Sekitar 48% dari perdagangan Ethereum NFT pada bulan Oktober adalah palsu

Penjualan NFT global pada bulan Oktober mencapai lebih dari $850 juta dari sekitar 3 juta total transaksi. Saya melihat perdagangan pencucian NFT bulan lalu dan penelitian itu membuat saya melihat angkanya lebih dekat.

Titik pemicu bagi saya untuk mengatakan bahwa transaksi menjadi lebih palsu adalah sebagai berikut:

1. Meskipun kondisi pasar buruk, kami terus melihat tingginya jumlah pembeli dan penjual unik. Pada bulan Oktober, kami memiliki lebih dari 1 juta pembeli dan penjual unik. Baik pembeli maupun penjual mengalami peningkatan dibandingkan bulan September.
2. Jumlah pembeli dan penjual unik tampaknya tidak konsisten dengan pertumbuhan nilai penjualan dan transaksi. Sekitar 1 juta pengguna menyumbangkan lebih dari 4 juta nilai penjualan di bulan Mei dibandingkan kurang dari 250,000 di bulan Oktober. Bagi saya, sepertinya tidak mungkin memiliki permintaan pasar yang berkembang dengan nilai penjualan yang lebih sedikit.

Untuk melihat lebih jauh, saya berbicara dengan dua bursa terpusat yang mengoperasikan pasar NFT. Pertukaran mengatakan bahwa sekitar 80% pembeli baru menyimpan NFT di dompet mereka, daripada menjualnya. Dengan pasar yang sangat tidak menguntungkan, menahan aset ini tampaknya merupakan langkah yang masuk akal.

Jadi dari mana semua pembeli dan penjual unik ini berasal? Saya berbicara dengan Footprint Analytics dan menyampaikan poin saya. Saya menyadari bahwa statistik yang saya lihat terlalu besar. Itu melibatkan banyak rantai dan sulit untuk melacak semuanya. Kami setuju untuk bekerja hanya di pasar berbasis Ethereum sebagai contoh untuk menyelam lebih dalam karena ini adalah yang paling populer.

Berikut temuannya:

Menurut filter Footprint Analytics, wash trading menghasilkan hampir setengah dari seluruh volume perdagangan NFT.

Analisis Jejak – Tinjauan Pasar ETH NFT (Dengan Filter Perdagangan Cuci)

Pedagang yang berusaha untuk menaikkan harga koleksi secara artifisial atau mendapatkan hadiah perdagangan pasar menghasilkan $389 juta dalam perdagangan pencucian dari total $758 juta dalam volume perdagangan NFT bulan Oktober — sehingga jumlah perdagangan pencucian di pasar NFT mendekati setengah dari perdagangan organik.  Jumlah pengguna wash trading mencapai hampir 46% dari total pengguna.

Wash trading adalah bentuk manipulasi pasar di mana seorang investor secara bersamaan menjual dan membeli instrumen keuangan yang sama untuk menciptakan aktivitas buatan yang menyesatkan di pasar.. Ini menciptakan disonansi yang sangat besar dalam industri NFT antara apa yang kebanyakan orang bayangkan tentang perdagangan NFT yaitu, seseorang membeli NFT untuk spekulasi, dan perilaku yang sebenarnya mendasari pasar — ​​ratusan orang dalam mentransfer NFT di antara dompet mereka sendiri.

Ada beberapa indikator untuk mengidentifikasi aktivitas perdagangan yang mencurigakan.

Sinyal dan indikator meliputi:

1. Perdagangan NFT yang terlalu mahal dengan biaya kreator 0%.
2. ID NFT khusus yang dibeli lebih dari jumlah normal dalam sehari
3. NFT yang dibeli oleh alamat pembeli yang sama dalam waktu singkat

Insentif untuk wash trading adalah untuk mendapatkan penghargaan platform dan untuk menciptakan tampilan nilai atau likuiditas untuk aset. Karena tidak ada cara untuk mencegah atau mencegah wash trading di pasar NFT saat ini, orang-orang memiliki gambaran yang sangat salah kaprah tentang jumlah aktivitas trading asli dan organik di industri ini.

Misalnya, 81% persen dari semua perdagangan di X2Y2, salah satu dari 3 pasar NFT teratas, adalah perdagangan pencucian menurut filter terapan. Alasan utama untuk perdagangan pencucian X2Y2 adalah hadiah perdagangan harian berbasis volume. Semakin besar persentase volume yang dikontribusikan pengguna ke X2Y2, semakin besar pula bagian hadiah perdagangan harian yang akan diperoleh pengguna. Perincian serupa dapat diamati saat melihat koleksi individu. Misalnya, dari Dreadfulz $1.1 miliar dalam volume total, $1.131 miliar ditandai sebagai wash trading.

Seorang analis atau penulis yang tidak memahami dinamika wash trading ini berisiko salah memahami pasar saat ini. Misalnya, inilah yang Bisnis2Komunitas menulis pada 12 Oktober tentang Terraforms oleh Mathcastles:

“Koleksi token yang tidak dapat dipertukarkan terus menunjukkan ketahanan yang kuat di tengah penurunan pasar crypto umum saat ini sepanjang tahun ini. Berikut beberapa koleksi NFT terlaris minggu ini: 1. Terraforms Reclaim The Top Spot. Terraforms, koleksi non-fungible token (NFT) dari Mathcastles, telah merebut kembali posisi teratas setelah membalik di bawah sepuluh daftar terlaris kami minggu lalu. Terraforms memiliki volume penjualan 24 jam sebesar 1,814 ETH.”

Koleksi berikutnya yang tercantum dalam artikel adalah BAYC dan CryptoPunks, yang hampir tidak memiliki perdagangan pencucian. Ini akan memberi kesan kepada pembaca bahwa Terraforms lebih merupakan koleksi populer daripada koleksi blue chip padahal pada kenyataannya hampir tidak ada perdagangan organik.

Dengan memfilter perdagangan untuk perdagangan pencucian, pedagang, analis, dan investor dapat mengevaluasi aset dan industri NFT dengan lebih akurat. Memiliki kumpulan data yang akurat dan menggunakannya adalah dua hal yang terpisah. Peran saya di sini bukan untuk mengungkapkan atau mematahkan mitos NFT, saya di sini untuk membagikan pengetahuan saya dan menceritakan sisi cerita saya kepada semua orang.

Dengan menggunakan artikel ini, saya ingin mengajukan permintaan untuk menganalisis data pasar CEX NFT. Binance atau Bybit NFT Marketplace akan ideal.