2023 adalah 'tahun yang sangat penting,' analis Deutsche Bank menjelaskan

Sapi jantan di Wall Street terus menumpuk kembali Tesla saham, mengutip sejumlah katalis potensial.

Dalam catatan pada hari Jumat, analis Deutsche Bank Emmanuel Rosner mengatakan dia yakin reli saham Tesla baru saja dimulai dengan beberapa kemungkinan pendorong untuk perusahaan pada tahun 2023.

“Kami memandang 2023 sebagai tahun penting di mana Tesla terus meningkatkan volume dengan kecepatan tinggi, memasuki segmen baru dengan Cybertruck dan Semi, mengoptimalkan jejak manufakturnya, dan manfaat dari IRA [Undang-Undang Pengurangan Inflasi] yang akan menurunkan biaya dan meningkatkan permintaan. ,” tulis Rosner. “Kami melihat ruang yang cukup besar untuk revisi ke atas untuk estimasi Jalan 2023 dari faktor-faktor ini, dengan potensi kenaikan tambahan untuk margin kotor dari self-driving penuh, dengan setiap peningkatan 5% dalam tingkat penerimaan global pada penjualan baru meningkatkan margin kotor sebesar 80 basis poin lainnya, yang tidak ada dalam skenario kasus dasar kami.”

Saham pembuat EV naik lebih dari 40% dalam tiga bulan terakhir, mengalahkan kenaikan 8% Nasdaq Composite dan mengungguli saingan Ford dan GM.

Wall Street memuji dorongan yang lebih tinggi untuk optimisme seputar undang-undang pemerintah baru yang akan mendukung adopsi EV pada tahun 2023 dan seterusnya. Eksekusi kuat Tesla dalam dua kuartal pertama tahun ini juga telah meningkatkan sentimen investor terhadap saham, yang sedikit terpukul pada Agustus di tengah kemunduran pasar yang lebih luas.

Berikut ini lebih lanjut tentang panggilan Rosner:

Rosner melihat peningkatan margin untuk Tesla:

Analis Deutsche Bank mengharapkan peningkatan biaya manufaktur sebagai penarik keuntungan utama untuk Tesla bergerak maju.

"Sementara peningkatan margin kotor perusahaan telah melambat tahun ini, karena biaya dan inefisiensi dari penguncian terkait Covid dan meningkatkan pabrik baru, kami percaya Tesla masih di jalur untuk menumbuhkan metrik ini pada tahun 2022," tulis analis. “Lebih penting lagi, melihat ke depan untuk tahun depan, kami sekarang memperkirakan Tesla dapat mengangkat margin kotor sebesar 300 basis poin lagi dari tahun ke tahun, berkat pergeseran campuran positif menuju fasilitas produksi dengan harga pokok penjualan yang lebih rendah dan manfaat dari [Undang-Undang Pengurangan Inflasi] IRA. kredit produksi baterai di AS”

Kisah berlanjut

Rosner menambahkan: “Mulai dari harga pokok penjualan barang/kendaraan sebesar $36k pada tahun 2021 (sebelum dampak kenaikan bahan baku dan biaya inflasi yang sebagian besar diimbangi oleh perusahaan melalui kenaikan harga produk), kami memperkirakan Tesla dapat menghasilkan $2,400/kendaraan (atau 6.5%) pengurangan biaya rata-rata dari perluasan jejak manufakturnya ke wilayah dan fasilitas harga pokok penjualan yang lebih rendah, dan kredit produksi baterai AS di Fremont dan Texas sebesar ~$800/kendaraan lainnya, dirata-ratakan secara global.”

Secara keseluruhan, tambahnya, “pengurangan biaya potensial gabungan sebesar $3,200/kendaraan dapat mewakili manfaat senilai 5.5% dari harga jual rata-rata, tetapi kami secara konservatif hanya meningkatkan margin kotor 2023 sebesar 200 basis poin menjadi 31.5% dari 29.5%, mewakili 300 basis poin. peningkatan poin dari level 2022, dan meningkatkan EPS yang disesuaikan dari $6.60 menjadi $7.15, jauh di atas konsensus $5.82.”

Pandangan jangka panjang Rosner tentang Tesla:

Biaya yang lebih rendah bukan satu-satunya penarik Tesla pada tahun 2023 – perusahaan juga akan memiliki produk baru.

Rosner menyoroti potensi peningkatan permintaan dari kendaraan Cybertruck dan Semi Tesla yang diharapkan mulai dipasarkan pada tahun 2023.

“Jangka panjang, kami melihat lebih banyak ruang untuk meningkatkan margin kotor dan bahkan potensi margin operasi yang lebih tinggi karena volume meningkat,” kata Rosner. “Kami terus memandang Tesla sebagai salah satu cerita paling menarik di sektor otomotif berkat kekuatan harga, struktur biaya yang unggul, eksekusi yang kuat, dan memiliki pasokan yang terjamin dan sekarang membangun kapasitas yang lebih berarti untuk mendukung pertumbuhan yang cukup besar.”

Brian Sozzi adalah editor-at-large dan jangkar di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.

Klik di sini untuk ticker saham tren terbaru dari platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube