentang rasa malu, depresi, dan bunuh diri.
Secara umum, surat-surat itu membuka jendela tentang bahaya berinvestasi di pasar cryptocurrency yang bergejolak, atau dengan perusahaan yang tidak memiliki rekam jejak panjang dalam melayani pelanggan dan beroperasi tanpa perlindungan pemerintah yang diberikan kepada deposan bank tradisional dan investor saham dan obligasi.
Investor kaya dapat bermain di pasar untuk sekuritas yang tidak terdaftar dan mempertaruhkan uang mereka dengan dana lindung nilai, perusahaan ekuitas swasta, dan penempatan pribadi, tetapi undang-undang mengharuskan mereka “memenuhi syarat” atau “terakreditasi” — umumnya bahwa mereka dapat menunjukkan kepada promotor investasi kekayaan bersih setidaknya $1 juta atau pendapatan tahunan setidaknya $200,000.
Crypto belum diperlakukan sebagai investasi yang menjamin pengawasan tersebut. Sebaliknya, itu ditawarkan kepada investor kecil. Fidelity Investments bahkan menawarkan kepada pemberi kerja cara untuk mengizinkan pekerja menginvestasikan dana pensiun 401(k) mereka dalam mata uang kripto.
Kelas investasi telah dipromosikan melalui media massa, termasuk melalui iklan Super Bowl yang menampilkan Matt Damon dan Larry David.
Tema mereka adalah bahwa rata-rata pria dan wanita akhirnya memiliki cara untuk meluncurkan aset yang ditakdirkan untuk mendominasi dunia keuangan masa depan dan kesempatan untuk kembali ke bank dan pialang yang telah memperpendek mereka selama bertahun-tahun.
Pelanggan yang ditargetkan, bagaimanapun, mungkin kekurangan sumber daya untuk mempertahankan mereka dalam penurunan atau untuk membangun kembali kekayaan mereka setelah kerugian. Mereka adalah orang luar investasi, kemungkinan berada di dekat ujung belakang garis pembayaran dalam kebangkrutan Celsius, jika ada yang tersisa untuk menutupi pembayaran sama sekali.
Orang dalam mungkin terlihat jauh lebih baik. Pengajuan kebangkrutan Celsius mengatakan gajinya untuk eksekutif puncak, termasuk Mashinsky, mencapai $730,833 per minggu, atau lebih dari $38 juta per tahun. Tidak ada indikasi bahwa perusahaan berencana untuk mengembalikannya kecuali hakim memerintahkan.
Seorang pria Rancho Cucamonga mengatakan kepada hakim bahwa kemungkinan hilangnya telur sarang keluarganya telah mendorongnya untuk minum dan sampai-sampai istrinya yang berusia 17 tahun “meminta saya untuk meninggalkan rumah kami karena gejolak emosi dan ketidakpastian saya…. Saya tidak tahu bagaimana mengungkapkan rasa bersalah, frustrasi, rasa malu, keraguan diri, dan kemarahan mutlak yang saya rasakan terkait beban yang telah saya sebabkan dan berikan pada keluarga saya.”
Surat-surat itu datang dari seluruh AS dan dari luar negeri. Banyak yang anonim. Beberapa meminta agar Glenn memerintahkan agar akun mereka dibebaskan, yang lain menyatakan pengunduran diri bahwa sebagai kreditur tanpa jaminan dari sebuah perusahaan yang hanya memiliki cukup aset di tangan untuk menutupi sebagian kecil dari hutang mereka, uang mereka hilang.
Menurut pengajuan kebangkrutan, jumlah terbesar yang terutang kepada satu pelanggan adalah $ 40.6 juta (pelanggan tidak teridentifikasi), tetapi para penulis surat tampaknya umumnya berhutang dalam jumlah empat, lima atau enam angka.
Seseorang yang mengidentifikasi dirinya hanya sebagai "Andrew" memberi tahu Glenn bahwa dia telah menyetor $125,000, "sebagian besar dari tabungan hidup saya."
Seperti deposan lainnya, dia bertanya kepada Celsius musim semi ini tentang desas-desus bahwa perusahaan berada dalam masalah keuangan karena jatuhnya pasar crypto, hanya untuk menerima jaminan dari Mashinsky bahwa semuanya baik-baik saja: “Kami memahami bahwa ini adalah masa yang bergejolak, tetapi juga mengingatkan kami pada fondasi tempat kami membangun Celsius dan keyakinan untuk membuka kebebasan finansial dengan kripto untuk jangka panjang.”
Andrew menulis, “Saya berharap saya memiliki kebebasan finansial yang disarankan dalam pernyataan ini sekarang — sebagai gantinya, seperti puluhan ribu pengguna, kami tidak dapat mengakses dana kami yang kami yakini sebagai milik kami untuk ditarik atau ditransfer kapan saja. Ini adalah kebalikan dari kebebasan finansial — lebih seperti penjara finansial, atau lebih buruk bagi banyak orang … kematian finansial.”
Banyak deposan memusatkan kemarahan mereka bukan pada pasar crypto tetapi pada Mashinsky. “Dia pembicara yang sangat baik,” Brandon Lawrence, seorang pekerja teknologi informasi Los Angeles, memberi tahu saya.
Lawrence menyetor dua bitcoin dengan Celsius senilai sekitar $52,000 pada saat itu — investasi yang dia beli dengan mengambil pinjaman margin dari perusahaan pialang Robinhood Markets.
Dia memperkirakan bahwa hasil bunga yang akan dia peroleh dari Celsius akan lebih dari menutupi bunga yang harus dibayar atas pinjaman margin, tetapi sekarang dia masih berhutang bunga margin tetapi tidak mendapatkan apa-apa dari Celsius.
“Saya salah satu dari orang-orang kecil,” Lawrence, 35, menulis kepada hakim. “Itu adalah sarang telur saya….Sekarang ketika saya pergi bekerja, saya minum air dan memakan sisa makanan yang bisa saya temukan untuk makan siang…. Saya dalam depresi berat dan tidak tahu apakah saya bisa menarik diri dari ini.”
Banyak pelanggan Celsius terpikat oleh suku bunga mewah yang ditawarkan oleh program di mana mereka akan mengizinkan Celsius untuk meminjamkan simpanan kripto mereka kepada orang lain.
Hasil yang diklaim untuk pelanggan dari transaksi ini mencapai lebih dari 18% pada beberapa cryptocurrency — hadiah yang jelas dibandingkan dengan sepersepuluh persen bunga yang dibayarkan bank konvensional pada setoran tunai.
Seorang mantan manajer keuangan Celsius telah didakwa di pengadilan bahwa pengaturan itu pada dasarnya adalah skema Ponzi, di mana uang untuk pembayaran bunga tinggi berasal dari aset yang disimpan oleh pelanggan kemudian.
Masalah dimulai pada awal Januari 2021, menurut manajer, Jason Stone. Saat itu, nilai mata uang digital ethereum melonjak, meningkatkan kewajiban Celsius kepada pelanggan yang telah menyetor ethereum. Tapi Celsius tidak memiliki cukup ethereum untuk menutupi kewajibannya.
"Menghadapi krisis likuiditas, Celsius mulai menawarkan suku bunga dua digit untuk memikat deposan baru, yang dananya digunakan untuk membayar deposan dan kreditur sebelumnya," kata gugatan Stone. “Jadi, sementara Celsius terus memasarkan dirinya sebagai bisnis yang transparan dan bermodal besar, pada kenyataannya, itu telah menjadi skema Ponzi.”
Dalam pengajuan kebangkrutan, Mashinsky mengatakan Celsius "sangat tidak setuju dengan tuduhan" yang diajukan oleh Stone dan bermaksud untuk membela mereka "dengan kuat."
Mashinsky adalah promotor di mana-mana dari kebajikan yang diakui dari mata uang digital, sering muncul di media sosial.
Di panel Johns Hopkins, yang disponsori oleh Alexander Grass Humanities Institute, ia membandingkan kemampuan bank sentral untuk mengelola ekonomi mereka dengan mencetak lebih banyak mata uang negara mereka sendiri dengan batasan keras berapa banyak bitcoin yang dapat dikeluarkan, berdasarkan algoritma digital itu didasarkan pada.
(Anggota panel lainnya adalah Lee Reiners dari Duke Law School, ekonom Amy Crews Cutts dan saya sendiri — semuanya skeptis kripto.)
“Karena Anda mencetak dolar dalam jumlah tak terbatas,” kata Mashinsky, “semakin banyak orang memilih untuk menjauh dari denominasi dolar itu.” Ketika dolar menurun nilainya, dia berpendapat, "Anda memiliki peningkatan nilai dalam aset yang memiliki persediaan terbatas."
Ini adalah omong kosong kripto buku teks, memberikan peringatan tentang kehancuran mata uang yang didukung pemerintah yang tak terhindarkan hingga jaminan kenaikan nilai mata uang digital yang tak terelakkan.
Mashinsky menawarkan lebih banyak kepada pelanggan — penegasan bahwa perusahaannya memiliki modal yang sangat baik sehingga uang mereka lebih aman dengan Celsius daripada dengan bank tradisional. Mantranya, dicetak pada T-shirt yang dia kenakan di sebuah konferensi, adalah “Bank bukan temanmu.”
Jaminannya mengikat orang percaya dan orang tidak percaya dalam cryptocurrency. “Saya hanya menggunakan platform mereka sebagai rekening giro karena mereka membayar bunga yang lebih baik daripada bank,” kata seorang pelanggan, pekerja Hollywood kelas bawah (salah satu teknisi dan lainnya yang tanpanya tidak ada film atau TV show akan sampai ke layar) yang menulis kepada Hakim Glenn dan meminta untuk tetap anonim.
Pelanggan ini menyimpan sebagian besar dolar AS di rekeningnya, mengumpulkan 7% hingga 9% dalam upaya untuk mengikuti inflasi. “Mashinsky akan membuka internet setiap minggu dan berkata, 'Uang Anda lebih aman di sini daripada di bank.' Dia membuat semua orang percaya itu adalah tempat yang aman. Tapi mereka berbohong dan mereka kehilangan uang semua orang. Saya bahkan tidak berinvestasi di sana, hanya membiarkan uang saya duduk di sana.”
Dia sekarang mengeluarkan $ 40,000 dalam dolar AS dan $ 10,000 dalam crypto, membuatnya terikat untuk membayar sewa bulan ini. “Sejujurnya saya bukan orang yang sangat percaya pada crypto,” katanya kepada saya.
Lawrence memiliki pandangan sebaliknya. “Saya masih merasa bullish pada bitcoin,” katanya kepada saya. “Saya tidak suka ide bagaimana AS menghasilkan uang dengan mencetak. Saya suka fakta bahwa bitcoin memiliki akuntabilitas.”
Dia melihat bitcoin sebagai penyeimbang untuk “pendirian yang membuat banyak orang salah. Masalah sebenarnya adalah keserakahan dan salah urus Celsius. Crypto tidak bisa disalahkan. Saya mungkin kehilangan sebagian besar uang saya sekarang, tetapi ini adalah rintangan di jalan.”
Kisah ini awalnya muncul di Los Angeles Times.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/column-shame-suicide-attempts-financial-130033338.html