Apa itu Ethereum Liquid Staking dan Mengapa Sangat Penting Saat Pendekatan Shanghai Upgrade?

Ethereum adalah platform kontrak pintar terbesar di industri, dan mengalami perubahan besar dengan beralih ke algoritme konsensus baru pada tahun 2022.

Apa yang biasa disebut sebagai Penggabungan melihat jaringan meninggalkan Proof of Work dan beralih ke Proof of Stake untuk memenuhi peta jalannya yang lebih luas menuju skalabilitas, desentralisasi, dan keamanan.

Quick Navigation

Dengan diperkenalkannya Proof of Stake pada rantai Beacon beberapa waktu lalu, pengguna dapat menyetor 32 ETH untuk menjadi validator penuh jaringan.

Ini adalah bagian dari komponen inti Ethereum – yaitu, desentralisasi dan transparansi. Intinya, pengguna di seluruh dunia dapat memelihara jaringan dan menegakkannya dengan menjalankan node validator mereka sendiri.

Namun, ini sendiri juga memunculkan beberapa batasan. Mari kita lihat beberapa di antaranya dalam hal mempertaruhkan diri sendiri.

Keterbatasan Mempertaruhkan Diri

Mereka yang ingin menjadi validator penuh menghadapi beberapa kelemahan penting. Misalnya, mereka tidak dapat memindahkan jumlah minimum yang diperlukan (32 ETH), menjadikannya sepenuhnya tidak likuid selama pengguna ingin tetap menjadi validator penuh.

Pengguna yang mempertaruhkan ETH mereka ke kontrak deposan Beacon dalam upaya mengamankan jaringan tidak diizinkan untuk menarik ETH mereka hingga fungsi ini diaktifkan. Pengembang inti Ethereum mengatakan bahwa ini akan menjadi mungkin dengan pembaruan Shanghai. Dia diharapkan untuk memukul testnet publik pada bulan Februari dan kemungkinan mainnet pada bulan Maret.

Pelajari lebih lanjut tentang pembaruan Shanghai di kami podcast dengan manajer produk ConsenSys, Matt Nelson. 

Penting untuk dicatat bahwa saat ini ada sekitar 16 juta ETH senilai hampir $25 miliar (dengan harga saat ini) yang dikunci dalam kontrak. Berlawanan dengan batasan yang cukup besar ini, platform taruhan cair menawarkan alternatif.

Apa itu Taruhan Ethereum Liquid?

Staking cair Ethereum adalah konsep yang telah ada selama beberapa waktu tetapi meningkat pesat pada awal tahun 2023 ketika sebagian besar platform yang menawarkan kemampuan ini mengalami pertumbuhan yang luar biasa.

Intinya, liquid staking merupakan alternatif untuk mengunci stake pengguna. Dengan demikian, ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan berapa pun jumlah ETH yang mereka inginkan dan melepaskannya tanpa persyaratan kemampuan ini diaktifkan di mainnet (mis., sebelum pemutakhiran Shanghai).

Ini dilakukan melalui penerbitan versi token dari dana yang dipertaruhkan – semacam turunan. Itu dapat ditransfer, disimpan, diperdagangkan, dibelanjakan, atau bahkan dikunci, seperti yang dilakukan dengan token biasa.

Cara kerjanya cukup sederhana. Seorang pengguna akan menyetor ETH ke platform pihak ketiga. Platform akan menyetorkan ETh ke kontrak deposan Beacon untuk mereka (dengan menjalankan validator mereka sendiri). Sebagai imbalannya, protokol akan mencetak ETH yang representatif, yang dapat ditarik, diperdagangkan, dipertaruhkan, dan lainnya oleh pengguna.

Ada beberapa keuntungan dari Ethereum Liquid Staking, seperti:

• Tidak ada risiko memegang jangka panjang
• Ketersediaan token yang disimpan
• Hasil mirip dengan staking ETH terkunci

Pembaruan Shanghai yang akan datang telah mendorong narasi Ethereum Liquid Staking secara signifikan, dan sebagian besar platform yang menawarkan layanan semacam itu melihat mata uang kripto asli mereka meroket sejak awal tahun 2023.

Karena itu, mari kita lihat sekilas beberapa protokol Ethereum Liquid Staking yang paling populer.

3 Protokol Staking Cair Ethereum Teratas

Lido

Lido adalah protokol terbesar untuk Ethereum Liquid Staking melalui total kapitalisasi pasar dan total nilai yang dikunci ($7.68 miliar pada saat penulisan ini) pada platformnya.

Saat pengguna mempertaruhkan ETH dengan Lido, mereka menerima token alternatif yang disebut stETH yang mewakili kepemilikan mereka dalam rasio 1:1. Token dicetak setelah disimpan dan kemudian dibakar saat ditebus.

Saldo token stETH dikeluarkan 1:1 ke ETH yang dipertaruhkan oleh Lido. Saldo token steth juga diperbarui setiap hari saat oracle melaporkan perubahan total saham.

Cryptocurrency asli Lido disebut LDO.

Pool Roket

Pada saat penulisan ini, Rocket Pool adalah protokol Ethereum Liquid Staking terbesar kedua dengan nilai total yang dikunci pada platformnya (sekitar $800 juta).

Mirip dengan Lido, pengguna dapat mempertaruhkan ETH mereka di Rocket Pool dan menerima token alternatif yang disebut reTH.

Setoran minimum adalah 0.01 ETH, tidak ada batasan berapa banyak pengguna dapat mempertaruhkan, dan mereka diizinkan untuk terus mempertaruhkan dan menarik sesuai keinginan mereka.

Cryptocurrency asli dari Rocket Pool disebut RPL.

Ankr

Ankr Protocol berada di urutan berikutnya dalam hal nilai total ETH yang dikunci pada platformnya. Pada saat penulisan ini, jumlahnya sekitar $ 153 juta.

Token alternatif yang dikeluarkan oleh protokol disebut ankrETH. Mirip dengan platform lain, pengguna dapat menarik kapan pun mereka mau dan ikut serta dalam berbagai pertanian DeFi menggunakan token ankrETH.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: Apa Bedanya?

Beberapa bursa, seperti Coinbase dan Binance juga memungkinkan pengguna untuk menyetor ETH dan mempertaruhkannya ke kontrak deposan Beacon dan mendapatkan hadiah.

Terlebih lagi, mereka juga mengeluarkan token ETH mereka sendiri yang dapat ditarik dan diperdagangkan oleh pengguna sesuai keinginan mereka. Dengan Binance, misalnya, token tersebut disebut BETH, dan pengguna dapat memperdagangkannya dengan USDT kapan pun mereka mau. Hal utama yang harus dipertimbangkan adalah Anda harus memiliki BETH di akun Anda agar memenuhi syarat untuk hasil staking.

Pertimbangan penting lainnya adalah bahwa ini adalah rekanan terpusat, dan, dengan demikian, mereka menjaga token Anda – dalam hal ini, alternatif ETH. Oleh karena itu, semua kekurangan dan batasan untuk menyimpan crypto Anda di bursa berlaku, dengan semua keuntungannya juga.

Mengapa Koin Staking Ethereum Liquid Melonjak?

Seperti yang disebutkan di awal panduan ini, hampir semua protokol yang menyediakan kemampuan mempertaruhkan cairan Ethereum melihat harga mata uang kripto asli melonjak nilainya sejak awal tahun 2023.

Misalnya, LDO naik lebih dari 100% dalam 30 hari terakhir. ANKR naik sekitar 45% dalam 14 hari terakhir. Frax Shares (FXS) naik lebih dari 100% dalam dua minggu terakhir. Token RPL Rocket Pool naik sekitar 70% dalam sebulan terakhir. Koin staking cair Ethereum lainnya, seperti StakeWise (SWISE) Stafi (FIS), dan lainnya, juga naik persentase yang sama.

Konsensus tampaknya adalah bahwa para pedagang mengharapkan pemutakhiran Shanghai yang akan datang untuk Ethereum cukup bermanfaat untuk platform ini. Alasannya adalah lebih dari 15 juta ETH akan dibuka dan pengguna akan mencari alternatif likuid di mana mereka akan mempertaruhkan ETH mereka. Dan karena protokol ini memberikan beberapa keuntungan yang jelas, narasi saat ini adalah bahwa Shanghai akan mendorong permintaan akan layanan mereka.