Singapura Menguji DeFi Institusional di Ethereum, Menyambut Penerbit USDC

Program percontohan keuangan terdesentralisasi Otoritas Moneter Singapura (MAS) baru saja mengeksekusi “kasus penggunaan dunia nyata pertama untuk protokol DeFi tingkat institusional,” kata pendiri Aave Stani Kulechov Dekripsi. 

JP Morgan, DBS Bank, dan SBI Digital Asset Holdings kemarin menggunakan protokol Aave di Polygon—solusi penskalaan lapisan-2—untuk menyelesaikan transaksi valuta asing dan obligasi pemerintah di jaringan Ethereum. Bank menukar versi token dari obligasi sekuritas pemerintah Singapura untuk obligasi pemerintah Jepang, dan Yen Jepang untuk Dolar Singapura sebagai ujian. 

“Kami berharap dapat menyambut lebih banyak inovasi yang memanfaatkan protokol DeFi yang dapat disusun untuk menyediakan akses ke banyak pasar yang kurang terlayani dan memungkinkan sistem yang lebih inklusif,” kata Kulechov. Dekripsi melalui Telegram.

Salah satu pendiri Polygon, Sandeep Nailwal, menggemakan optimismenya.

“Lembaga keuangan hardcore semakin nyaman bereksperimen dengan blockchain publik,” tulisnya di Twitter kemarin. “Akhirnya beberapa dari mereka akan memecahkan kasus penggunaan [yang menambah] nilai pada model bisnis inti mereka dan yang berpotensi membuka pintu air untuk adopsi massal.”

MAS mengatakan salah satu faktor pendorong besar di balik program percontohan, yang diumumkan pada Mei, telah membuat pasar lebih efisien.

Bank yang dapat bertransaksi langsung dengan bank lain “membebaskan biaya yang terlibat dalam pelaksanaan perdagangan melalui perantara kliring dan penyelesaian, dan pengelolaan hubungan perdagangan pihak lawan bilateral seperti yang dipersyaratkan di pasar over-the-counter saat ini,” kata MAS dalam pengumumannya.

Transaksi pemerintah bukan satu-satunya berita yang akan datang dari Singapore Fintech Festival minggu ini. Rabu pagi, penerbit stablecoin Paxos (Pax Dollar dan Binance USD) dan Circle (USD Coin dan Euro Coin) mengumumkan bahwa mereka disetujui untuk beroperasi di Singapura. 

Paxos memiliki izin untuk menawarkan layanan token pembayaran digital, dan Circle menerima persetujuan prinsip untuk beroperasi sebagai lembaga pembayaran utama di negara tersebut, yang berarti dapat mengeluarkan cryptocurrency dan memfasilitasi pembayaran domestik dan lintas batas.

Persetujuan datang setelah MAS merilis dua proposal kerangka peraturan yang berbeda tentang bagaimana regulator dapat mengawasi stablecoin.

“Itu sinyal yang sangat besar, sinyal yang sangat besar dari bank sentral yang memanggil aset [crypto],” Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer MAS, mengatakan kepada Nasdaq's Pembicaraan Dagang di acara tersebut.

Tapi masih ada pekerjaan yang harus diselesaikan. Kata bank dalam a laporan resmi diterbitkan oleh think tank Oliver Wyman Forum bahwa program percontohan perlu mendapatkan kejelasan hukum, mendorong adopsi, dan menjalankan lebih banyak tes sebelum DeFi institusional dapat ditingkatkan.

Misalnya, pilot menggunakan versi modifikasi dari Aave Arc untuk menjalankan pengujiannya. 

“Protokol DeFi dirancang untuk memastikan bahwa metrik pasar utama, seperti suku bunga, potongan agunan, dan sejenisnya, mengikuti dinamika penawaran dan permintaan dari perdagangan aset di dalamnya,” tulis forum tersebut dalam makalahnya. “Untuk Pilot One, beberapa aturan yang dikodifikasi ini harus disesuaikan agar sesuai dengan tujuan bisnis, seperti mengubah suku bunga protokol pinjaman menjadi nol, untuk menghindari perilaku yang tidak diinginkan selama transaksi.”

Monica Summerville, kepala pasar modal di Celent, mengatakan Dekripsi dalam sebuah email bahwa uji coba itu penting, terutama mengingat besarnya minat dari investor institusi. 

Perusahaan penasihat baru-baru ini melakukan klien institusional untuk BNY Mellon, yang berbagi beberapa kekhawatiran yang diangkat dalam buku putih.

“DeFi mendapat peringkat sebagai fitur teratas setelah penyimpanan dan eksekusi ketika mempertimbangkan penjaga aset digital mana yang akan digunakan,” kata Summerville. “Namun, menggemakan beberapa temuan percontohan ini, penelitian kami juga menemukan bahwa interoperabilitas menempati peringkat tiga teratas kekhawatiran seputar representasi digital uang tunai di blockchain.”