3 Stok Pangan yang Harus Dimiliki saat Resesi

Investor cenderung berduyun-duyun ke area aman menjelang, dan selama periode resesi. Ini karena ketika resesi melanda, lebih banyak siklus dan perusahaan dengan aliran pendapatan yang lebih berisiko menawarkan prospek yang lebih buruk untuk modal seseorang daripada perusahaan yang tidak terpengaruh oleh penurunan ekonomi.

Dalam praktiknya, ini berarti sektor-sektor seperti teknologi dan pilihan konsumen cenderung berkinerja sangat buruk, sementara sektor-sektor seperti utilitas dan kebutuhan pokok konsumen berkinerja lebih baik karena aliran pendapatannya yang andal.

Bagi investor dividen, ini sangat penting karena arus pendapatan yang andal umumnya sama dengan pembayaran dividen yang andal.

Dengan pemikiran ini, mari kita lihat tiga saham kebutuhan pokok konsumen — saham makanan, khususnya — yang kami yakini memiliki kemampuan untuk terus membayar dividennya bahkan dalam resesi yang parah.

Makanan Nyaman untuk Investor Berpenghasilan

Stok pertama kami adalah Campbell Soup (CPB), sebuah perusahaan yang membuat dan mendistribusikan berbagai macam produk makanan dan minuman di AS, Campbell mengoperasikan dua segmen utama: Makanan & Minuman, dan Makanan Ringan. Melalui segmen ini perusahaan menawarkan merek sup, kaldu, pasta, gravies, kacang-kacangan, saus, jus tomat, dan produk non-susu lainnya. Selain itu, ia memiliki bisnis makanan ringan yang besar dengan merek populer seperti Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald, dan lainnya. Campbell memiliki ribuan titik distribusi di AS, serta ribuan lainnya secara internasional.

Perusahaan ini didirikan pada tahun 1869, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $9 miliar, dan berdagang dengan kapitalisasi pasar di bawah $16 miliar.

Campbell telah menjadi saham pendapatan selama beberapa waktu, terus membayar dividen kepada pemegang saham selama lebih dari satu dekade. Namun, rentetan kenaikan dividennya berakhir pada tahun fiskal 2022 karena perusahaan memilih untuk tidak menaikkan pembayaran. Hari ini, tetap pada $1.48 per saham setiap tahun.

Itu menempatkan rasio pembayaran pada 51% pendapatan yang sangat berkelanjutan, terutama berkelanjutan karena aliran pendapatan perusahaan tidak terpengaruh oleh resesi. Campbell menjual sebagian besar kebutuhan pokok konsumen — bahan makanan inti yang dianggap dasar, dan bukan barang mewah — sehingga permintaan stabil di seluruh kondisi ekonomi yang berbeda.

Selanjutnya, kami melihat pertumbuhan 3% per tahun untuk Campbell, yang berarti ia harus dapat mempertahankan dan meningkatkan dividennya sesuai keinginan di tahun-tahun mendatang. Kami mencatat kombinasi dari rasio pembayaran yang rendah dan pertumbuhan pendapatan yang layak berarti hampir tidak ada risiko pemotongan dividen, terlepas dari apakah resesi yang parah terjadi atau tidak.

Akhirnya, meskipun beberapa kenaikan harga saham akhir-akhir ini, saham menghasilkan 2.8% yang sangat terhormat, hampir dua kali lipat dari S&P 500, menjadikannya saham pendapatan yang kuat.

Jenderal Dividen

Stok kedua kami adalah General Mills (GIS), sebuah perusahaan yang memproduksi dan mendistribusikan makanan kemasan bermerek secara global. Perusahaan menjual beragam barang, termasuk sereal, yogurt, sup, perlengkapan makan, snack bar, es krim, bar nutrisi, pizza beku, makanan hewan, dan banyak lagi. General Mills cenderung menuju ujung premium dari pasar yang dilayaninya, yang dapat dilakukan mengingat reputasi dan sejarah operasinya yang panjang. Ini memberikan permintaan yang stabil dan kekuatan harga yang kuat, secara umum.

General Mills didirikan pada tahun 1866, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $19.5 miliar, dan berdagang dengan kapitalisasi pasar $49 miliar.

Sama halnya dengan Campbell, General Mills tidak dapat diandalkan dalam hal kenaikan dividen. Perusahaan saat ini sedang mengalami kenaikan gaji selama tiga tahun, tetapi lebih sering memilih untuk tidak menaikkan dividen. Namun, General Mills telah membayar dividen secara berurutan kepada pemegang saham selama beberapa dekade, jadi meskipun kenaikan gaji belum tentu dapat diandalkan, kami yakin investor dapat mengandalkan kelanjutan pembayaran itu sendiri.

Kami melihat rasio pembayaran hanya 53% untuk tahun ini, dan mengingat prediktabilitas pendapatannya yang kuat, yang menempatkan risiko pemotongan dividen pada dasarnya nol. Itu benar bahkan dalam lingkungan resesi, karena permintaan produk perusahaan stabil.

General Mills juga dapat menghasilkan pertumbuhan pendapatan rata-rata 4%, dan jika ini membuahkan hasil, itu akan memberikan keamanan lebih untuk pembayaran dividen.

Saham menghasilkan 2.6% hari ini, yaitu sekitar satu poin persentase penuh lebih baik daripada S&P 500.

Seorang 'Raja' Melalui Tebal dan Tipis 

Nama ketiga kami adalah Hormel Foods (HRL) , yang mengembangkan, mengolah, dan mendistribusikan berbagai daging, kacang, dan produk makanan lainnya secara global. Bisnis Hormel berbeda dari Campbell dan General Mills karena Hormel terutama berfokus pada produk daging yang didinginkan dan disimpan di rak, sehingga bisnisnya agak lebih terkonsentrasi daripada diversifikasi luas dari dua lainnya. Hormel membuat berbagai macam produk daging, termasuk ham, sosis, unggas, babi, kalkun, bacon, selai kacang, dan banyak lagi.

Perusahaan menelusuri akarnya hingga tahun 1891, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $12.5 miliar, dan berdagang dengan kapitalisasi pasar $27 miliar.

Berbeda dengan dua lainnya dalam daftar kami, Hormel menunjukkan peningkatan dividen kelas dunia selama 57 tahun. Itu tidak hanya menempatkan Hormel di perusahaan yang sangat langka pada metrik itu, tetapi juga menjadikan saham tersebut sebagai anggota dari Dividend Kings yang sangat eksklusif. Mengingat hal ini, Hormel adalah salah satu yang terbaik dari yang terbaik dalam hal umur panjang dividen, dan kami tidak melihat alasan untuk khawatir selama bertahun-tahun kenaikan dividen. Perusahaan telah menaikkan dividennya melalui beberapa resesi yang sangat keras dalam 57 tahun terakhir. Selanjutnya, perusahaan telah membayar dividen triwulanan kepada pemegang saham setiap triwulan sejak go public pada tahun 1928.

Rasio pembayaran Hormel adalah 56% dari pendapatan tahun ini, jadi seperti yang lainnya, kami yakin ini sangat aman. Kami juga melihat pertumbuhan pendapatan sebesar 6%, memberikan lebih banyak keamanan untuk apa yang kami yakini sebagai dividen yang sangat andal.

Terakhir, imbal hasil saham saat ini 2.2%, sekitar 0.6 poin persentase lebih baik daripada S&P 500. Meskipun tidak sehebat permainan hasil murni seperti dua lainnya, Hormel menawarkan keunggulan berbeda dalam hal kenaikan dividen di masa lalu, serta potensi kenaikan lebih banyak lagi di tahun-tahun mendatang.

Final Thoughts

Sementara stok makanan dan bahan pokok konsumen lainnya belum tentu merupakan cara yang paling menarik untuk berinvestasi, mereka dapat memiliki peran penting dalam portofolio investor. Lagi pula, periode kelemahan ekonomi membuat fokus tajam perusahaan-perusahaan dengan aliran pendapatan yang dapat diandalkan, dan khususnya, aliran dividen yang dapat diandalkan.

Kami menyukai stok makanan dengan karakteristik ini, dan menurut kami Campbell, General Mills, dan Hormel menawarkan kombinasi yang baik dari hasil saat ini dan keandalan dividen. Sementara hanya Hormel yang memiliki sejarah panjang peningkatan dividen, semuanya menawarkan aliran pendapatan dan pendapatan yang stabil yang akan membuat mereka terus membayar dividen terlepas dari kondisi ekonomi di masa depan.