3 REIT Berkualitas Tinggi dengan Hasil Tinggi Melawan Tren Pasar

Trust investasi real estat (REITs) adalah pembuat pensiun sekarang. Banyak yang membayar dividen yang tiga atau bahkan empat kali rata-rata pasar.

Plus, tuan tanah ini murah. Mereka berdagang dengan arus kas berlipat ganda yang membuat mereka tawar-menawar dibandingkan dengan S&P 500.

Mengapa penawaran ini tersedia? Naik harga.

Dalam waktu dekat, tingkat yang lebih tinggi berarti biaya modal yang lebih tinggi untuk REIT, dan lebih banyak persaingan untuk pendapatan (karena imbal hasil obligasi juga meningkat). Itu telah menjatuhkan saham real estat — yang merupakan berita bagus bagi kami investor dividen, karena itu berarti mereka bayar lebih.

Hari ini, kita akan melihat tiga paket REIT yang mengejutkan yang menghasilkan 3x hingga 4x pasar saham yang lebih luas dan tidak hanya melampaui sektor ini selama beberapa bulan terakhir, tetapi juga S&P 500 yang berkinerja jauh lebih baik.

Dan omong-omong, masing-masing dari ketiga REIT ini memiliki menaikkan dividen mereka di tahun lalu. Mari kita masuk ke mereka.

Properti Industri Inovatif (IIPR)

Hasil Dividen: 6.5%

Gudang dan pusat logistik adalah salah satu jenis REIT yang paling populer — tetapi terlepas dari namanya, bukan itu yang Properti Industri Inovatif (IIPR) adalah.

Ini adalah REIT gulma.

Untuk lebih spesifik, IIPR adalah permainan real estat langka yang menyediakan modal untuk industri ganja yang diatur. Ini memiliki program penjualan-sewa kembali di mana ia membeli properti industri dan ritel yang berdiri sendiri (terutama fasilitas pertumbuhan ganja) dan menyewakannya kembali, memberi operator ganja aliran modal besar untuk memperluas operasi mereka.

Portofolio yang dihasilkan saat ini berdiri di 111 properti yang terdiri dari sekitar 8.7 juta kaki persegi yang dapat disewa di 19 negara bagian.

Properti Industri Inovatif telah mempermalukan sektor REIT sejak penawaran umum perdana Desember 2016—mengembalikan lebih dari 600% menjadi 28% sektor—tetapi seperti banyak saham pertumbuhan, IIPR telah berjuang pada tahun 2022. Saham turun hampir 60% tahun- sampai saat ini bahkan dengan kebangkitan baru-baru ini, mencerminkan rasa sakit yang mendalam yang dirasakan di seluruh industri ganja.

Tetapi IIPR telah menyimpang dari real estat dan ganja selama tiga bulan terakhir, up 19% versus remaja pertengahan kerugian untuk kedua wilayah pasar tersebut.

Laporan kuartal ketiga yang bagus membantu. Dana yang disesuaikan dari operasi (AFFO) perusahaan melonjak 25% dari tahun ke tahun menjadi $2.13 per saham—jauh lebih banyak dari yang dibutuhkan untuk menutupi dividen $1.80 per saham. (Dan AFFO selama sembilan bulan naik 32%.)

Omong-omong, dividen itu telah tumbuh seperti, ahem, rumput liar. $ 1.80 per saham itu 20% lebih baik daripada tahun lalu, dan telah membengkak sebesar 64% setiap tahun sejak pembayaran 15 sen pertama pada tahun 2017.

Penilaiannya OK, tapi tentu saja tidak bagus. Meskipun terjadi pendarahan saham besar-besaran pada tahun 2022, IIPR diperdagangkan sedikit lebih dari 13 kali perkiraan AFFO, mencerminkan banyak kepercayaan yang tersisa pada saham meskipun jatuh terjal.

Grup Properti Simon
SPG
(SPG)

Hasil Dividen: 6.2%

Siapa pun yang mengatakan mal sudah mati—yah, mereka mungkin masih benar, tapi mal mega-REIT Grup Properti Simon (SPG) setidaknya menunjukkan tanda-tanda kehidupan.

Simon memiliki lebih dari 250 properti di seluruh dunia, termasuk lokasi di 25 pasar AS terbesar berdasarkan populasi. Fokus laser pada real estat bata-dan-mortir secara alami membuatnya menjadi paria selama awal COVID, dan sementara saham SPG akhirnya datang dalam bisikan tertinggi sebelum COVID tahun lalu, mereka telah berjuang lagi pada tahun 2022, dengan baik lebih dari 20%.

Simon memiliki bola kuartal ketiga, di mana ia mengalahkan perkiraan FFO, memberikan peningkatan 160 basis poin YoY untuk hunian menjadi 94.5%, menandatangani 900 sewa baru, dan menaikkan sewa dasar minimum sedikit kurang dari 2% .

Apa yang memicu kesuksesan? Nah, tren belanja online, yang dipercepat selama COVID, sedikit mundur, membujuk bisnis untuk terus membuka toko. Tetapi SPG dan operator mal lainnya semakin kreatif tentang ruang mereka, membukanya untuk suite co-working, spa, pusat kebugaran, dan penyewa mal nontradisional lainnya.

Yang juga perlu diperhatikan adalah bahwa Simon menaikkan pembayarannya menjadi $1.80 per saham, yaitu sekitar 9% lebih tinggi dari tahun ke tahun.

Untuk lebih jelasnya: SPG meretas dividennya sebesar 38% pada tahun 2020, menjadi $1.30 per saham dari $2.10 sebelumnya. Jadi pemegang saham masih belum sepenuhnya setuju, tetapi SPG telah meningkatkan pembayarannya setiap kuartal selama dua tahun sekarang. Dan dividen itu hanya sekitar 60% dari FFO Q3, jadi cakupan tidak menjadi masalah di sini.

Apa yang dipermasalahkan adalah angin sakal utama yang harus dihadapi SPG, yaitu resesi yang diperkirakan oleh hampir setiap ekonom dan ahli strategi. Mal pada umumnya, dan SPG secara khusus, secara inheren berjuang ketika ekonomi tertatih-tatih. Jadi masih ada ruang bagi situasi Simon untuk menjadi lebih buruk sebelumnya, dan jika, akhirnya menjadi lebih baik.

Getty Realti (GTY)

Hasil Dividen: 5.4%

Spesialis REIT ritel penyewa tunggal Getty Realti (GTY) adalah unicorn pada tahun 2022. Ini tidak hanya mengungguli sektor real estat selama beberapa bulan terakhir dan sepanjang tahun — itu benar-benar telah memberikan keuntungan (berdasarkan pengembalian total) sejauh ini pada tahun 2022.

GTY mendefinisikan istilah "membosankan itu indah."

Ini adalah REIT sewa-bersih besar-besaran, yang menawarkan lebih dari 1,000 properti di 38 negara bagian dan Washington, DC. Tetapi pengecernya benar-benar layak untuk menguap: cuci mobil, suku cadang mobil dan toko servis, toserba, dan pom bensin. Penyewa termasuk Valvolin (VVV
VV
), BP (BP) dan 7-Eleven.

Daya tarik di sini, dengan demikian, jelas bukanlah pertumbuhan yang kasar—tetapi stabilitas. Dan Anda akan menemukannya di lebih dari sekadar portofolio real estat.

Banyak dari saudara-saudaranya yang diungkit-ungkit sibuk mengeluarkan biaya dari suku bunga yang lebih tinggi. Tetapi tim analis Baird menyoroti “leverage rendah, tidak ada jatuh tempo utang jangka pendek, dan tidak ada masalah yang jelas di cakrawala.” Itu memungkinkan mereka untuk fokus pada investasi (baik memperoleh dan mengembangkan) properti baru sementara bisnis lain ingin keluar.

Dividen menggambarkan gambaran yang sama. Kenaikan pembayaran terbaru adalah kenaikan 5% menjadi 41 sen per saham, yang sejalan dengan pertumbuhan dividen rata-rata tahunan 5.1% selama lima tahun terakhir. Tetapi dibandingkan dengan banyak REIT yang harus menarik kembali rantai dividen selama COVID, konsistensi semacam itu disambut baik.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada