3 Saham Bank Besar Membawa Momentum Kuat Menuju 2022

Upaya pemerintah AS untuk membanjiri pasar dengan uang tunai dalam menghadapi pandemi virus corona telah terbukti menjadi pedang bermata dua bagi bank dengan menopang peminjam tetapi membuat institusi dibanjiri dengan uang tunai berlebih. Uang tunai yang menganggur ini kemungkinan akan tetap ada di neraca mereka untuk tahun mendatang. Oleh karena itu, mungkin perlu beberapa tahun bagi banyak bank untuk kembali ke tingkat sebelum pandemi. Jika mereka mau, bank dapat dengan cepat memindahkan kelebihan uang tunai ini ke investasi yang dapat membantu meningkatkan pendapatan per saham. Namun, ini sebagian didasarkan pada pasar saham yang meningkat, yang tidak ada jaminannya. Pada saat yang sama, pandemi mendorong banyak nasabah perbankan untuk melakukan bisnis melalui saluran digital, termasuk yang ditawarkan oleh perusahaan teknologi keuangan atau fintech yang didanai dengan baik. Di tengah lingkungan pendapatan yang menantang dan lanskap persaingan yang berubah, beberapa bank bekerja untuk memodernisasi penawaran mereka, sementara yang lain mengejar merger dalam menghadapi tantangan yang menakutkan.

Pada tahun 2022, kenaikan suku bunga dan sikap yang lebih hati-hati oleh regulator terhadap pinjaman rumah tangga kemungkinan akan memperlambat pertumbuhan kredit, meskipun diperkirakan akan tetap lebih tinggi daripada tingkat pra-pandemi di seluruh dunia dan di hampir setiap wilayah. Namun, untuk bank-bank terbesar di negara itu, bahkan sedikit peningkatan suku bunga acuan Federal Reserve dapat menghasilkan pendapatan miliaran dolar, karena bank dapat membebankan lebih banyak pinjaman tetapi tidak mungkin membayar lebih banyak kepada deposan. Peraturan pasca-krisis berarti bank memiliki lebih banyak pinjaman jangka pendek, yang dapat dengan cepat mengubah suku bunga yang lebih tinggi. Misalnya, bank tidak lagi memiliki banyak hipotek 30 tahun. Sebaliknya, mereka memiliki banyak pinjaman mobil dan komersial, yang cenderung hanya bertahan beberapa tahun.

Kegiatan merger dan akuisisi (M&A) bank harus terus memanas karena institusi mencari skala untuk memerangi lingkungan pendapatan yang menantang. Meredanya kekhawatiran kredit telah membawa pembeli kembali ke keributan, sementara penjual potensial melihat transaksi sebagai cara untuk mengurangi hambatan pendapatan dari kelebihan likuiditas dan suku bunga rendah dengan memotong biaya, termasuk melalui konsolidasi cabang.

Secara keseluruhan, banyak bank mampu melewati pandemi awal karena langkah-langkah dukungan yang cukup besar dari pemerintah federal dan Federal Reserve. Namun, tidak mungkin untuk melanjutkan karena banyak dari langkah-langkah ini sedang dihapus atau telah dihapus. Bantuan dan kesabaran pemerintah yang diberikan oleh bank-bank AS yang membuat banyak peminjam bertahan meninggalkan bank-bank dengan uang tunai dalam jumlah besar yang kemungkinan akan bertahan di masa mendatang. Selain itu, bank akan banyak fokus pada apa yang dilakukan The Fed tahun ini. Bank akan mengamati perubahan suku bunga dengan cermat serta pandangan Fed terhadap ekonomi secara keseluruhan.

Menilai Saham Bank Besar Dengan Nilai Saham A+ AAII

Saat menganalisis perusahaan, ada gunanya memiliki kerangka kerja objektif yang memungkinkan Anda membandingkan perusahaan dengan cara yang sama. Inilah salah satu alasan mengapa AAII menciptakan A + Stock Grade, yang mengevaluasi perusahaan dengan lima faktor yang telah terbukti mengidentifikasi saham yang mengalahkan pasar dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, revisi estimasi pendapatan (dan kejutan), dan kualitas.

Dengan menggunakan A+ Stock Grades AAII, tabel berikut merangkum daya tarik tiga saham bank besar—Bank of America, Fifth Third, dan Wells Fargo—berdasarkan fundamentalnya.

Ringkasan Peringkat Saham A+ AAII untuk Tiga Saham Bank Besar

Apa yang Diungkapkan Nilai Saham A +

Bank of America (BAC) adalah perusahaan induk bank dan perusahaan induk keuangan. Perusahaan adalah lembaga keuangan, melayani konsumen individu, usaha kecil dan menengah, investor institusi, perusahaan dan pemerintah dengan berbagai perbankan, investasi, manajemen aset dan produk dan layanan keuangan dan manajemen risiko lainnya. BofA, melalui perbankan dan berbagai anak perusahaan non-bank, di seluruh AS dan di pasar internasional, menyediakan berbagai layanan dan produk keuangan perbankan dan non-bank melalui empat segmen bisnis: perbankan konsumen, yang terdiri dari simpanan dan pinjaman konsumen; manajemen kekayaan & investasi global, yang terdiri dari dua bisnis utama Merrill Lynch Global Wealth Management dan Bank of America Private Bank; dan perbankan global, yang menyediakan berbagai produk dan layanan terkait pinjaman; pasar global, yang menawarkan layanan penjualan dan perdagangan serta layanan penelitian. Bank of America adalah salah satu lembaga keuangan terbesar di AS, dengan aset lebih dari $2.5 triliun.

Bank of America memiliki Tingkat Pertumbuhan A+ C. Tingkat pertumbuhan mempertimbangkan pertumbuhan historis jangka pendek dan jangka panjang dalam pendapatan, laba per saham, dan arus kas operasi. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal ketiga 2021 sebesar $ 12.3 miliar, naik hampir 7% dari $ 11.5 miliar pada kuartal tahun lalu. Ini melaporkan laba per saham terdilusi triwulanan sebesar $0.85, tumbuh 67% dari $0.51 per saham dari tahun ke tahun. Perusahaan melaporkan pendapatan operasional non-GAAP sebesar $ 11.7 miliar, naik 28% dibandingkan dengan kuartal tahun sebelumnya.

Bank of America memiliki Momentum Grade of A, berdasarkan Momentum Score-nya 82. Ini berarti peringkatnya berada di peringkat teratas dari semua saham dalam hal kekuatan relatif tertimbangnya selama empat kuartal terakhir. Peringkat kekuatan relatif kuartal keempat tertimbang adalah perubahan harga relatif untuk masing-masing dari empat kuartal terakhir.

Perusahaan ini memiliki Nilai Rata-rata Nilai C dan Kualitas Kelas D, berdasarkan skor masing-masing 46 dan 29. Bank of America memiliki hasil dividen saat ini sebesar 1.9% dan disimpan dalam portofolio Stock Superstars Report (SSR).

Bancorp Ketiga Kelima (FITB) adalah perusahaan induk bank. Perusahaan melakukan kegiatan pinjaman pokok, pengumpulan simpanan, pemrosesan transaksi dan layanan konsultasi melalui anak perusahaan perbankan dan non-perbankan dari pusat perbankan yang berlokasi di seluruh wilayah Midwestern dan Tenggara AS. Perusahaan ini menawarkan berbagai produk pinjaman dan sewa dengan berbagai persyaratan pembayaran. dan struktur tarif. Ini memberikan pinjaman komersial dan industri, pinjaman hipotek komersial, pinjaman hipotek perumahan, sewa komersial, ekuitas rumah, kartu kredit dan pinjaman dan sewa konsumen lainnya. Juga menawarkan berbagai jenis simpanan, seperti giro, deposito giro, tabungan, deposito pasar uang dan deposito berjangka lainnya. Perusahaan beroperasi melalui empat segmen bisnis: perbankan komersial, perbankan cabang, pinjaman konsumen dan manajemen kekayaan dan aset. Perusahaan ini memiliki aset lebih dari $200 miliar dan berkantor pusat di Cincinnati, Ohio.

Kelima Ketiga memiliki Nilai Nilai B, berdasarkan Nilai Nilainya 35, yang termasuk dalam kisaran nilai baik. Peringkat Nilai Nilai perusahaan didasarkan pada beberapa metrik penilaian tradisional. Perusahaan memiliki skor 41 untuk rasio nilai perusahaan terhadap EBITDA, 10 untuk hasil pemegang saham dan 35 untuk rasio harga-pendapatan (ingat, semakin rendah skor semakin baik nilainya). Investasi saham yang sukses melibatkan pembelian rendah dan penjualan tinggi, sehingga penilaian saham merupakan pertimbangan penting untuk pemilihan saham.

Nilai Nilai adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil dari metrik penilaian yang disebutkan di atas bersama dengan rasio harga terhadap penjualan, harga terhadap arus kas bebas, dan rasio harga terhadap buku.

Perusahaan memiliki Tingkat Kualitas B yang kuat, Tingkat Momentum A yang sangat kuat dan memiliki hasil dividen saat ini sebesar 2.7%.

Wells Fargo (WFC) adalah perusahaan induk bank. Perusahaan ini merupakan perusahaan jasa keuangan yang terdiversifikasi. Perusahaan menyediakan produk dan layanan perbankan, investasi dan hipotek, melalui lokasi dan kantor perbankan, internet dan saluran distribusi lainnya kepada individu, bisnis, dan institusi di negara bagian, District of Columbia dan di negara-negara di luar AS. Perusahaan menyediakan produk keuangan konsumen dan layanan termasuk rekening giro dan tabungan; kartu kredit dan debit; mobil, hipotek dan ekuitas rumah; dan pinjaman usaha kecil. Ini menyediakan perencanaan keuangan lainnya, perbankan swasta, manajemen investasi dan layanan fidusia. Wells Fargo juga menyediakan solusi keuangan untuk bisnis melalui produk dan layanan termasuk pinjaman komersial tradisional dan jalur kredit, letter of credit, pinjaman berbasis aset, pembiayaan perdagangan, manajemen treasury dan layanan perbankan investasi. Wells Fargo adalah salah satu bank terbesar di AS, dengan aset neraca sekitar $1.9 triliun.

Saham berkualitas lebih tinggi memiliki ciri-ciri yang terkait dengan potensi kenaikan dan pengurangan risiko penurunan. Pengujian ulang terhadap tingkat kualitas menunjukkan bahwa saham dengan nilai kualitas yang lebih tinggi, secara rata-rata, mengungguli saham dengan nilai yang lebih rendah selama periode 1998 hingga 2019.

Wells Fargo memiliki Quality Grade B dengan skor 62. A+ Quality Grade adalah peringkat persentil dari rata-rata peringkat persentil pengembalian aset (ROA), pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC), laba kotor aset, hasil pembelian kembali, perubahan total kewajiban terhadap aset, akrual terhadap aset, skor risiko kebangkrutan utama ganda (Z) Z dan Skor-F. Skornya bervariasi, artinya dapat mempertimbangkan semua delapan ukuran atau, jika salah satu dari delapan ukuran tidak valid, sisa ukuran yang valid. Untuk diberi skor kualitas, saham harus memiliki ukuran yang valid (bukan nol) dan peringkat yang sesuai untuk setidaknya empat dari delapan ukuran kualitas.

Peringkat perusahaan kuat dalam hal hasil pembelian kembali dan pengembalian modal yang diinvestasikan, masing-masing berada di peringkat ke-88 dan ke-83 dari semua saham yang terdaftar di AS. Namun, peringkatnya buruk dalam hal akrual terhadap aset, di persentil ke-13.

Revisi estimasi pendapatan menawarkan indikasi bagaimana analis melihat prospek jangka pendek suatu perusahaan. Perusahaan memiliki peringkat Revisi Estimasi Laba B yang dinilai positif. Peringkat tersebut didasarkan pada signifikansi statistik dari dua kejutan pendapatan kuartalan terakhir dan persentase perubahan dalam perkiraan konsensus untuk tahun fiskal saat ini selama sebulan terakhir dan tiga bulan terakhir.

Wells Fargo melaporkan kejutan pendapatan positif untuk kuartal keempat 2021 sebesar 10.8%, dan pada kuartal sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebesar 22.9%. Selama sebulan terakhir, estimasi pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 telah meningkat 7.7% menjadi $3.88 per saham berdasarkan 20 revisi ke atas dan hanya dua revisi ke bawah.

Wells Fargo memiliki Momentum Grade of A berdasarkan Momentum Score-nya 91, dan Growth Grade yang lemah dari D. Perusahaan memiliki hasil dividen saat ini sebesar 1.5%.

____

Stok yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili daftar "direkomendasikan" atau "beli". Penting untuk melakukan uji tuntas.

Jika Anda ingin keunggulan di seluruh volatilitas pasar ini, menjadi anggota AAII.