(Bloomberg) — Selama berbulan-bulan, otoritas AS telah berpacu untuk memutuskan hubungan antara bank dan usaha crypto yang berisiko, khawatir sistem keuangan suatu hari nanti dapat mengalami kerugian serius. Mereka mungkin sudah terlambat.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Dalam peringatan paling keras oleh bank AS yang melayani sektor ini, Silvergate Capital Corp. mengatakan pada hari Rabu perlu lebih banyak waktu untuk menilai tingkat kerusakan keuangannya yang berasal dari kekalahan crypto tahun lalu – termasuk apakah itu dapat tetap bertahan. Saham jatuh sebanyak 33% setelah penutupan perdagangan reguler.
Perusahaan, yang sudah melaporkan kerugian $1 miliar untuk kuartal keempat, mengatakan angka itu bisa naik lebih tinggi. Perusahaan masih menghitung biaya penjualan cepat aset untuk membayar uang muka dari Federal Home Loan Bank System. Mungkin juga perlu menurunkan nilai beberapa kepemilikan yang tersisa.
Itu bisa mengakibatkan "kurang dari modal yang baik," tulis Silvergate yang berbasis di La Jolla, California dalam pengajuan peraturan. “Perusahaan sedang mengevaluasi dampak peristiwa-peristiwa berikutnya terhadap kemampuannya untuk melanjutkan kelangsungan usahanya.”
Baca lebih lanjut: Silvergate terjun saat bank mempelajari statusnya sebagai 'going concern'
Pengakuan seperti itu oleh pemberi pinjaman dengan simpanan yang diasuransikan secara federal dan aset lebih dari $11 miliar akan menambah perdebatan di antara anggota parlemen AS dan regulator mengenai apakah bank dapat mengelola risiko yang terkait dengan aset digital.
Untuk sementara waktu, Silvergate menggairahkan para pemegang sahamnya dengan apa yang tampak seperti pendekatan baru: menyerap simpanan tunai dari usaha crypto untuk berinvestasi dalam sekuritas yang lebih tenang. Tetapi ketika kerajaan FTX Sam Bankman-Fried runtuh pada bulan November, pelanggan bank menarik diri secara massal untuk mengatasi badai, memaksanya untuk membongkar kepemilikan dengan kerugian.
“Ini menegaskan ketakutan yang dimiliki banyak regulator,” kata Todd Baker, rekan senior di Richman Center for Business, Law and Public Policy Universitas Columbia. “Jika bank ini gagal, itu akan dianggap sebagai contoh mengapa bank harus sangat konservatif dalam berurusan dengan perusahaan crypto.”
Dan bahkan jika itu tidak terjadi, kesusahan Silvergate akan memicu kehati-hatian yang lebih besar di pihak regulator, katanya.
Peringatan Regulator
Memang, tindakan keras AS telah dimulai.
Pada awal Januari, tiga regulator keuangan teratas — Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency dan Federal Deposit Insurance Corp. — mengeluarkan peringatan blak-blakan kepada bank bahwa risiko terkait crypto yang tidak dapat dikendalikan tidak boleh dibiarkan. menginfeksi sistem perbankan.
Belakangan bulan itu, Fed menumpuk dengan pernyataan kebijakan karena menolak tawaran oleh perusahaan crypto Custodia Bank Inc. untuk mendapatkan akses yang didambakan ke sistem pembayaran bank sentral. Dan bulan lalu, Bloomberg melaporkan bahwa Binance Holdings Ltd., pertukaran cryptocurrency terbesar di dunia, sedang mempertimbangkan apakah akan mengakhiri hubungannya dengan mitra AS di tengah rezim peraturan yang lebih ketat.
Sementara itu, Komisi Sekuritas dan Bursa menargetkan penerbit stablecoin dan apa yang disebut mempertaruhkan, praktik menghasilkan hasil dengan memegang token.
Silvergate mengarungi lebih dalam debat kebijakan AS ketika terungkap pada awal Januari bagaimana menstabilkan neraca setelah menjual miliaran aset untuk membayar deposan. Pada akhir tahun lalu, perusahaan tersebut memegang uang muka Federal Home Loan Bank jangka pendek sebesar $4.3 miliar, sebuah program yang awalnya dibuat di bawah Presiden Herbert Hoover untuk meningkatkan pinjaman hipotek.
Bank tersebut mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya menjual lebih banyak sekuritas pada bulan Januari dan Februari untuk melunasi uang muka tersebut, yang berpotensi memperburuk kerugiannya.
"Semua uang muka selalu dijamin sepenuhnya saat masih belum dibayar," kata Federal Home Loan Bank of San Francisco dalam sebuah pernyataan Rabu.
Rute Pasar
Saham Silvergate jatuh lebih dari 88% tahun lalu, pertama karena harga crypto turun dan kemudian FTX runtuh. Sejak saat itu, saham tersebut berada di roller coaster — pada satu titik berayun lebih dari 50% dalam satu hari — karena investor berjuang untuk mengukur prospek perusahaan untuk bangkit kembali.
Saham naik pada pertengahan Januari karena perusahaan menguraikan langkah-langkah untuk melanjutkan. Tetapi pada akhir bulan, sekelompok senator AS bipartisan menuduh Silvergate "mengelak" tentang sejauh mana hubungannya dengan cabang investasi Alameda Research dari FTX dan Bankman-Fried. Dan beberapa hari kemudian, Bloomberg menyampaikan kabar bahwa unit penipuan Departemen Kehakiman sedang menyelidiki transaksi bank dengan FTX dan Alameda.
Pada hari Rabu, Silvergate mencantumkan penyelidikan Departemen Kehakiman dan meningkatkan pengawasan peraturan di antara faktor-faktor yang pada akhirnya dapat mempengaruhi hasil keuangan.
Warisannya di pasar crypto, dan penumpasan peraturan yang lebih luas, juga dapat mempersulit upaya untuk menemukan pembeli.
Masalah bank, pada gilirannya, mungkin berimplikasi pada cryptocurrency.
Kesulitannya saat ini akan membuat bank lain semakin enggan untuk bekerja dengan usaha crypto, yang mengakibatkan efek mengerikan pada industri itu, kata Henry Elder, kepala keuangan terdesentralisasi di manajer aset digital Wave Financial.
“Mereka adalah bank crypto,” kata Elder. “Anda tentu tidak akan melihat siapa pun keluar sebagai bank crypto sampai ada kejelasan lebih lanjut.”
–Dengan bantuan dari Olga Kharif.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147352.html