CME Group Menambahkan Opsi ETH untuk Menumbuhkan Portofolio Derivatif Crypto

Chicago Mercantile Exchange telah mengumumkan peluncuran produk opsi berbasis ETH baru sebelumnya Gabungan.

Menurut Tim McCourt, Global Head of Equity and FX products, minat pada derivatif eter sedang booming. Pertukaran, salah satu dari dua berlisensi untuk beroperasi di AS, sudah melihat 43% meningkat dalam volume perdagangan harian dibandingkan tahun lalu.

Cumberland, divisi aset digital DRW, perusahaan perdagangan utama yang berbasis di Chicago, menyediakan likuiditas. Genesis, sebuah perusahaan yang berspesialisasi dalam perdagangan mata uang digital, pinjaman, dan transaksi, akan memberikan kontrak opsi eter kepada klien mereka.

Pada bulan Agustus, Grup CME diluncurkan dua jenis produk turunan, bitcoin denominasi euro, dan eter berjangka kontrak, yang dirancang untuk membantu investor institusional mengurangi risiko yang terkait dengan keriangan cryptocurrency, kata McCourt pada saat itu.

Ingin memanfaatkan kenaikan harga ETH

Grafik jalankan opsi eter datang karena harga eter naik 10.3% sejak awal Ethereum Gabung pada 6 Sep 2022, dengan Upgrade Bellatrix dan garpu bayangan mainnet terakhir akan hidup pada 9 September 2022. Peluncuran ini “tepat waktu,” McCourt berpendapat.

Sebaliknya, produk berjangka dirilis ketika harga bitcoin melewati angka $19,000-$20,000. eter harga pompa cor beton mini sedikit di atas $1,500, dengan kedua aset kripto turun lebih dari 60% sejak tertinggi November 2021.

Ada dua jenis kontrak opsi. Opsi panggilan dibuka untuk membeli aset dasar pada apa yang disebut harga kesepakatan dalam periode tetap. Jika harga aset meningkat, pembeli dapat membeli aset pada harga kesepakatan dan menjualnya untuk menghasilkan keuntungan. Seorang investor dengan opsi put untuk menjual aset pada harga tertentu, katakanlah pada $100, memiliki kesempatan untuk menjual aset jika harga turun menjadi $80, mengantongi keuntungan.

Dalam kasus opsi beli, jika harga aset turun saat opsi beli berakhir, investor kehilangan investasi awal mereka. Untuk opsi put, jika harga aset naik di atas investasi awal saat kontrak berakhir, investor kehilangan investasi awal mereka, yang juga disebut premi.

Dalam produk baru CME, aset dasar adalah satu kontrak berjangka eter, berukuran 50-ETH per kontrak. Kontrak menggunakan Tingkat Referensi Eter-Dolar CME CF untuk menetapkan harga eter.

Produk derivatif sering kali datang dengan leverage tinggi, meningkatkan risiko likuidasi

Produk derivatif sering digabungkan dengan pinjaman tingkat tinggi untuk memperbesar pengembalian kepada investor dan secara tradisional menjadi taman bermain profesional daripada pengembang ritel. Futures dan opsi memungkinkan investor hanya untuk memasang sebagian kecil dari nilai kesepakatan.

Coinbase baru-baru ini meluncurkan produk nano bitcoin-future untuk memungkinkan investor dengan kantong yang lebih dangkal untuk berinvestasi dalam derivatif tanpa risiko likuidasi yang datang dengan perdagangan dengan leverage tinggi.

Karena pertukaran crypto berfungsi sebagai pialang ritel, mereka dapat membuka pasar derivatif kepada investor ritel melalui akuisisi strategis. Dengan mengakuisisi bursa derivatif yang sudah memiliki lisensi pedagang komisi berjangka, bursa seperti Coinbase dan FTX dapat membangun tempat berpijak ritel di pasar derivatif yang menguntungkan.

CME Group menyumbang 4% dari perdagangan derivatif kripto di seluruh dunia pada Januari 2022.

Peluncuran sebelumnya belum bullish

Peluncuran produk turunan oleh CME Group secara historis disertai dengan puncak harga aset terkait. Ketika pasar meluncurkan produk berjangka bitcoin pertamanya kembali pada 17 Desember 2017, bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $19,423.58, sementara ETH menguat ke $728.70, bagian dari lintasan naik yang akan melihatnya mencapai titik tertinggi sepanjang masa $1,448.18 pada hari Sabtu, 13 Januari 2017. Setelah peluncuran ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund pada 19 Oktober 2021, sebuah produk berdasarkan bitcoin berjangka CME, ETH menguat dari $3,752.62 pada hari peluncuran dan, pada 10 November , telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $4,878.26. Bitcoin melanjutkan reli ke atas pada hari peluncuran, akhirnya mencapai level tertinggi sepanjang masa sekitar $69,000 pada 10 November 2021.