Pasar Pinjaman Ethereum yang Didukung NFT Memanaskan Saat Pemilik CryptoPunks Meminjam $8.3M

Rumah lelang Sotheby's dijadwalkan untuk menawarkan banyak 104 barang bernilai tinggi CryptoPunk NFT pada bulan Februari, dengan perkiraan hasil $ 20 juta hingga $ 30 juta untuk set tersebut. Sebaliknya, pemilik Ethereum NFT menarik lot beberapa menit sebelum lelang dimulai—dan menyombongkan diri tentang "kasar" Sotheby di Twitter.

Sebagai gantinya, 0x650d—pemilik pseudonim dari NFT tersebut—sekarang telah mengambil pinjaman $8.3 juta dolar menggunakan set CryptoPunks sebagai jaminan, pinjaman terbesar yang dilaporkan hingga saat ini.

Pinjaman 1 April menjadi yang teratas didukung oleh bundel terpisah 101 CryptoPunks dari pemegang yang berbeda, yang mengamankan $8 juta pada awal Maret. Kedua pinjaman tersebut dieksekusi melalui NFTfi, pasar pinjaman yang didukung NFT, dengan penyedia likuiditas DAO (atau organisasi otonom yang terdesentralisasi) disebut Jalan Meta menawarkan dana pada kedua kesempatan.

"Terima kasih kepada chad [di MetaStreet] untuk membuka 8.32 juta likuiditas di CryptoPunks saya sambil memungkinkan saya untuk mempertahankan eksposur atas koleksi saya,” 0x650d tweeted. Dekripsi menghubungi 0x650d untuk info tambahan tentang pinjaman dan keputusan sebelumnya untuk membatalkan lelang Sotheby, tetapi tidak menerima tanggapan.

Pinjaman melihat 0x650d meminjam 8.32 juta Stablecoin DAI dengan jendela pembayaran 90 hari dan 10% APR, menurut rincian yang diberikan oleh NFTfi. Ini adalah contoh terbesar dari tren yang berkembang dari kolektor NFT yang memanfaatkan kepemilikan berharga mereka untuk membuka likuiditas jangka pendek, daripada menjual NFT untuk pembayaran satu kali.

Ketika pasar NFT meledak nilainya selama tahun lalu, beberapa pemegang koleksi NFT "blue chip" mencari cara untuk mendapatkan keuntungan dalam jangka pendek dari aset mereka yang semakin berharga. Di situlah NFTfi masuk, sebagai pasar peer-to-peer yang menghubungkan pemilik NFT dengan penyedia likuiditas yang dapat menawarkan pinjaman dalam Wrapped Ethereum (WETH) atau DAI. Platform pinjaman yang didukung NFT lainnya termasuk Arcade dan Tetes.

Stephen Young, CEO NFTfi, mengatakan Dekripsi bahwa pasarnya kini telah menangani lebih dari $110 juta dari 6,500 lebih pinjaman—$70 juta di antaranya pada tahun 2022.

Pemegang NFT dapat menghubungkan dompet ke NFTfi dan memilih NFT mana yang ingin mereka pinjam, dan menentukan persyaratan yang diinginkan. Dari sana, penyedia dapat membuat penawaran. Jika diterima, transaksi on-chain melihat dana dikirim dari penyedia likuiditas ke pemegang NFT, sedangkan NFT disimpan di escrow kontrak pintar selama jangka waktu pinjaman.

Ada risiko di kedua ujungnya. Jika peminjam tidak membayar kembali pinjaman dalam jangka waktu yang ditentukan, pinjaman gagal, dan pemberi pinjaman dapat menyita dan mengklaim aset. Dan untuk penyedia, dengan pasar NFT yang terkenal bergejolak, selalu ada kemungkinan aset yang disita bisa anjlok nilainya.

Tingkat default untuk transaksi adalah sekitar 11%, kata Young, sedangkan tingkat default bila diukur dalam volume pinjaman kurang dari 7%. Itu berarti pinjaman terhadap NFT bernilai lebih rendah lebih cenderung gagal bayar, mungkin karena penurunan nilai aset. Sangat mungkin pemegang NFT dapat memperoleh keuntungan lebih sederhana dengan gagal membayar pinjaman.

Siapa pun bisa meminjam, siapa pun bisa meminjamkan

NFTfi mendukung lebih dari 150 koleksi Ethereum NFT, termasuk Klub Kapal Pesiar Kera Bosan, Balok Seni, Teman, dan Klub Kapal Pesiar Kera Mutan. Pinjaman NFT tunggal terbesar hingga saat ini di platform adalah untuk Autoglyph, sebuah proyek terbatas dari pencipta CryptoPunks, Larva Labs. Pinjaman itu menghasilkan peminjam lebih dari $1.4 juta pada bulan Oktober, lagi-lagi melalui MetaStreet.

Namun, bukan hanya perusahaan dan organisasi yang menyediakan likuiditas untuk pinjaman yang didukung NFT. Siapa pun yang memiliki cryptocurrency cadangan dapat menyambungkan ke platform dan memberikan pinjaman, kata Young, untuk mendapatkan hasil tambahan dari dana mereka—atau untuk mencoba dan mengamankan NFT agunan melalui default.

Ruang menjadi “jauh lebih profesional,” jelas Young, terutama di sekitar aset blue chip seperti CryptoPunks, Autoglyphs, dan Bored Apes. Lebih banyak pihak institusional menawarkan likuiditas, katanya, sementara beberapa pedagang sedang membangun bot berbasis AI yang secara otomatis menilai aset dan membuat penawaran.

Dan sementara beberapa peminjam dapat mengambil pinjaman yang didukung NFT untuk membeli lebih banyak NFT, atau melakukan perdagangan kripto, yang lain membebaskan dana untuk penggunaan di dunia nyata. Young membagikan kisah seseorang yang menggunakan Doodles NFT untuk mengambil pinjaman 4 ETH untuk membeli truk untuk membantu upaya bantuan Ukraina, dan dia bisa mendapatkan pinjaman APR 0% dari pemberi pinjaman untuk membantu tujuan tersebut.

Ini masih relatif awal untuk pasar NFT, dan bahkan hari-hari sebelumnya untuk pasar pinjaman yang didukung NFT, tetapi Young mengatakan dia mengantisipasi pasar dapat tumbuh hingga penetrasi 10% berdasarkan total volume perdagangan NFT. Saat ini diperkirakan 0.5%.

“Karena semakin banyak kehidupan kita yang digital, semakin banyak nilai yang diperoleh di ruang digital, dan semakin banyak hal fisik yang direpresentasikan sebagai NFT, saya tidak benar-benar melihat pintu air itu berbalik,” tambah Young. “Karena semakin banyak nilai yang diperoleh dalam aset ini, orang akan membutuhkan alat keuangan.”

Dekripsi terbaik langsung ke kotak masuk Anda.

Dapatkan berita utama yang dikurasi setiap hari, pengumpulan mingguan & penyelaman mendalam langsung ke kotak masuk Anda.