Take The Plunge, Ric Edelman Menyarankan Penasihat Crypto-Wary

Ric Edelman membawa mentalitas buy-the-dip ke cryptocurrency, bahkan ketika penurunan itu sama curamnya dengan penurunan pertama pada roller coaster, dan dia pikir penasihat keuangan lainnya harus melakukan hal yang sama.

Seorang pionir di antara RIA – yang memiliki kewajiban fidusia kepada klien mereka – Edelman tidak terpengaruh oleh crash crypto terbaru, yang telah melihat penurunan jauh lebih besar dari 20% yang menandai pasar beruang di saham dengan total kapitalisasi pasar crypto turun sekitar 70% dari tertinggi November lalu. Dia mengatakan pelanggan mungkin mencelupkan kaki mereka ke dalam perairan crypto tanpa berkonsultasi dengan penasihat mereka.

“Orang-orang menyebut saya tergila-gila dengan crypto selama 10 tahun,” katanya. “Mayoritas penasihat tidak menyadari apakah atau tidak dan sejauh mana klien mereka memiliki aset digital karena mereka tidak membicarakannya dengan klien mereka dan menganggap klien mereka tidak berpartisipasi, dan bukan itu masalahnya.”

Banyak penasihat tetap tidak yakin.

“Ketika investor mendengar crypto, saya ingin mereka berpikir tentang tulip mania atau South Sea Bubble,” kata Mark Matson, pendiri dan kepala eksekutif Matson Money, sebuah perusahaan manajemen aset senilai $9 miliar. "Sama sekali tidak ada dasar, tidak ada sama sekali, yang mengatakan bahwa benda ini harus memiliki nilai apapun."

Ketika ditanya tentang bagaimana seorang penasihat, apalagi fidusia, dapat merekomendasikan investasi dalam cryptocurrency, Edelman mengutip beberapa saham teknologi besar yang juga mengalami kerugian lebih besar, termasuk Netflix.NFLX
(turun 67% tahun ini), Meta (turun 54% tahun ini) dan AmazonAMZN
(turun 40% tahun ini). Antusiasme Edelman ada batasnya; dia hanya menganjurkan investor memegang 1% dari portofolio mereka di crypto.

Namun, penurunan sektor ini jauh lebih curam daripada penurunan 500% S&P 19.9 tahun ini, yang mungkin membuat investor potensial dan penasihat mereka berhenti.

Penasihat keuangan harus berhati-hati. Komisi Sekuritas dan Bursa AS dan Otoritas Pengatur Industri Keuangan tidak jelas tentang kelayakan investasi dalam mata uang tertentu, meninggalkan dana yang diperdagangkan di bursa, trust pemberi dan sekuritas yang diperdagangkan di bursa sebagai cara untuk mendapatkan eksposur, termasuk ETF yang mengambil posisi short yang akan manfaat dari penurunan lebih lanjut.

Edelman mengatakan penasihat dapat membantu klien berinvestasi di perusahaan yang terlibat dalam infrastruktur kripto, mulai dari produsen chip komputer seperti Nvidia hingga pengembang teknologi blockchain seperti IBM.IBM
. Ada juga saham yang dapat bertindak sebagai proxy untuk cryptocurrency: Perusahaan intelijen bisnis MicroStrategy, misalnya, memiliki kepemilikan BitcoinBTC
yang mencapai lebih dari $6 miliar dan sekarang sekitar $2.6 miliar.

MicroStrategy tentu saja lebih murah dari sebelumnya, turun 68% tahun ini. Tapi itu mungkin tidak cukup untuk memikat pembeli di pasar yang dingin untuk Bitcoin dan cryptocurrency lainnya.

“Kenyataannya adalah itu bukan topik diskusi saat ini,” kata Penasihat Top Forbes/Shook di wirehouse besar, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya. “Ketika saya berbicara dengan klien secara off the record, saya memberi tahu mereka bahwa saya bukan pendukungnya sebagai investasi tetapi juga harus menjelaskan bahwa saya tidak dapat mendiskusikannya lebih jauh dengan mereka.”

Penasihat ini mengatakan dia melihat kurangnya peraturan pemerintah sebagai alasan crypto tidak memiliki kelangsungan hidup jangka panjang. Untuk saat ini, dia mengatakan klien dan penasihat memiliki cukup banyak hal, mulai dari inflasi hingga pasar bearish hingga ketakutan akan resesi, bahwa cryptocurrency berada di bagian bawah daftar.

Mempertaruhkan posisi tengah, Jeff Grinspoon, Penasihat Top Forbes/Shook dengan VWG Wealth Management mengatakan praktiknya tidak memiliki batasan dalam memberikan saran di pasar crypto, tetapi dia harus meminta persetujuan perusahaan induknya, Hightower, jika dia ingin membeli crypto untuk klien.

Untuk saat ini, kurangnya uji tuntas di bursa utama dan pengetahuan teknis tentang kripto penyimpanan mandiri berarti investasinya atas nama klien terbatas pada Grayscale Bitcoin Trust, yang turun lebih dari 62% tahun ini. Terlepas dari penurunan baru-baru ini, Grinspoon terus tertarik untuk berinvestasi tidak hanya pada aset digital tetapi juga teknologi blockchain yang mendasarinya.

“Apa yang saya katakan kepada klien adalah bahwa dari perspektif tim dan perusahaan, kami tidak merekomendasikan cryptocurrency individu karena klien kami tidak mencari home run, mereka mencari pelestarian modal dan pertumbuhan,” tambah Grinspoon. “Sampai pasar itu matang, kami hanya tidak memperhatikan.”

Grinspoon mengatakan dia percaya pada Bitcoin sebagai penyimpan nilai sambil menggambarkan sebagian besar token lainnya sebagai "omong kosong."