Ada banyak argumen mengapa pasar bull untuk saham AS akan berlanjut pada tahun 2022. Tetapi fokus investor tampaknya telah bergeser baru-baru ini ke nilai saham, daripada saham pertumbuhan yang telah mendorong indeks luas ke rekor tertinggi.
Yang pasti, kita telah melihat banyak periode singkat selama masa lalu yang relatif baru di mana telah terjadi rotasi nilai, hanya untuk melihat pasar saham kembali ke fokus pertumbuhannya.
Tapi kali ini mungkin berbeda.
Salah satu alasannya adalah bahwa Federal Reserve berencana untuk menghentikan pembelian bersih luar biasa obligasi Treasury AS dan sekuritas berbasis hipotek pada bulan Maret. Pembelian obligasi oleh The Fed selama bertahun-tahun menggelembungkan neracanya sambil meningkatkan jumlah uang beredar dan menahan suku bunga jangka panjang, yang pada gilirannya mendorong investor yang mencari pendapatan untuk memindahkan uang ke pasar saham.
Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 14-15 Desember dirilis pada 5 Januari. Risalah tersebut menunjukkan bahwa beberapa anggota komite ingin Fed melangkah lebih jauh kemudian mengakhiri pembelian obligasi bersih. Beberapa anggota komite ingin The Fed juga berhenti mengganti obligasi dalam portofolionya saat jatuh tempo, untuk mengecilkan neraca bank sentral. Hal ini akan memberikan tekanan lebih lanjut pada suku bunga.
Baca: Inilah yang dikatakan ahli strategi pasar saham dan obligasi setelah risalah Fed menunjukkan akhir dari uang mudah
Dalam lingkungan dengan tingkat kenaikan, uang dapat mengalir keluar dari pasar saham, memberikan tekanan pada beberapa saham dengan harga tertinggi yang diperdagangkan dengan valuasi tinggi.
Baca: Federal Reserve dapat membalikkan kurva imbal hasil Treasury pada kuartal ketiga karena memberikan kenaikan suku bunga, kata para ekonom
Michael Brush memperkirakan pasar bullish akan berlanjut tahun ini, tetapi dia juga mencantumkan delapan saham murah yang disukai oleh berbagai buletin.
Di bawah ini adalah melihat penilaian relatif untuk nilai dan saham pertumbuhan bersama dengan daftar nilai saham yang disukai oleh analis yang bekerja untuk perusahaan pialang.
Nilai vs. pertumbuhan
Sebagai permulaan, perlu diingat bahwa indeks saham yang luas ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar. Itu mendukung saham pertumbuhan. Lima perusahaan terbesar dalam indeks benchmark S&P 500
SPX,
-1.94%
- Perusahaan Apple.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
dan Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— merupakan 23% dari SPDR S&P 500 ETF
MENGINTAI,
-1.92%.
Untuk perbandingan penilaian berikut, kami menggunakan indeks Russell 1000
RU,
-2.11%
untuk melihat lebih luas 1,000 perusahaan terbesar yang setara dengan sekitar 90% dari pasar saham AS berdasarkan kapitalisasi.
FTSE Russell membagi Russell 1000 menjadi dua kelompok yang tumpang tindih: Indeks Nilai Russell 1000
RLV,
-0.91%
termasuk 848 perusahaan di Russell 1000 yang memiliki rasio harga terhadap buku yang lebih rendah dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan lebih rendah, sementara perusahaan dengan kombinasi skor nilai komposit yang lebih rendah dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan lebih tinggi termasuk dalam Indeks Pertumbuhan Russell 1000
RLG,
-3.19%,
yang memiliki 499 perusahaan. Anda dapat membaca deskripsi FTSE Russell tentang riasan dan penilaian untuk indeksnya di sini.
Pandangan pada dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak Russell 1000 penuh dan subset pertumbuhan dan nilainya menunjukkan bahwa secara relatif, nilai tampak sangat murah:
| ETF | Jantung | Maju P / E | Rata-rata 20 tahun ke depan P/E | Penilaian saat ini untuk rata-rata 20 tahun | Valuasi saat ini hingga penuh Russell 1000 | Penilaian rata-rata 20 tahun hingga penuh Russell 1000 |
| iShares Russel 1000 ETF | IWB,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Pertumbuhan ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 Nilai ETF | WD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Sumber: FactSet |
Ketiga kelompok tersebut melakukan perdagangan dengan valuasi harga-ke-pendapatan di atas rata-rata 20 tahun mereka, tetapi kelompok nilai melakukannya pada tingkat yang jauh lebih kecil.
Ketika melihat valuasi untuk kelompok pertumbuhan dan nilai relatif terhadap indeks penuh, kelompok pertumbuhan diperdagangkan jauh lebih tinggi daripada rata-rata, yang tidak mengherankan, sementara kelompok nilai diperdagangkan jauh di bawah rata-rata 20 tahun.
Menyaring nilai saham
Kita dapat mengurangi Indeks Nilai Russell 1000 dengan membatasi grup menjadi 248 perusahaan dengan rasio harga-untuk-pendapatan di bawah indeks. Melakukan hal ini juga membatasi grup pada perusahaan yang diharapkan akan menguntungkan selama periode empat kuartal berikutnya yang dilaporkan.
Di antara 248 saham, berikut adalah 20 peringkat "beli" atau setara di antara setidaknya 75% analis yang disurvei oleh FactSet yang diperkirakan naik paling tinggi selama tahun depan, berdasarkan target harga konsensus:
| Perusahaan | Jantung | Maju P / E | Bagikan peringkat "beli" | Harga penutupan – 4 Januari | Target harga konsensus | Tersirat potensi kenaikan 12 bulan |
| Litia Motor Inc. | anak laki-laki,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Rahasia Victoria & Co. | vsco,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| PT EQT | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | om,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrisi Ltd. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Bahan Sayang Inc. | AH,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| sekutu keuangan inc. | SEKUTU,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OL,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Adil Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp.PLC | GTE,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD,
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Aliansi Barat Bancorp | WA,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nextstar Media Group Inc. Kelas A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Penjaminan Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Perjalanan + Kenyamanan Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Sinkronisasi Keuangan | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| Timur Barat Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Sumber: FactSet |
Anda dapat mengklik ticker untuk informasi lebih lanjut tentang setiap perusahaan.
Kemudian bacalah panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi yang tersedia secara gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Jangan lewatkan: 23 saham dividen yang dapat melewati layar kualitas yang ketat ini
Daftar: Untuk informasi tentang semua berita pasar yang bergerak sebelum hari dimulai, baca email Perlu Tahu.
20 saham bernilai murah yang diharapkan Wall Street naik hingga 58%
Ada banyak argumen mengapa pasar bull untuk saham AS akan berlanjut pada tahun 2022. Tetapi fokus investor tampaknya telah bergeser baru-baru ini ke nilai saham, daripada saham pertumbuhan yang telah mendorong indeks luas ke rekor tertinggi.
Yang pasti, kita telah melihat banyak periode singkat selama masa lalu yang relatif baru di mana telah terjadi rotasi nilai, hanya untuk melihat pasar saham kembali ke fokus pertumbuhannya.
Tapi kali ini mungkin berbeda.
Salah satu alasannya adalah bahwa Federal Reserve berencana untuk menghentikan pembelian bersih luar biasa obligasi Treasury AS dan sekuritas berbasis hipotek pada bulan Maret. Pembelian obligasi oleh The Fed selama bertahun-tahun menggelembungkan neracanya sambil meningkatkan jumlah uang beredar dan menahan suku bunga jangka panjang, yang pada gilirannya mendorong investor yang mencari pendapatan untuk memindahkan uang ke pasar saham.
Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 14-15 Desember dirilis pada 5 Januari. Risalah tersebut menunjukkan bahwa beberapa anggota komite ingin Fed melangkah lebih jauh kemudian mengakhiri pembelian obligasi bersih. Beberapa anggota komite ingin The Fed juga berhenti mengganti obligasi dalam portofolionya saat jatuh tempo, untuk mengecilkan neraca bank sentral. Hal ini akan memberikan tekanan lebih lanjut pada suku bunga.
Baca: Inilah yang dikatakan ahli strategi pasar saham dan obligasi setelah risalah Fed menunjukkan akhir dari uang mudah
Dalam lingkungan dengan tingkat kenaikan, uang dapat mengalir keluar dari pasar saham, memberikan tekanan pada beberapa saham dengan harga tertinggi yang diperdagangkan dengan valuasi tinggi.
Baca: Federal Reserve dapat membalikkan kurva imbal hasil Treasury pada kuartal ketiga karena memberikan kenaikan suku bunga, kata para ekonom
Michael Brush memperkirakan pasar bullish akan berlanjut tahun ini, tetapi dia juga mencantumkan delapan saham murah yang disukai oleh berbagai buletin.
Di bawah ini adalah melihat penilaian relatif untuk nilai dan saham pertumbuhan bersama dengan daftar nilai saham yang disukai oleh analis yang bekerja untuk perusahaan pialang.
Nilai vs. pertumbuhan
Sebagai permulaan, perlu diingat bahwa indeks saham yang luas ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar. Itu mendukung saham pertumbuhan. Lima perusahaan terbesar dalam indeks benchmark S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- Perusahaan Apple.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
dan Tesla Inc.
TSLA,
— merupakan 23% dari SPDR S&P 500 ETF
MENGINTAI,
Untuk perbandingan penilaian berikut, kami menggunakan indeks Russell 1000
-2.11%
RU,
untuk melihat lebih luas 1,000 perusahaan terbesar yang setara dengan sekitar 90% dari pasar saham AS berdasarkan kapitalisasi.
FTSE Russell membagi Russell 1000 menjadi dua kelompok yang tumpang tindih: Indeks Nilai Russell 1000
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
termasuk 848 perusahaan di Russell 1000 yang memiliki rasio harga terhadap buku yang lebih rendah dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan lebih rendah, sementara perusahaan dengan kombinasi skor nilai komposit yang lebih rendah dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan lebih tinggi termasuk dalam Indeks Pertumbuhan Russell 1000
RLG,
yang memiliki 499 perusahaan. Anda dapat membaca deskripsi FTSE Russell tentang riasan dan penilaian untuk indeksnya di sini.
Pandangan pada dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak Russell 1000 penuh dan subset pertumbuhan dan nilainya menunjukkan bahwa secara relatif, nilai tampak sangat murah:
Ketiga kelompok tersebut melakukan perdagangan dengan valuasi harga-ke-pendapatan di atas rata-rata 20 tahun mereka, tetapi kelompok nilai melakukannya pada tingkat yang jauh lebih kecil.
Ketika melihat valuasi untuk kelompok pertumbuhan dan nilai relatif terhadap indeks penuh, kelompok pertumbuhan diperdagangkan jauh lebih tinggi daripada rata-rata, yang tidak mengherankan, sementara kelompok nilai diperdagangkan jauh di bawah rata-rata 20 tahun.
Menyaring nilai saham
Kita dapat mengurangi Indeks Nilai Russell 1000 dengan membatasi grup menjadi 248 perusahaan dengan rasio harga-untuk-pendapatan di bawah indeks. Melakukan hal ini juga membatasi grup pada perusahaan yang diharapkan akan menguntungkan selama periode empat kuartal berikutnya yang dilaporkan.
Di antara 248 saham, berikut adalah 20 peringkat "beli" atau setara di antara setidaknya 75% analis yang disurvei oleh FactSet yang diperkirakan naik paling tinggi selama tahun depan, berdasarkan target harga konsensus:
Anda dapat mengklik ticker untuk informasi lebih lanjut tentang setiap perusahaan.
Kemudian bacalah panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi yang tersedia secara gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Jangan lewatkan: 23 saham dividen yang dapat melewati layar kualitas yang ketat ini
Daftar: Untuk informasi tentang semua berita pasar yang bergerak sebelum hari dimulai, baca email Perlu Tahu.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo