3 Dividen Bernama Besar Akan Dipotong

Dengan pasar yang meleleh, saham dividen memiliki bantalan bawaan. Tidak seperti saham teknologi tanpa keuntungan, yang jarang membayar, hasil pembayar dividen kami pergi up ketika harga turun.

Hasil? Tindakan harga yang lebih kuat untuk permainan hasil favorit kami, berkat perhatian dari pengungsi NASDAQ.

Tapi kita harus ekstra waspada tentang pemotongan dividen. Bagaimanapun, mereka memberikan "pukulan ganda" yang memuakkan. Kami kehilangan arus kas kami dan beberapa modal karena saham mendapatkan harga kembali yang lebih rendah setelah pemotongan. Dan penurunannya bisa lebih buruk lagi di pasar yang panik seperti saat ini.

AT&T (T) adalah contoh utama. Ini menghasilkan utara 7% selama bertahun-tahun sekarang, dan saya secara teratur mendapat pertanyaan dari pembaca yang bertanya-tanya apakah mereka harus membelinya. Bukan kesempatan, karena hasil tinggi itu menutupi fakta bahwa AT&T telah menjadi tak berguna selama bertahun-tahun karena kenaikan pembayarannya adalah senyuman palsu.

Selama dekade terakhir, dividennya hampir tidak naik setiap 12 bulan—cukup bagi saham untuk mempertahankan keanggotaannya di Aristokrat Dividen! Kami telah berbicara sebelumnya tentang bagaimana dividen yang meningkat memiliki daya tarik "magnetik" pada harga saham, dan Anda dapat melihatnya di bawah, dengan keuntungan anemia dividen yang membuat saham (sedikit!) lebih tinggi, hingga COVID-19 melanda.

“Magnet Dividen” Lemah AT&T Dimatikan

Seperti yang Anda lihat, saham baru saja naik kembali ke pembayaran ketika, pada Mei 2021, manajemen memotong kaki dari bawahnya ketika mengatakan akan mengurangi dividen sebagai bagian dari spin-off anak perusahaan WarnerMedia, yang akan bergabung dengan Penemuan Inc. (DSCA).

Bagian terburuknya adalah AT&T tidak jelas tentang ukuran dan waktu pemotongan. Kemudian, beberapa minggu yang lalu, diumumkan bahwa itu akan menjadi dalam — 47%, tepatnya, meninggalkan stok dengan hasil 4.7% ke depan. (Potongannya belum muncul di screener, jadi tidak ada di grafik di atas, tapi seperti yang Anda lihat, harga saham mengantisipasinya.)

Sebenarnya, bahkan pembayaran yang menyakitkan ini mungkin tidak bertahan lama, mengingat utang jangka panjang AT&T sebesar $178 miliar, yang melebihi nilainya sebagai perusahaan publik ($170 miliar). Ini akan mendapatkan $43 miliar tunai dan pertimbangan lain dari spin-off, tetapi bahkan jika itu menempatkan semua itu pada hutangnya, itu akan berhutang pada sekitar 80% dari nilai pasarnya. Jika Anda masih duduk di atas yang satu ini, sudah tidak ada waktu lagi untuk melepaskannya.

Penyedia Daya Dengan Pembayaran Berkedip

Di permukaan, PPL Corp (PPL) tampak seperti impian investor dividen: ia memiliki empat utilitas teregulasi yang melayani sekitar 2.5 juta pelanggan di Pennsylvania dan Kentucky. Sahamnya menghasilkan 5.8% tinggi.

Tentu saja, utilitas adalah tempat yang aman ketika ekonomi menjadi sulit, tetapi Anda tidak bisa begitu saja membeli utilitas apa pun, dan PPL adalah contoh yang bukan pilihan terbaik. Seperti yang Anda lihat, pembayaran terhenti, hanya meningkat 15% dalam dekade terakhir.

Ketika dividen terhenti atau tidak bergerak, itu dapat menahan stok — yang merupakan Magnet Dividen kami yang bekerja secara terbalik! Anda dapat melihat bahwa di atas: setiap kali saham mendahului pertumbuhan pembayaran tegangan rendah PPL, itu akan ditarik kembali. Hasil? Kenaikan harga hanya 7% untuk saham selama lima tahun terakhir!

Pada bulan Maret, perusahaan berencana untuk menutup pembelian perusahaan swasta Narragansett Electric Company of Rhode Island dari yang berbasis di Inggris. Jaringan Nasional (NGG) sebesar $3.8 miliar. Ini adalah pembelian besar untuk PPL, yang kapitalisasi pasarnya adalah $ 21.2 miliar. Namun, ia menjual anak perusahaan Distribusi Tenaga Barat yang berbasis di Inggris ke National Grid seharga $ 10.4 miliar Juni lalu dan berencana menggunakan sebagian dari uang tunai itu untuk mendanai kesepakatan.

Setelah pembelian dipastikan, PPL mengatakan akan menyesuaikan dividennya untuk menargetkan rasio pembayaran 60% hingga 65% dari laba per saham (EPS). Tidak jelas apa artinya pembayaran tersebut, mengingat bahwa perusahaan telah menghasilkan EPS negatif selama 12 bulan terakhir, termasuk item satu kali. Disesuaikan untuk item khusus, PPL telah mendapatkan $1.42 per saham pada waktu itu, jauh di bawah $1.66 yang dibayarkan sebagai dividen. Ketidakjelasan itu, seperti yang kita lihat dengan AT&T, adalah pertanda baik bahwa sudah waktunya untuk menjual.

Kraft Heinz Co.: Gunakan Bouncing Ini untuk Check Out

Pra-pandemi, Kraft Heinz (KHC), dengan merek makanan kemasannya (seperti Oscar Meyer, Velveeta, dan Jell-O) tidak sejalan dengan konsumen, yang lebih menyukai makanan segar. Tren itu berbalik selama penguncian, ketika makanan kaleng dan beku sangat populer. Ditambah lagi, produk KHC tidak kalah bersaing dengan makanan restoran.

Tapi sekarang, dengan memudarnya Omicron, tren berbalik kembali—dan mengancam akan mengakhiri godaan singkat (kembali) pengunjung dengan produk KHC. Itu berita buruk bagi pemegang saham karena dividen KHC di atas rata-rata 4.4% menyembunyikan fakta bahwa mereka telah memangkas pembayarannya sebesar 36% pada tahun 2018, dengan harga saham yang jatuh secara bersamaan.

Sekarang arus berbalik melawan perusahaan lagi, dan rasio pembayaran dividen tunai (atau persentase dari 12 bulan terakhir dari arus kas bebas yang dibayarkan sebagai dividen) meningkat: sekarang di 61%, dibandingkan dengan 40% di akhir dari kuartal pertama tahun 2021. Dengan mengingat hal itu, saya khawatir bahwa pembayaran yang lebih ringan ini akan terlalu berat untuk ditanggung KHC, terutama karena inflasi menaikkan biaya inputnya.

Inilah kabar baiknya: investor telah mengabaikan ini dalam kepanikan mereka atas kenaikan suku bunga dan krisis Ukraina dan telah menumpuk ke dalam apa yang mereka pandang sebagai saham "aman", mendorong KHC naik 4% tahun ini pada tulisan ini. Itu memberi Anda bouncing yang bagus untuk dijual jika Anda masih memilikinya.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada