10 Saham Dengan Sejarah Pendapatan-Pertumbuhan Besar Yang Dijual Dengan Harga Sederhana

Apa yang Anda sebut saham yang memiliki riwayat pertumbuhan pendapatan yang hebat, namun dijual dengan harga sedang? Anda mungkin menyebutnya paradoks. Saya menyebutnya kandidat untuk Portofolio Kelinci.

Saya menemukan Portofolio Kelinci pada tahun 1999 dan telah menulis tentangnya hampir setiap tahun sejak itu. Ini dinamai Kelinci Energizer dari ketenaran baterai-komersial, yang "masih berjalan" lama setelah Anda mengharapkannya kehabisan jus.

Dalam 21 kunjungan, portofolio hipotetis ini telah membukukan pengembalian rata-rata satu tahun sebesar 13.6%, yang mengalahkan rata-rata 9.5% untuk Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor. Ingatlah bahwa hasil kolom saya bersifat hipotetis dan tidak boleh disamakan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.

Tahun lalu, Kelinci mengalahkan indeks dengan kehilangan lebih sedikit. S&P turun 13.4% sementara Bunny kehilangan 5.2%. Logam KomersialCMC
adalah pemenang terbaik, menghasilkan sekitar 49%. Laboratorium Bio-RadBIO
adalah pecundang terbesar, turun hampir 45%.

Portofolio Kelinci telah menguntungkan 13 kali dari 21, tetapi hanya mengalahkan indeks 10 kali.

Cara Kerja

Untuk disertakan, sebuah saham harus memiliki pertumbuhan pendapatan rata-rata 25% selama lima tahun terakhir, namun harus menjual 12 kali pendapatan baru-baru ini atau kurang. Itu bisa terjadi hanya ketika investor menjadi pesimis tentang prospek masa depan. Tapi siapa bilang orang pandai meramal masa depan? Saham juga harus berbasis di AS dan memiliki nilai pasar $250 juta atau lebih.

Ada sepuluh saham di Portofolio Kelinci setiap tahun. Saya tidak memilih mereka; sebuah program komputer secara otomatis memilih lima saham yang memenuhi syarat dengan tingkat pertumbuhan tercepat, dan lima saham dengan rasio harga saham terendah terhadap pendapatan perusahaan.

Pilihan Baru

Melompat bersama, mari kita lihat apa yang dipilih paradigma Kelinci sekarang. Daftar tahun ini didominasi oleh pembangun rumah dan perusahaan keuangan.

American Equity Investment Life Holdings Co.(AEL) berbobot hanya tiga kali penghasilan. Berbasis di Des Moines, Iowa, perusahaan terutama menjual anuitas. Ini telah meningkatkan pendapatannya pada klip tahunan 24% selama dekade terakhir. Inflasi yang tinggi dapat membuat anuitas kurang menarik, sehingga valuasinya rendah.

Azenta (ATZA) memasok instrumen, peralatan penyimpanan sampel jaringan, dan perangkat lunak ke industri biotek. Perusahaan Chelmsford, Massachusetts sebelumnya dikenal sebagai Brooks Automation. Ini memiliki neraca yang kuat, dengan hutang yang sangat sedikit.

Keuangan Khusus Bain Capital (BCSF), dari Boston, adalah cabang dari Bain Capital, firma ekuitas swasta yang pernah dipimpin oleh Mitt Romney, untuk mantan calon presiden. Sementara induk Bain meminjamkan sebagian besar ke perusahaan besar, perusahaan ini bertujuan untuk bekerja dengan perusahaan "pasar menengah".

Grup Investasi BrightSphere (BSIG), berbasis di Boston, adalah perusahaan manajemen investasi yang sebagian dimiliki oleh Paulson & Co. John Paulson, yang terkenal karena meramalkan krisis real estat tahun 2008 dan menghasilkan sekitar $20 miliar sebagai hasilnya, duduk di dewan direksi.

Carlyle GroupCG
, berbasis di Washington DC, mengelola dana investasi yang berinvestasi pada sumber daya alam, perusahaan swasta, atau real estat. Keuntungan yang biasa-biasa saja pada 2012-2016, kemudian meningkat drastis pada 2017 hingga 2021.

Komunitas Abad (CCS), dari Greenwood Village, Colorado, adalah seorang pembangun rumah. Saham pembangunan rumah melonjak dalam lima tahun terakhir tetapi anjlok dalam setahun terakhir karena investor berpikir bahwa kenaikan suku bunga hipotek akan meracuni pembangunan rumah. Sejauh ini, keuntungan Century bertahan dengan baik.

MatsonMATX
, dengan kantor pusat di Honolulu, Hawaii, membawa angkutan laut antara Hawaii, benua AS, dan berbagai pulau di Pasifik. Dalam lima tahun terakhir ini telah meningkatkan pendapatannya dengan kecepatan tahunan 38%, namun saham tersebut dijual hanya dengan pendapatan dua kali lipat.

Rumah M/I (MO), seorang pembangun rumah yang berbasis di Columbus, Ohio, secara bertahap meningkatkan profitabilitasnya selama dekade terakhir. M/I dan Century Community sama-sama menjual hanya dengan pendapatan tiga kali lipat–tanda bahwa investor merasa yakin bahwa pembangunan rumah akan menemui jalan buntu di tahun 2023.

Ibukota Batu Burung Hantu (ORCC), dari New York City, adalah pemberi pinjaman lain untuk perusahaan menengah. Stok ini tidak kemana-mana selama satu dekade. Keuntungan sudah lama biasa-biasa saja, tetapi telah meningkat baru-baru ini.

Layanan Keuangan PennyMacPFSI
membuat daftar Kelinci untuk tahun keempat berturut-turut. Itu berarti investor skeptis sejak Desember 2019. Namun saham tersebut telah naik lebih dari 80% dalam tiga tahun terakhir. Perusahaan, dari Westlake, California, adalah bankir hipotek.

Pengungkapan: Saya memiliki Azenta dan Matson secara pribadi dan untuk sebagian besar klien saya.