Sektor energi S&P 500 telah menjadi pemain terbaik tahun ini, namun stok minyak tampaknya masih murah jika dibandingkan dengan industri lain.
Jika Anda tertarik untuk berinvestasi dalam energi, kerangka waktu Anda penting. Industri minyak tampaknya memiliki pengaturan harga jangka panjang yang baik, tetapi juga menghadapi perbandingan pendapatan yang sulit pada tahun 2023.
Di bawah ini adalah daftar perusahaan energi berkapitalisasi besar yang diharapkan menghasilkan tingkat arus kas bebas tertinggi untuk mendukung dividen dan pembelian kembali saham tahun depan. Pertama, mari kita lihat valuasi dan ekspektasi sektor untuk tahun depan.
Industri minyak diperkirakan akan menghasilkan lebih sedikit pada tahun 2023
Ketika membahas penurunan harga minyak baru-baru ini dalam sebuah catatan kepada klien pada 30 November, ahli strategi ekuitas global Jefferies Sean Darby menulis: “Pertumbuhan China telah bertindak sebagai angin sakal untuk permintaan global karena memberlakukan kebijakan Covid yang ketat memasuki musim flu musim dingin. .”
Berikut ini adalah 11 sektor S&P 500, diurutkan berdasarkan rasio harga terhadap pendapatan yang didasarkan pada harga 29 November dan estimasi pendapatan 2023 konsensus tertimbang di antara analis yang disurvei oleh FactSet, dengan indeks lengkap di bagian bawah:
| Sektor | Forward P/E berdasarkan estimasi EPS 2023 | Estimasi EPS 2023 | Estimasi EPS 2022 | Perkiraan FCF – 2023 | Perkiraan FCF – 2022 |
| Energi | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Financials | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Layanan Komunikasi | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| bahan | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Perumahan | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Perawatan Kesehatan | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| Utilitas | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Industrials | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Teknologi Informasi | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Staples Konsumen | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Discretionary Konsumen | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Sumber: FactSet |
Sektor energi adalah salah satu dari tiga sektor (bersama dengan material dan perawatan kesehatan) yang diperkirakan analis akan mengalami penurunan laba per saham tahun depan. Dan itu adalah satu-satunya yang arus kas bebas per sahamnya diperkirakan akan menurun.
Ini berarti investor harus mengharapkan beberapa perbandingan hasil tahun-ke-tahun yang sulit selama setiap musim pendapatan triwulanan pada tahun 2023.
Prospek jangka panjang untuk harga minyak dan saham
Untuk mempersiapkan diskusi ini, mari kita mulai dengan grafik 10 tahun untuk minyak mentah West Texas Intermediate (WTI)
sel.1,
-1.49%,
berdasarkan kontrak bulan depan berkelanjutan di New York Mercantile Exchange, seperti yang dilacak oleh FactSet:
Bagan ini membawa kita melalui penurunan harga minyak yang didorong oleh pasokan dari pertengahan 2014 hingga awal 2016, dan penurunan dramatis selama tahap awal pandemi virus corona pada tahun 2020, yang menurut Darby “mudah dilupakan” mengingat lingkungan permintaan tinggi tahun ini.
Anda juga dapat melihat bahwa WTI telah menyerahkan sebagian besar keuntungan tahun ini. Itu ditutup pada $75.21 pada akhir tahun 2021, mencapai puncak intraday 2022 $130.50 pada 7 Maret dan jatuh ke level terendah intraday untuk tahun ini di $73.60 pada 28 November sebelum naik selama dua hari berikutnya.
"Kurangnya investasi hulu selama dekade terakhir dan keengganan ekonomi dunia maju untuk menambah kapasitas yang memadai di dalam negeri, lebih memilih 'energi terbarukan'. berarti bahwa perusahaan energi global telah menjalankan bisnis mereka untuk mendapatkan uang tunai."
— Sean Darby, ahli strategi ekuitas global di Jefferies
Darby menggambarkan dirinya dan tim risetnya sebagai "banteng energi jangka panjang" tetapi "sedikit bearish" untuk sektor energi dalam jangka pendek. Jefferies memiliki peringkat "beli" pada delapan saham energi di S&P 500, termasuk ConocoPhillips
POLISI,
-4.43%
dan Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Daftar "beli" lengkap Jefferies ada di bawah.)
Darby melihat pengaturan jangka panjang yang positif untuk harga minyak: “Kurangnya investasi hulu selama dekade terakhir dan keengganan ekonomi dunia maju untuk menambah kapasitas yang memadai di dalam negeri, lebih memilih 'energi terbarukan', berarti perusahaan energi global telah menjalankan bisnis mereka untuk uang tunai.”
Memang, eksekutif dari banyak perusahaan minyak besar tahun ini telah menekankan investasi modal yang hati-hati untuk menghindari terulangnya kesalahan yang dibuat ketika peningkatan produksi AS menyebabkan kelebihan pasokan dan penurunan harga yang berkepanjangan yang dimulai pada tahun 2014.
Pada saat yang sama, perusahaan minyak menaikkan dividen reguler, membayar dividen khusus, dan menekankan pembelian kembali saham. Jika pembelian kembali saham cukup untuk menurunkan jumlah saham, laba per saham akan meningkat dan berpotensi mendukung harga saham yang lebih tinggi.
Layar arus kas gratis perusahaan untuk tahun 2023
Arus kas bebas perusahaan (FCF) adalah arus kas yang tersisa setelah pengeluaran modal. Ini adalah uang yang dapat digunakan untuk membayar dividen, membeli kembali saham, mendanai perluasan atau akuisisi produksi, atau untuk keperluan perusahaan lainnya. Ini dapat berguna bagi investor untuk membandingkan FCF yang diharapkan dengan pembayaran dividen saat ini untuk memahami apakah perusahaan kemungkinan dapat mendukung dividennya atau menaikkannya, atau apakah mungkin harus mempertimbangkan untuk memotong pembayarannya.
Jika kami membandingkan hasil FCF yang diharapkan dengan hasil dividen saat ini, kami dapat memperkirakan apakah ada "ruang kepala" untuk penyebaran uang tunai tambahan, semoga dengan cara yang menguntungkan pemegang saham.
Untuk layar ini, kami mulai dengan 51 saham di iShares Global Energy ETF
IXC,
-3.08%
(yang mencakup semua 23 saham di sektor energi S&P 500), dan kemudian menyaring perusahaan yang perkiraan FCF 2023 tidak tersedia dan perusahaan yang perkiraan hasil FCF lebih rendah daripada hasil dividen saat ini. Ini membuat kami memiliki sekelompok 44 saham yang menunjukkan "ruang kepala" FCF untuk tahun 2023.
Berikut adalah 20 dengan hasil arus kas bebas tertinggi yang diharapkan untuk tahun depan:
| Perusahaan | Jantung | Negara | Est. Hasil FCF 2023 | Dividen hasil | Est. 2023 “ruang kepala” | Est. 2023 FCF per saham | Est. 2022 FCF per saham |
| ASA Ekuinor | EQNR,
-1.91% | Norway | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Perusahaan Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Chili | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| PT EQT | EQT,
-5.43% | AS | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Italia | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp | MRO,
-5.12% | AS | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC,
-3.17% | Kolumbia | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Jepang | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP,
-0.44% | Inggris | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | apa,
-5.79% | AS | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Kelas B | GALP,
-0.69% | Portugal | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | Inggris | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Jepang | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergi SE | TTE,
-2.31% | Prancis | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REPUTASI,
+ 0.17% | Spanyol | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| perusahaan minyak turmalin | KAMU,
-2.76% | Kanada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Norway | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Sumber Daya Alam Kanada Ltd. | CNQ,
-3.87% | Kanada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energi Inc. | SU,
-3.10% | Kanada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energi Corp. | VLO,
-3.26% | AS | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | A.L.D.
-0.07% | Australia | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Klik pada ticker untuk mengetahui lebih lanjut tentang setiap perusahaan. Baca Panduan rinci Tomi Kilgore untuk kekayaan informasi gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Perkiraan arus kas bebas untuk tahun kalender dan dalam mata uang lokal. Perkiraan FCF 2023 lebih rendah daripada perkiraan 2022 untuk 11 dari 20 perusahaan, dengan perkiraan 2022 tidak tersedia untuk ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
Hasil dividen diperkirakan oleh FactSet: Mereka memiliki jeda 45 hari, yang berarti penting sebelum berinvestasi untuk melakukan penelitian Anda sendiri, terutama sekarang, ketika banyak perusahaan energi membayar dividen reguler dan dividen khusus yang bervariasi setiap kuartal.
Delapan saham energi diberi peringkat "beli" di Jefferies
Berikut adalah saham-saham energi di S&P 500 yang diberi peringkat "beli" oleh analis di Jefferies, diurutkan berdasarkan perkiraan hasil arus kas bebas 2023, berdasarkan perkiraan konsensus:
| Perusahaan | Jantung | Est. Hasil FCF 2023 | Dividen hasil | Est. 2023 “ruang kepala” | Est. 2023 FCF per saham | Est. 2022 FCF per saham |
| PT EQT | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energi Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | POLISI,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. Kelas A | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
PT EQT
EQT,
-5.43%
dan Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
ada di kedua daftar. Tidak ada perkiraan FCF yang tersedia untuk EOG Resources Inc.
EOG,
-4.35%
Jangan lewatkan: 20 saham dividen dengan imbal hasil tinggi yang semakin menarik saat ini
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 perusahaan minyak besar diharapkan menjadi penghasil uang tunai pada tahun 2023 meskipun ada ketidakpastian
Sektor energi S&P 500 telah menjadi pemain terbaik tahun ini, namun stok minyak tampaknya masih murah jika dibandingkan dengan industri lain.
Jika Anda tertarik untuk berinvestasi dalam energi, kerangka waktu Anda penting. Industri minyak tampaknya memiliki pengaturan harga jangka panjang yang baik, tetapi juga menghadapi perbandingan pendapatan yang sulit pada tahun 2023.
Di bawah ini adalah daftar perusahaan energi berkapitalisasi besar yang diharapkan menghasilkan tingkat arus kas bebas tertinggi untuk mendukung dividen dan pembelian kembali saham tahun depan. Pertama, mari kita lihat valuasi dan ekspektasi sektor untuk tahun depan.
Industri minyak diperkirakan akan menghasilkan lebih sedikit pada tahun 2023
Ketika membahas penurunan harga minyak baru-baru ini dalam sebuah catatan kepada klien pada 30 November, ahli strategi ekuitas global Jefferies Sean Darby menulis: “Pertumbuhan China telah bertindak sebagai angin sakal untuk permintaan global karena memberlakukan kebijakan Covid yang ketat memasuki musim flu musim dingin. .”
Berikut ini adalah 11 sektor S&P 500, diurutkan berdasarkan rasio harga terhadap pendapatan yang didasarkan pada harga 29 November dan estimasi pendapatan 2023 konsensus tertimbang di antara analis yang disurvei oleh FactSet, dengan indeks lengkap di bagian bawah:
Sektor energi adalah salah satu dari tiga sektor (bersama dengan material dan perawatan kesehatan) yang diperkirakan analis akan mengalami penurunan laba per saham tahun depan. Dan itu adalah satu-satunya yang arus kas bebas per sahamnya diperkirakan akan menurun.
Ini berarti investor harus mengharapkan beberapa perbandingan hasil tahun-ke-tahun yang sulit selama setiap musim pendapatan triwulanan pada tahun 2023.
Prospek jangka panjang untuk harga minyak dan saham
Untuk mempersiapkan diskusi ini, mari kita mulai dengan grafik 10 tahun untuk minyak mentah West Texas Intermediate (WTI)
-1.49% ,
sel.1,
berdasarkan kontrak bulan depan berkelanjutan di New York Mercantile Exchange, seperti yang dilacak oleh FactSet:
Kumpulan Fakta
Bagan ini membawa kita melalui penurunan harga minyak yang didorong oleh pasokan dari pertengahan 2014 hingga awal 2016, dan penurunan dramatis selama tahap awal pandemi virus corona pada tahun 2020, yang menurut Darby “mudah dilupakan” mengingat lingkungan permintaan tinggi tahun ini.
Anda juga dapat melihat bahwa WTI telah menyerahkan sebagian besar keuntungan tahun ini. Itu ditutup pada $75.21 pada akhir tahun 2021, mencapai puncak intraday 2022 $130.50 pada 7 Maret dan jatuh ke level terendah intraday untuk tahun ini di $73.60 pada 28 November sebelum naik selama dua hari berikutnya.
"Kurangnya investasi hulu selama dekade terakhir dan keengganan ekonomi dunia maju untuk menambah kapasitas yang memadai di dalam negeri, lebih memilih 'energi terbarukan'. berarti bahwa perusahaan energi global telah menjalankan bisnis mereka untuk mendapatkan uang tunai."
— Sean Darby, ahli strategi ekuitas global di Jefferies
Darby menggambarkan dirinya dan tim risetnya sebagai "banteng energi jangka panjang" tetapi "sedikit bearish" untuk sektor energi dalam jangka pendek. Jefferies memiliki peringkat "beli" pada delapan saham energi di S&P 500, termasuk ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
POLISI,
dan Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Daftar "beli" lengkap Jefferies ada di bawah.)
Darby melihat pengaturan jangka panjang yang positif untuk harga minyak: “Kurangnya investasi hulu selama dekade terakhir dan keengganan ekonomi dunia maju untuk menambah kapasitas yang memadai di dalam negeri, lebih memilih 'energi terbarukan', berarti perusahaan energi global telah menjalankan bisnis mereka untuk uang tunai.”
Memang, eksekutif dari banyak perusahaan minyak besar tahun ini telah menekankan investasi modal yang hati-hati untuk menghindari terulangnya kesalahan yang dibuat ketika peningkatan produksi AS menyebabkan kelebihan pasokan dan penurunan harga yang berkepanjangan yang dimulai pada tahun 2014.
Pada saat yang sama, perusahaan minyak menaikkan dividen reguler, membayar dividen khusus, dan menekankan pembelian kembali saham. Jika pembelian kembali saham cukup untuk menurunkan jumlah saham, laba per saham akan meningkat dan berpotensi mendukung harga saham yang lebih tinggi.
Layar arus kas gratis perusahaan untuk tahun 2023
Arus kas bebas perusahaan (FCF) adalah arus kas yang tersisa setelah pengeluaran modal. Ini adalah uang yang dapat digunakan untuk membayar dividen, membeli kembali saham, mendanai perluasan atau akuisisi produksi, atau untuk keperluan perusahaan lainnya. Ini dapat berguna bagi investor untuk membandingkan FCF yang diharapkan dengan pembayaran dividen saat ini untuk memahami apakah perusahaan kemungkinan dapat mendukung dividennya atau menaikkannya, atau apakah mungkin harus mempertimbangkan untuk memotong pembayarannya.
Jika kami membandingkan hasil FCF yang diharapkan dengan hasil dividen saat ini, kami dapat memperkirakan apakah ada "ruang kepala" untuk penyebaran uang tunai tambahan, semoga dengan cara yang menguntungkan pemegang saham.
Untuk layar ini, kami mulai dengan 51 saham di iShares Global Energy ETF
-3.08%
IXC,
(yang mencakup semua 23 saham di sektor energi S&P 500), dan kemudian menyaring perusahaan yang perkiraan FCF 2023 tidak tersedia dan perusahaan yang perkiraan hasil FCF lebih rendah daripada hasil dividen saat ini. Ini membuat kami memiliki sekelompok 44 saham yang menunjukkan "ruang kepala" FCF untuk tahun 2023.
Berikut adalah 20 dengan hasil arus kas bebas tertinggi yang diharapkan untuk tahun depan:
Klik pada ticker untuk mengetahui lebih lanjut tentang setiap perusahaan. Baca Panduan rinci Tomi Kilgore untuk kekayaan informasi gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Perkiraan arus kas bebas untuk tahun kalender dan dalam mata uang lokal. Perkiraan FCF 2023 lebih rendah daripada perkiraan 2022 untuk 11 dari 20 perusahaan, dengan perkiraan 2022 tidak tersedia untuk ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
Hasil dividen diperkirakan oleh FactSet: Mereka memiliki jeda 45 hari, yang berarti penting sebelum berinvestasi untuk melakukan penelitian Anda sendiri, terutama sekarang, ketika banyak perusahaan energi membayar dividen reguler dan dividen khusus yang bervariasi setiap kuartal.
Delapan saham energi diberi peringkat "beli" di Jefferies
Berikut adalah saham-saham energi di S&P 500 yang diberi peringkat "beli" oleh analis di Jefferies, diurutkan berdasarkan perkiraan hasil arus kas bebas 2023, berdasarkan perkiraan konsensus:
PT EQT
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
dan Valero Energy Corp.
VLO,
ada di kedua daftar. Tidak ada perkiraan FCF yang tersedia untuk EOG Resources Inc.
EOG,
Jangan lewatkan: 20 saham dividen dengan imbal hasil tinggi yang semakin menarik saat ini
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo