15 Tahun Lalu, Pasar Perumahan Hancur Dalam Keadaan Serupa

Lima belas tahun yang lalu, pada kuartal pertama tahun 2007, harga perumahan AS mencapai titik tertinggi sepanjang masa. Menurut St. Louis Fed, harga rata-rata untuk sebuah rumah adalah $257,400, sebuah rekor.

The Fed menaikkan suku bunga. Setelah serangkaian kenaikan suku bunga, suku bunga dana Fed mencapai 5.25%, titik tertinggi dalam enam tahun.

Kami tidak mengetahuinya saat itu, tetapi resesi multi-tahun akan segera dimulai. Resesi Hebat secara resmi dimulai pada akhir 2007, dan berlangsung selama 18 bulan. Harga rumah akan mengalami kontraksi dalam proporsi bersejarah.

Lima belas tahun telah berlalu, dan kita berada sekitar dua minggu lagi dari kuartal pertama tahun 2023. Data terbaru dari St. Louis Fed menunjukkan harga perumahan AS berada pada titik tertinggi sepanjang masa. Harga rata-rata rumah di AS adalah $454,900, sebuah rekor.

Sumber: St. Louis Fed

The Fed menaikkan suku bunga. Awal pekan ini, suku bunga dana Fed mencapai 4.5%, titik tertinggi sejak 2007. Beberapa pemimpin bisnis terkemuka di negara tersebut, termasuk Andy Jassy dari Amazon (AMZN) dan Mark Zuckerberg dari Meta Platforms (META), menandai kesulitan ekonomi di masa depan karena ribuan pekerja terlantar.

Apakah harga rumah akan mengalami kontraksi bersejarah lainnya?

Asumsikan seorang pembeli membeli rumah AS dengan harga rata-rata sebesar $455,000. Pembeli membayar uang muka sebesar 20%, atau $91,000, menghasilkan hipotek sebesar $364,000.

Dua tahun lalu, hipotek suku bunga tetap 30 tahun menampilkan tingkat bunga 3.25%. Ini akan menghasilkan pembayaran sebesar $1,584 per bulan, tidak termasuk pajak dan asuransi.

Saat ini, hipotek suku bunga tetap 30 tahun hadir dengan tingkat bunga sekitar 6.5%. Pembayaran hari ini untuk pinjaman $364,000 akan menjadi sekitar $2,300, meningkat lebih dari $700 per bulan dibandingkan dengan dua tahun lalu.

Sementara itu, konsumen yang sama yang dihadapkan pada pembayaran ini sedang berjuang untuk memenuhi kebutuhan, karena inflasi yang tinggi secara historis. Ini menghilangkan sejumlah besar permintaan dari pasar perumahan. Lebih banyak permintaan akan dihapus jika pekerjaan hilang selama resesi.

Terlepas dari semua ini, stok bangunan rumah berjalan dengan baik.

Pemimpin S&P Homebuilders SPDR (XHB) telah naik sekitar 18% sejak titik terendah pada 21 Oktober. XHB telah naik di atas rata-rata pergerakan 50 hari (biru) dan 200 hari (merah) utamanya.

Sumber Bagan: TradeStation

Jika Anda mendapat untung di sektor perumahan, saya akan menggunakan reli ini sebagai peluang untuk keluar dari saham ini.

Lima belas tahun yang lalu, dalam keadaan yang agak mirip, pasar perumahan hampir ambruk. Sementara penyalahgunaan pinjaman yang terjadi saat itu belum terulang, realitas ekonomi bagi jutaan orang Amerika tetap tak terbantahkan. Meskipun kita mungkin tidak akan melihat pengulangan tahun 2008, kinerja perumahan kemungkinan besar akan menurun pada tahun 2023.