15 Monster Pembelian Kembali Untuk Mendukung Anda Melalui 2022

Hanya beberapa tahun yang lalu, pembelian kembali saham adalah karung tinju politik. Suku bunga yang sangat rendah dan biaya pinjaman, milik Federal Reserve, berkontribusi pada tingkat pembelian kembali yang memecahkan rekor. Daripada berinvestasi dalam belanja modal, pengembangan produk baru atau karyawan, perusahaan membeli kembali saham mereka. Penentang pembelian kembali berpendapat ini memicu ketidaksetaraan karena perusahaan mengalihkan modal dari investasi penciptaan lapangan kerja dan lebih ke alokasi modal keuangan. Retorika anti-pembelian kembali sejak itu padam sampai batas tertentu, perusahaan masih mendorong pembelian kembali pada tingkat rekor.

Mengingat bahwa pembelian kembali biasanya merupakan hal positif yang kuat bagi pemegang saham, saya ingin melihat beberapa perusahaan yang telah mengurangi jumlah saham mereka paling banyak selama beberapa tahun terakhir—saya menyebutnya Monster Pembelian Kembali—dan saya meningkatkan pembelian kembali dengan nilai dalam upaya untuk mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang telah secara signifikan mengurangi jumlah saham mereka dan terlihat menarik berdasarkan serangkaian faktor nilai.

Dengan inflasi yang menjulang dan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, memiliki eksposur terhadap nilai saham bisa menjadi penting bagi banyak investor, dan daftar ini menawarkan tempat yang baik untuk memulai.

Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway, tercatat pada pertemuan tahunan 2004 mengatakan ini tentang pembelian kembali: "Ketika saham dapat dibeli di bawah nilai bisnis, itu mungkin penggunaan uang tunai terbaik." Berkshire telah membeli kembali sahamnya dan Apple, posisi terbesar dalam portofolio Berkshire, juga secara agresif membeli kembali sahamnya selama beberapa tahun terakhir. Sejak 2012, perusahaan telah menghabiskan $467 miliar untuk membeli kembali saham. Tidak mengherankan jika sebuah laporan oleh S&P menyebut perusahaan itu sebagai "anak poster" untuk pembelian kembali saham. Dua perusahaan hebat membeli kembali saham mereka dan ada banyak contoh lain di pasar perusahaan yang secara agresif membeli kembali saham dan daftar di bawah ini menawarkan beberapa di antaranya sebagai ide investasi.

Penting bagi investor untuk mengingat apa yang dilakukan pembelian kembali untuk pemegang saham yang ada. Ketika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya, secara efektif menghilangkan saham tersebut dari pasar. Hal ini pada gilirannya membuat laba per saham naik. Sebuah perusahaan mungkin tidak lebih menguntungkan, tetapi berdasarkan per saham, setiap sisa saham di pasar berhak atas lebih banyak keuntungan. Akibatnya, pemilik saham saat ini berhak atas lebih banyak pendapatan per saham dari waktu ke waktu. Tetapi tidak semua perusahaan pandai dalam menentukan waktu pembelian kembali saham, dan jika pembelian kembali dilakukan pada waktu yang tidak tepat, hal ini dapat merusak nilai pemegang saham, bukan menambahnya. Inilah mengapa kutipan Buffett di atas penting, dan mengapa penambahan filter nilai kami dalam daftar di bawah ini juga penting. 

Menggunakan alat dan data di Validea.com, saya telah mengidentifikasi beberapa perusahaan yang telah mengurangi jumlah saham mereka selama lima tahun terakhir secara material dan skor itu dalam persentil pertama atau kedua berdasarkan model komposit nilai kami, yang memberi peringkat saham berdasarkan pada serangkaian faktor nilai. Saham dengan skor terbaik ada pada tabel di bawah ini. Tabel tersebut juga mencakup hasil pemegang saham, yang merupakan hasil pembelian kembali selama 12 bulan terakhir ditambah hasil dividen dan hasil pembayaran utang. Gunakan daftar ini sebagai titik awal untuk menemukan perusahaan-perusahaan yang secara agresif mengurangi jumlah saham yang masih memiliki kualitas nilai saham di pasar saat ini.