Emas dan perak batangan. Ilustrasi keuangan 3d
getty
Logam mulia secara tradisional dipandang sebagai tempat berlindung yang aman, biasanya menunjukkan kekuatan selama masa gejolak pasar dan ketidakpastian geopolitik. Secara historis, mereka juga dipandang sebagai lindung nilai inflasi dan aset pilihan untuk melindungi dari kenaikan suku bunga. Di sini, 10 spesialis sumber daya dan kontributor untuk Pertunjukan Uang.com sorot saham dan ETF favorit mereka untuk investor yang mencari eksposur ke emas dan perak.
Mary Anne dan Pamela Aden, Prakiraan Aden
Pasar bull komoditas sedang didorong oleh kenaikan inflasi tanpa akhir yang terlihat. Perang Rusia telah memperburuk pergerakan inflasi dengan lebih banyak ketidakpastian, dan lari ke aset berwujud dan menjauh dari aset keuangan. Pasar bull dalam komoditas ini sudah berlangsung dan siap untuk meningkat selama beberapa tahun mendatang.
Dengan emas naik lebih tinggi dari perak, dan saham emas naik lebih dari emas, dan senior lebih kuat dari junior, itu memberitahu kita emas adalah "raja" untuk saat ini. Ini adalah tempat paling aman dan sedang dikonfirmasi oleh investor yang berlari ke tempat yang aman. Ditambah lagi, dengan penambang senior yang lebih kuat daripada junior, ini mencerminkan nilai di atas risiko. Gambaran besarnya masih terbuka lebar untuk "kenaikan super" dalam pasar bull yang sedang berlangsung.
Secara keseluruhan, saham emas yang kami rekomendasikan baik-baik saja. Yang terbaik yang baru-baru ini mencapai tertinggi baru di atas tertinggi Juni 2021 adalah Emas kerajaan (RGLD), Newmont (NEM), Emas Yamana (AUY) dan Franco Nevada (FNV).
Untuk saat ini, emas lebih kuat dari perak dan emas bisa terus naik lebih dari perak di bulan-bulan mendatang. Tapi melihat ke jangka panjang, perak siap untuk menjadi pemain yang lebih baik. Waktu perak akan datang. Dua dari kepemilikan yang kami rekomendasikan terkait dengan perak — Penambangan Hecla (HL) dan Perak Pan Amerika (PAAS). Perak sekarang menuju level $30. Setelah rusak, itu akan mati dan berjalan.
Bersiaplah Untuk Langkah Besar Berikutnya Dalam Logam Mulia: Bergabunglah dengan Mary Anne dan Pamela Aden di The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 April 2022!
Mike Cintolo, Sepuluh Pedagang Teratas Cabot
Logam mulia telah mengungguli ekuitas sepanjang tahun ini, dan ketika emas melonjak, saham perusahaan yang menambang logam cenderung secara signifikan mengungguli emas batangan dalam persentase. Di antara mereka yang akhir-akhir ini menarik perhatian adalah Tambang Elang Agnico (AEM), seorang penambang emas senior Kanada.
Perusahaan ini memiliki jalur proyek eksplorasi dan pengembangan berkualitas tinggi di AS, Kanada (termasuk akuisisi Kirkland Lake yang baru saja ditutup), Columbia, dan Meksiko, dan yang kebijakan penjualan emasnya tidak memberikan eksposur penuh terhadap emas saat ini. harga, yang hari ini adalah tempat yang bagus untuk menjadi.
Agnico baru-baru ini melaporkan beberapa rekor hasil untuk tahun penuh 2021: Perusahaan membukukan produksi emas tahunan yang solid sekitar 2.09 juta ons dengan biaya pemeliharaan keseluruhan sebesar $1,038 per ons (jauh di bawah harga emas saat ini sekitar $2,000. Secara mengesankan, Q4 juga Kuartal kelima berturut-turut Agnico dengan produksi emas lebih dari setengah juta ons.
Hasil yang kuat mendorong Agnico untuk menaikkan dividennya 14% (hasil tahunan 2.6%) dan mengumumkan program pembelian kembali saham senilai $500 juta. Ke depan, analis melihat garis atas tumbuh 41% di Q1, diikuti oleh tiga perempat lagi dari pertumbuhan 60-ish persen (sebagian besar karena akuisisi Kirkland), tetapi tentu saja wild card di sini adalah harga emas, karena sisi atas akan turun dengan benar. ke garis bawah Agnico.
Tony Sagami, Portofolio Utama Weiss
Silakan pilih: inflasi pada level tertinggi 40 tahun, ketegangan Rusia/Ukraina, atau awal siklus pengetatan Fed yang baru. Masing-masing merupakan alasan yang baik untuk memiliki emas, tetapi secara kolektif mereka membuat argumen yang sangat meyakinkan.
ETF US Global GO GOLD dan Penambang Logam Mulia (GOAU) adalah cara unik untuk berinvestasi emas. Dana yang diperdagangkan di bursa diatur sebagai perwalian royalti, yang merupakan jenis perusahaan khusus.
GOAU memberikan pembayaran satu kali kepada perusahaan pertambangan emas dengan imbalan persentase yang disepakati dari emas yang dihasilkannya. Yang terbaik dari semuanya, GOAU secara kontrak berhak atas sejumlah ons yang telah ditentukan sebelumnya, selalu di bawah harga pasar emas.
Satu-satunya risiko yang diambil GOAU adalah jika harga emas turun di bawah harga pembelian yang didiskon. Dan dengan emas yang masih berada di sekitar $1,946 per ons, itu tidak berarti apa-apa selain bayaran besar untuk GOAU.
Perusahaan royalti dan streaming adalah cara berisiko rendah untuk berinvestasi di sektor pertambangan emas. Tetapi Anda tidak menyerah terlalu banyak dengan melakukan ini. Pada dasarnya, perusahaan royalti akan melakukan pembayaran di muka kepada perusahaan pertambangan dengan imbalan sebagian kecil dari emas yang ditambang. Aliran serupa, kecuali perusahaan membayar biaya per ons sederhana saat diterima di samping pembayaran di muka.
Perancis-Nevada (FNV) melaporkan kuartal keempat yang kuat didukung oleh produksi yang lebih tinggi di Cobre Panama, aliran terbesarnya, dan rekor pendapatan minyak dan gas. Secara keseluruhan, untuk tahun ini, ada rekor pendapatan sebesar $1.3 miliar, naik 27%, berada di puncak panduannya.
Franco mengakhiri kuartal dengan $539 juta tunai, tanpa utang, dan $1.1 miliar tersedia untuk fasilitas kreditnya. Ini meningkatkan dividennya lagi, hampir 7%, untuk kenaikan dividen ke-15 berturut-turut.
Diversifikasi aset memisahkan Franco dari perusahaan royalti emas lainnya. Franco memiliki persentase emas dan perak yang lebih rendah daripada perusahaan royalti dan streaming besar lainnya, yang sekarang disebut diversifikasi sebagai keunggulan yang membedakan. Ini mungkin fitur yang membuat perusahaan menarik bagi investor generalis.
Perusahaan ini juga terdiversifikasi dengan baik dalam hal aset, operator, dan geografi. Franco melihat pipeline cukup kuat di berbagai kebutuhan pembiayaan. Franco-Nevada terus menjadi salah satu investasi inti kami.
Perusahaan royalti dan streaming memiliki eksposur yang jauh lebih rendah terhadap inflasi biaya operasional daripada penambang dan eksposur yang lebih kecil terhadap potensi kenaikan pajak. Jadi, mereka tetap menjadi investasi yang menarik untuk lingkungan saat ini.
Logam Mulia Wheaton (WPM) melaporkan rekor pendapatan dan pendapatan untuk kuartal keempat, meskipun sedikit meleset dari perkiraan analis. Untuk tahun ini, pendapatannya adalah $1.2 miliar. Royalti pada emas dan perak saat ini 94% dari pendapatan.
Ekspansi Salobo (Salobo III), yang merupakan bagian dari proyek yang merupakan aset tunggal terbesar Wheaton, tertunda karena longsor; itu sudah 85% selesai pada akhir tahun. Vale sedang melakukan tinjauan menyeluruh terhadap proyek tersebut, yang akan selesai pada kuartal kedua. Saat ini, ekspansi tersebut dinilai masih on track untuk start up akhir tahun.
Wheaton memiliki neraca yang solid, dengan likuiditas yang tersedia sekarang hingga $2.2 miliar. Dengan uang tunai, fasilitas kredit yang kuat dan mengantisipasi arus kas yang kuat di tahun-tahun mendatang, CEO Randy Smallwood mengatakan dia tidak berpikir perusahaan akan pernah harus mengeluarkan saham lagi.
Wheaton berfokus pada aset dengan biaya rendah, dengan 85% asetnya berada di bagian bawah kurva biaya, dan cadangan dengan masa pakai lebih dari 30 tahun. Wheaton memperkirakan pertumbuhan rata-rata 20% selama 10 tahun ke depan.
Wheaton (yang hasil saat ini adalah 1.3%) telah dimasukkan dalam Indeks Aristokrat Dividen Kanada S&P. Stok adalah pegangan inti bagi kami; tetapi mengingat kenaikan 25% plus sejak akhir Januari, kami menahan dan mencari mundurnya untuk membeli.
Peter Krauth, Investor Saham Perak
The Fed tidak bisa menghentikan inflasi. Ini adalah dilema yang sangat besar, dan para investor mulai menangkapnya. Apa yang dapat Anda lakukan? Nah, perak menghancurkan inflasi. Pada tahun 1970-an, kita mengalami satu dekade penuh dengan inflasi yang tinggi dan meningkat. Namun perak menghasilkan keuntungan 3,700%. Itu bukan salah ketik. Dan saham perak jauh lebih baik dari itu.
Saya pikir kita berada dalam kejutan inflasi, dan ketika investor menyadari hal ini, mereka akan berbondong-bondong menuju perak. Dan itu akan membantu mendorong sektor ini jauh lebih tinggi. Secara teknis, perak telah cukup kuat dan MA 50-hari terlihat siap untuk melintasi di atas MA 200-hari, membentuk "salib emas" bullish. Target kenaikan perak adalah $26.50, $27, lalu $28.
Saham perak, meskipun konstruktif, memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan. Itu ETF Penambang Perak Global X (SIL) memiliki resistensi yang jelas di level $38. Setelah melewati $38, ada jalan yang cukup jelas ke $41.
Dan melihat ETF Perak Junior ISE PureFunds (SILJ) — yang sebenarnya adalah perusahaan perak tingkat menengah — kami melihat banyak kekuatan baru-baru ini. Area $14.50 tampaknya menjadi level resistensi overhead utama. Setelah itu, $15.50, lalu $17.50 terlihat seperti target kenaikan berikutnya.
Secara keseluruhan, gambaran teknis perak terlihat cukup kuat. Dan dengan kenaikan suku bunga yang sekarang secara resmi dimulai, saya pikir kita bisa melihat perak terus naik. Secara musiman, beberapa bulan ke depan menunjukkan lebih banyak kekuatan di masa depan.
Emas mengkonsolidasikan penurunan baru-baru ini, di atas tren naik Januari, yang kebetulan merupakan level penembusan kunci emas pada Februari di level $1900-$1925. Indikator utama kami terus menunjukkan pembangunan momentum yang mendukung emas. Penambang emas bertahan kuat. Mereka telah mengungguli sebagian besar kelas aset baru-baru ini dan terlihat matang untuk lebih banyak keuntungan.
emas baru (NG) terus bergerak naik, dalam saluran naik yang jelas sejak terendah Januari, baru-baru ini menguji level $8, yang juga mendekati tertinggi Oktober 2021. Sebuah istirahat di atas level ini dan itu pergi ke balapan! Kenaikan ke tertinggi Juni di dekat $10 kemungkinan akan terjadi. Indikator utama berada di area tinggi yang menunjukkan momentum yang mendukung NG. Namun, resistance di area tinggi menunjukkan beberapa kemungkinan konsolidasi jangka pendek.
Pertambangan Emas Harmoni (HMY) membentuk pola bullish flag dengan resistance di $5.50. Ini berarti, jika HMY menembus di atas $5.50 maka bisa naik ke level target $7. Indikator utama menarik kembali dan mencari dasar. Ini memberi tahu kita kelemahan jangka pendek mungkin sudah berakhir dan kenaikan baru sekarang mungkin terjadi. Pada sisi negatifnya, support bullish HMY berada pada tren naik Januari di $4.30. Penembusan di bawah level ini dapat mendorongnya kembali lebih jauh, kemungkinan tren naik September di dekat $3.50.
Gavin Graham, Pembangun Kekayaan Internet
Terakhir kali emas memulai pasar bull jangka panjang, pada 1999-2000, logam naik dari $250 per ons menjadi $850 per ons, atau lebih dari tiga kali dalam waktu kurang dari satu dekade. Saya tidak menyarankan emas akan menandingi kinerja itu, tetapi masuk akal untuk berasumsi bahwa setelah mengambil nilai tertinggi sepanjang masa sebelumnya, emas bisa mencapai $2,500 per ons, sebuah pergerakan 25%.
Emas Ekuinoks (EQX) memiliki proyek di Kanada, AS, Meksiko, dan Brasil, dengan tujuh tambang emas yang beroperasi dan lima proyek pertumbuhan. Pengusaha pertambangan Ross Beatty memiliki 8% dari perusahaan. Equinox go public pada November 2018 dengan harga $4 per saham.
Perusahaan memiliki cadangan terbukti dan terkira sebesar 16 juta oz. dan cadangan terukur dan terindikasi sebesar 30 juta oz. Ini mengharapkan untuk memiliki produksi 670,000 oz. pada tahun 2022.
Proyek pertumbuhannya termasuk tambang Santa Luz di Meksiko, di mana ia menghabiskan $ 103 juta untuk memperbaiki tambang yang sebelumnya berproduksi yang akan mulai beroperasi pada kuartal ini. Diperkirakan Santa Luz akan menghasilkan 110,500 oz. setiap tahun selama lima tahun pertama operasi.
Selain itu, Equinox secara resmi memulai proyek Greenstone pada Oktober 2021, salah satu tambang terbesar di Kanada. Diperkirakan periode konstruksi dua tahun dan commissioning enam bulan akan memungkinkan penuangan emas pertama pada paruh pertama tahun 2024.
Dengan proyeksi peningkatan produksi sebesar 13% dari 593,000 oz. pada tahun 2021 menjadi 670,000 oz. tahun ini, Equinox berada di posisi yang baik untuk menikmati pertumbuhan pendapatan dan arus kas yang kuat, terlepas dari kenaikan harga emas.
Equinox adalah penambang emas dengan modal besar dengan tujuh tambang yang beroperasi di yurisdiksi yang stabil secara politik. Proyeksi pertumbuhan produksi selama beberapa tahun ke depan adalah 1 juta oz. per tahun.
Saham dijual pada 22 kali perkiraan laba operasi 2022. Itu berada di sepertiga terbawah dari produsen junior dalam hal harga/nilai aset bersih (0.63 kali). Ini mengharapkan pertumbuhan produksi tertinggi kedua dari 2021-24 dan memiliki cadangan tertinggi kedua di antara grup. Saya menilai saham sebagai beli
Bruce Kaser, Penasihat Saham Cabot Undervalued
Barrick Gold (EMAS), yang berbasis di Toronto, adalah salah satu perusahaan pertambangan emas terbesar dan berkualitas tinggi di dunia. Sekitar 50% produksinya berasal dari Amerika Utara, dengan sisanya dari Afrika/Timur Tengah (32%) dan Amerika Latin/Asia Pasifik (18%).
Barrick akan terus meningkatkan kinerja operasinya (dipimpin oleh CEO baru dan berkemampuan tinggi), menghasilkan arus kas bebas yang kuat dengan harga emas saat ini, dan mengembalikan sebagian besar arus kas bebas itu kepada investor sambil melakukan akuisisi kecil namun masuk akal.
Barrick mencapai kesepakatan dengan pemerintah Pakistan dan provinsi Belochistan untuk memulai kembali tambang tembaga dan emas Reko Diq. Produksi dihentikan pada tahun 2011. Barrick akan memiliki 50% dari proyek baru. Meskipun tambangnya kecil, perjanjian tersebut menggambarkan kemampuan CEO Barrick Mark Bristow untuk bekerja secara efektif dengan pemerintah daerah.
Juga, saham Barrick menawarkan opsionalitas — jika kondisi ekonomi dan fiskal yang tidak biasa menaikkan harga emas, saham Barrick akan naik bersamanya. Mengingat valuasinya yang menarik, saham tersebut tidak memerlukan poin (opsionalitas) kedua ini untuk bekerja — ia menawarkan keuntungan ekstra. Neraca Barrick memiliki hampir nol utang setelah bersih dari kas.
Ada perubahan besar dalam emas, seperti yang saya harapkan. Emas melonjak pada awal 2020 terutama berkat stimulus moneter Fed tetapi mencapai puncaknya pada Agustus 2020. Emas naik pada 2022 karena inflasi mencapai tingkat yang tidak terlihat dalam 40 tahun. Invasi ke Ukraina menyebabkan lebih banyak pembelian emas.
Dana yang diperdagangkan di bursa adalah cara paling murah dan paling likuid untuk berinvestasi emas. saya merekomendasi iShares Gold Trust (IAU) karena biasanya memiliki rasio pengeluaran terendah dan tidak banyak digunakan oleh hedge fund dan pedagang jangka pendek lainnya. IAU naik 7.44% untuk tahun ini dan 15.65% selama 12 bulan.
iShares Produsen Logam dan Pertambangan Global MSCI (PICK), dan ETF yang terdiri dari perusahaan pertambangan, juga baik-baik saja di masa sulit ini. Dana tersebut tenggelam pada pertengahan 2021 dan tampaknya menjadi tawar-menawar. Pasar tidak menghargai seberapa besar kemungkinan penambang mendapat manfaat dari kelanjutan pertumbuhan global.
Dana tersebut melacak indeks pertambangan global; baru-baru ini memegang 214 saham, tetapi 50% dari dana tersebut berada di 10 posisi terbesar. PICK naik 16.85% sejauh ini pada tahun 2022 dan 26.75% dalam 12 bulan terakhir. Ini memiliki hasil 5.30%.
Sumber: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/03/29/10-resource-sector-experts-shine-a-light-on-gold–silver/