Valkyrie Menambahkan SMA Kripto sebagai Institusi Mata Aset Digital

Valkyrie Investments telah menambahkan akun baru yang dikelola secara terpisah (SMA) untuk profesional keuangan yang ingin menawarkan eksposur kripto kepada klien, menjadi grup dana terbaru yang memanfaatkan pembungkusnya. 

Peluncuran ini dilakukan setelah penawaran serupa oleh Franklin Templeton dan Ark Invest karena pengamat industri mengatakan berbagai institusi mencari titik masuk ke kelas aset meskipun pasar sedang lesu. 

Pembungkus keuangan memungkinkan kumpulan aset untuk disusun dan dijual sebagai keamanan tunggal, dalam hal ini mata uang kripto menjadi SMA.

Tersedia untuk profesional keuangan dan penasihat investasi terdaftar (RIA), SMA baru Valkyrie mencakup strategi yang berfokus pada bitcoin, satu berinvestasi dalam bitcoin dan eter, dan opsi lain yang lebih beragam. 

SMA terakhir memegang antara lima dan 10 peluang keyakinan tertinggi perusahaan di seluruh protokol lapisan-1 dan lapisan-2. Selain BTC dan ETH, portofolio saat ini mencakup solana (SOL), poligon (MATIC) dan polkadot (DOT), menurut lembar fakta. 

Sementara akun bitcoin dan BTC/ETH bertujuan untuk mempertahankan setidaknya setengah dari portofolio dalam aset tersebut, SMA yang terdiversifikasi mencari posisi minimum 40% dalam aset digital — dengan aset yang tersisa diparkir dalam bentuk tunai. Ketiga akun masing-masing membawa biaya manajemen 150 basis poin dan memiliki investasi minimum $25,000. Gemini adalah penjaga SMA.

SMA Crypto memungkinkan kepemilikan langsung aset digital

Valkyrie memiliki tiga perdagangan ETF yang berfokus pada kripto di AS dengan aset gabungan sekitar $20 juta: Strategi Bitcoin (BTF), Penambang Bitcoin (WGMI) dan Peluang Neraca (VBB), yang terakhir terdiri dari perusahaan publik dengan eksposur bitcoin.

Ketiga penawaran tersebut turun antara 52% dan 67% tahun ini, di samping pasar crypto yang lebih luas. Perusahaan yang berbasis di Tennessee, yang meluncurkan kepercayaan multi-koin pertamanya untuk investor terakreditasi pada bulan April dan Kendaraan investasi yang berfokus pada longsoran salju bulan berikutnya, sekarang menggunakan kendaraan yang berbeda untuk menawarkan eksposur ke segmen tersebut.

SMA memungkinkan investor untuk memiliki kepemilikan langsung atas aset digital tanpa risiko menyimpannya di dompet terpisah atau di broker atau platform pinjaman, John Key, kepala distribusi Valkyrie, mengatakan kepada Blockworks. Ini bertentangan dengan ETF dan produk yang diperdagangkan di bursa lainnya, di mana investor memiliki saham dalam dana yang mendasarinya, bukan asetnya.

Pembungkus SMA dapat menarik bagi manajer aset, penasihat, RIA dan kantor keluarga sebagian karena prevalensi kendaraan di pasar tradisional, tambahnya.

“Karena gambaran makro-ekonomi dan pasar keuangan yang lebih luas terus memburuk, lebih banyak investor mulai melihat ini sebagai peluang di titik masuk yang menarik, berdasarkan keyakinan ke mana arah penilaian jangka panjang,” kata Key. 

“Akhirnya, berdasarkan percakapan yang kami lakukan saat ini dengan pensiun, dana abadi, perusahaan, dan lembaga besar lainnya, kami berharap mereka beralih ke produk semacam ini begitu pasar stabil dan mereka merasa nyaman dengan rekam jejaknya.”

Bukan hanya Valkyrie: TradFi sedang tren menuju SMA

SMA Valkyrie yang baru melanjutkan tren dalam pengembangan produk kripto, karena lebih banyak pengelola dana menggunakan kendaraan untuk kelas aset.

Franklin Templeton, yang mengelola aset sekitar $1.4 triliun, terungkap bulan lalu bahwa itu akan menyediakan dua SMA yang berfokus pada kripto. Ark Invest mengatakan Senin bahwa itu akan menawarkan akun serupa akhir bulan ini.

Survei diterbitkan pada bulan Maret oleh Cerulli Associates menemukan bahwa 45% dari penasihat keuangan diharapkan untuk menggunakan crypto dalam dua tahun ke depan karena permintaan klien.

Nina Tannenbaum, kepala operasi bisnis di Algorand, mengatakan bahwa SMA crypto akan menjadi lebih umum karena institusi mulai menambahkan eksposur awal ke portofolio yang lebih tradisional.

“Mereka memungkinkan manajer portofolio untuk mengembangkan investasi terisolasi dan profil risiko di seluruh eksposur crypto yang mereka inginkan sambil membatasi dari portofolio yang lebih luas,” kata Tannenbaum kepada Blockworks. 

“Ini akan memungkinkan manajemen eksposur yang lebih terkurasi, pengawasan risiko yang lebih mudah, dan lindung nilai dari eksposur crypto langsung, sementara juga memberikan kesempatan untuk kontrak dengan sub-penasihat crypto terbaik di kelasnya dan manajer aset Web3.”

Menghadiri DAS: LONDON dan dengarkan bagaimana institusi TradFi dan kripto terbesar melihat masa depan adopsi institusional kripto. Daftar sini.