Beruang Ethereum lebih unggul menurut data derivatif, tetapi untuk berapa lama?

Eter (ETH) harga mengalami penurunan 11.9% dari 20 November hingga 22 November, mencapai titik terendah di $1,074 — level terendah yang terlihat sejak Juli. Saat ini, investor memiliki alasan untuk khawatir setelah perusahaan pemberi pinjaman crypto Genesis dikabarkan menghadapi kesulitan mengumpulkan uang, memicu rumor kebangkrutan pada 21 November. 

Namun, juru bicara Genesis mengatakan kepada Cointelegraph bahwa tidak ada rencana kebangkrutan karena perusahaan terus berdiskusi dengan para krediturnya.

Kegelisahan tentang sentralisasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) muncul setelahnya Uniswap Labs mengubah kebijakan privasi pada 17 November, mengungkapkan bahwa ia mengumpulkan data blockchain yang tersedia untuk umum, informasi browser pengguna, data sistem operasi, dan interaksi dengan penyedia layanannya.

Menambah pertengkaran, peretas di belakang Pencurian bursa FTX sebesar $447 juta telah terlihat memindahkan dana Ether mereka. Pada 20 November, penyerang mentransfer 50,000 ETH ke dompet terpisah dan mengubahnya menjadi Bitcoin menggunakan dua jembatan renBTC.

Pedagang takut bahwa peretas mungkin menekan harga Ether untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan taruhan jangka pendek. Rumor tersebut dilontarkan oleh @kundunsan pada 15 November, meski postingan Twitter tersebut tidak mendapatkan eksposur.

Pendapat tidak populer:
SBF adalah peretas dan telah mempersingkat pasar yang berat dan mengumpulkan semua aset yang dicuri $ ETH
Akhirnya dia akan membuang tas ETH yang besar untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan dari posisi pendeknya.
Dia masih menggosok kita, tidak bisa dipercaya. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Darwis (@kundunsan) November 15, 2022

Mari lihat Turunan eter data untuk memahami jika kondisi pasar yang memburuk berdampak pada sentimen investor crypto.

Pedagang pro telah berada dalam mode panik sejak 10 November

Pedagang eceran biasanya menghindari kontrak berjangka triwulanan karena perbedaan harganya dari pasar spot, tetapi mereka adalah instrumen pilihan pedagang profesional karena mencegah fluktuasi tingkat pendanaan yang sering terjadi di pasar. kontrak berjangka abadi.

Premi tahunan berjangka tiga bulan harus diperdagangkan antara +4% hingga +8% di pasar yang sehat untuk menutupi biaya dan risiko terkait. Bagan di atas menunjukkan bahwa pedagang derivatif telah bearish sejak 10 November karena premi berjangka Ether negatif.

Saat ini ada keterbelakangan dalam kontrak dan situasi ini tidak lazim dan biasanya dianggap bearish. Metrik tidak membaik setelah ETH naik 5% pada 22 November, mencerminkan keengganan trader profesional untuk menambah posisi long (bull) dengan leverage.

Pedagang juga harus menganalisis Pasar opsi Ether untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka.

Pilihan pedagang takut crash tambahan

Kemiringan delta 25% adalah tanda yang jelas ketika pembuat pasar dan meja arbitrase mengenakan biaya berlebihan untuk perlindungan sisi atas atau bawah.

Di pasar beruang, investor opsi memberikan peluang lebih tinggi untuk penurunan harga, menyebabkan indikator condong naik di atas 10%. Di sisi lain, pasar bullish cenderung mendorong indikator condong ke bawah -10%, yang berarti opsi put bearish didiskon.

Kemiringan delta telah berada di atas ambang 10% sejak 9 November, menandakan bahwa pedagang opsi kurang cenderung menawarkan perlindungan sisi bawah. Situasi memburuk pada hari-hari berikutnya karena indikator kemiringan delta melonjak di atas 20%.

Kemiringan delta 60 hari saat ini mencapai 23%, jadi para pembuat paus dan pembuat pasar menetapkan harga yang lebih tinggi untuk penurunan harga untuk Ether. Konsekuensinya, data derivatif menunjukkan kepercayaan rendah saat Ether berjuang untuk mempertahankan dukungan $1,100.

Menurut data, bulls Ether tidak boleh menyerah dulu karena metrik ini cenderung melihat ke belakang. Kepanikan yang mengikuti kebangkrutan FTX dan masalah likuiditas berikutnya di Genesis mungkin akan hilang dengan cepat jika mempertukarkan bukti cadangan publik dan investor institusi menambahkan paparan Bitcoin selama penurunan ditafsirkan sebagai positif oleh pelaku pasar.

Dengan demikian, saat ini beruang Ether masih lebih unggul menurut metrik derivatif ETH.