Menilai perilaku permintaan derivatif Ethereum [ETH] menjelang tahun 2023

• Apakah permintaan derivatif ETH saat ini cocok dengan hasil pasar spot?
• Menilai tingkat leverage, aktivitas paus, dan likuidasi di pasar.

Peringatan Glassnode baru saja mengungkapkan bahwa ETH pasokan aktif terakhir dalam satu hingga empat minggu terakhir telah meningkat ke level tertinggi bulanan. Ini adalah hasil yang menyegarkan dari ketidakaktifan relatif yang telah kami amati di paruh pertama minggu ini.

Baca Prediksi Harga Ethereum [ETH] 2023-2024

Pengembalian yang diamati dalam aktivitas pasokan adalah perubahan kecepatan yang menyegarkan. Ini karena kami sebelumnya mengamati penurunan pasokan ETH yang terakhir aktif, dan akibatnya, aksi harganya relatif tenang. Dengan kata lain, aktivitas rendah menghasilkan volatilitas yang lebih rendah.

📈 #Ethereum $ ETH Jumlah Pasokan Terakhir Aktif 1w-1m (1d MA) baru saja mencapai tertinggi 1 bulan di 12,454,114.970 ETH

Angka tertinggi 1 bulan sebelumnya sebesar 12,449,731.490 ETH diamati pada 07 Desember 2022

Lihat metrik:https://t.co/4oRFTXW5WE pic.twitter.com/i18Yx1MRn3

- peringatan glassnode (@glassnodealerts) Desember 8, 2022

Sebuah penilaian dari Ethereum distribusi pasokan mengungkapkan pengamatan menarik dari alamat teratas ETH. Ternyata alamat teratas lebih aktif, terutama dalam empat hari terakhir. Beberapa alamat teratas termasuk yang memegang antara 10,000 dan satu juta ETH ditambahkan ke saldo mereka minggu ini.

Sumber: Santiment

Sementara itu, alamat yang memiliki antara 1,000 dan 10,000, serta yang memiliki antara satu juta dan 10 juta koin memangkas saldo mereka. Pengamatan ini mengkonfirmasi bahwa ada aktivitas campuran di antara paus, karenanya lebih sulit untuk memprediksi hasilnya.

Bisakah permintaan derivatif ETH menyatukan hasil di pasar spot?

Pengamatan utama pertama dari pasar derivatif adalah bahwa permintaan ETH dari segmen ini sedikit meningkat dalam beberapa hari terakhir. Ini tercermin dalam peningkatan minat terbuka ETH mulai 5 Desember.

Sumber: CryptoQuant

Namun demikian, kenaikan tersebut menunjukkan antusiasme yang rendah di kalangan investor, sehingga menunjukkan kurangnya permintaan yang kuat. Metrik likuidasi panjang Ethereum telah mencapai penurunan bersih keseluruhan dalam tiga hari terakhir. Ini menegaskan penurunan jumlah posisi buy yang dilikuidasi.

Sumber: CryptoQuant

Alasan potensial untuk hasil di atas adalah aksi harga ETH telah dibatasi sejak awal bulan. Bisa juga investor kurang terdorong untuk melakukan perdagangan panjang.

Ini mungkin hasil yang paling mungkin mengingat sisi bawah yang diamati dalam estimasi rasio leverage. Yang terakhir telah berada pada lintasan menurun secara keseluruhan selama tiga minggu terakhir.

Sumber: CryptoQuant

Kesimpulan

Dilihat dari pengamatan di atas di pasar derivatif, dapat disimpulkan bahwa permintaan mulai pulih. Namun, investor masih menghindari leverage kemungkinan karena tingginya tingkat ketidakpastian di pasar.

Mengapa ini penting? Nah, ketika pasar beralih ke preferensi untuk perdagangan jangka pendek karena volatilitas yang lebih rendah, pedagang memilih untuk menggunakan leverage untuk meraih keuntungan yang signifikan.

Sayangnya, kondisi terkini menggarisbawahi perombakan yang tampaknya menargetkan pedagang leverage. Akibatnya, aksi harga ETH telah terbukti volatilitas rendah. Preferensi yang meningkat untuk leverage kemungkinan akan menandai kembalinya volatilitas terarah.