3 Saham Energi Internasional untuk Dividen Dan Pertumbuhan

Saham internasional menyediakan perusahaan hebat bagi investor yang berbasis di AS — termasuk mereka yang mencari dividen. Sejumlah perusahaan internasional terdaftar di bursa AS membuat akses ke mereka mirip atau identik dengan saham AS. Selain itu, perusahaan internasional sering melakukan perdagangan dengan diskon ke rekan-rekan Amerika mereka, yang berarti nilai yang lebih baik, tetapi dalam kasus saham dividen, hasil yang lebih baik juga.

Pada artikel ini, kita akan melihat tiga saham dividen internasional di sektor energi yang kita sukai untuk hasil saat ini dan potensi pertumbuhan dividen. Saham-saham ini di bawah semua diperdagangkan di bursa Amerika dengan ticker yang terdaftar di AS.

Equinor Memberi Energi pada Pengembalian

Stok pertama kami adalah Equinor (EQNR), sebuah perusahaan energi yang berbasis di Norwegia. Perusahaan ini bergerak di bidang eksplorasi, produksi, transportasi, pemurnian dan pemasaran berbagai produk minyak bumi dan berbasis minyak bumi, serta bentuk energi lainnya. Ini beroperasi secara internasional melalui enam segmen bisnis yang secara kolektif menjalankan rantai pasokan penuh produk berbasis minyak bumi. Selain itu, ia memperdagangkan komoditas minyak dan gas, listrik dan hak emisi, produk penyimpanan penangkapan angin dan karbon, dan banyak lagi. Perusahaan ini memiliki lebih dari 5 miliar barel cadangan terbukti minyak.

Didirikan pada tahun 1972, Equinor menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $160 miliar, dan berdagang dengan kapitalisasi pasar $119 miliar.

Pendapatan perusahaan sangat fluktuatif selama bertahun-tahun, yang tidak mengherankan, mengingat sangat terlibat dalam eksplorasi dan produksi, serta memiliki pengaruh terhadap perubahan harga minyak mentah dan gas alam. Memang, ada tiga tahun dalam 10 tahun terakhir, di mana Equinor membukukan pendapatan negatif, tetapi di sisi lain, pergerakan naik cukup besar untuk membantu menebusnya.

Mungkin tidak ada contoh yang lebih baik dari ini daripada tahun 2022, di mana perusahaan diharapkan menghasilkan pendapatan sebesar $7 per saham, yang hampir tiga kali lipat dari yang dihasilkannya pada tahun 2021. Melonjaknya harga minyak dan gas telah sangat membantu Equinor, tetapi kami mencatat volatilitas ini berlaku pada sisi negatifnya juga. Dengan demikian, kami sekarang mengharapkan pendapatan tahunan per saham berubah -7% dari basis pendapatan yang sangat besar (dan kemungkinan tidak berkelanjutan) untuk tahun ini. Equinor hampir pasti akan melihat keuntungan yang lebih rendah ketika harga minyak normal.

Perusahaan telah membayar dividen variabel berdasarkan pendapatan, jadi tidak ada kenaikan beruntun untuk dibicarakan. Tapi itu menghasilkan hasil 2.2% hari ini, dan pembayaran tahun ini hanya 11% dari pendapatan. Itu berarti dividen harus aman dalam keadaan apa pun di masa mendatang.

Akhirnya, kami melihat harga saham sangat baik, diperdagangkan hanya 5.3 kali lipat dari pendapatan tahun ini, yang kurang dari setengah nilai wajar yang kami harapkan. Penarikan dari valuasi yang meningkat ini seharusnya lebih dari mengimbangi pertumbuhan pendapatan negatif, dan semua mengatakan, kami mengharapkan sekitar 12% total pengembalian tahunan di tahun-tahun mendatang.

Ketuk Sumber Daya Alam Kanada 

Stok kami berikutnya adalah Sumber Daya Alam Kanada (CNQ), yang merupakan perusahaan serupa dengan Equinor. Canadian Natural mengeksplorasi, mengembangkan, memproduksi, memasarkan, dan menjual minyak mentah, gas alam, dan cairan gas alam. Ini menawarkan berbagai produk berbasis minyak bumi, serta mengoperasikan aset penyulingan dan sistem pipa. Perusahaan memiliki miliaran barel cadangan minyak terbukti, dan lebih dari 20 triliun kaki kubik cadangan terbukti plus kemungkinan gas alam.

Canadian Natural dibentuk pada tahun 1973, menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari $35 miliar, dan diperdagangkan hari ini dengan kapitalisasi pasar $59 miliar.

Seperti Equinor, pendapatan Canadian Natural cukup fluktuatif. Perusahaan telah memiliki dua tahun pendapatan negatif dalam dekade terakhir, tetapi pergerakan naik turun cukup besar dari tahun ke tahun. Investor harus mengingat pengaruhnya terhadap harga minyak dan gas ketika mempertimbangkan perkiraan pendapatan.

Kami melihat basis pendapatan yang sangat tinggi untuk tahun ini sebesar $8.50 per saham karena harga minyak dan gas tetap tinggi untuk waktu yang lama. Dengan demikian, kami memperkirakan pergerakan pendapatan -15% di tahun-tahun mendatang untuk menormalkan pendapatan perusahaan. Namun seperti yang telah disebutkan, hal ini akan sangat bergantung pada arah harga minyak dan gas ke depan.

Hasil dividen cukup bagus di 3.8% hari ini, menjadikan Canadian Natural sebagai saham dividen yang kuat. Perusahaan mengalami kenaikan enam tahun berturut-turut hari ini, dan mengingat rasio pembayaran di bawah 30% tahun ini, kami mengharapkan lebih banyak tahun pertumbuhan dividen ke depan.

Saham diperdagangkan sekitar setengah dari estimasi nilai wajar kami dari pendapatan 12 kali, tetapi dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan yang sangat negatif, kami melihat total pengembalian yang diharapkan hanya sekitar 2% di tahun-tahun mendatang.

Suplemen Dengan Schlumberger

Stok terakhir kami adalah Schlumberger (SLB), sebuah perusahaan teknologi yang beroperasi di sektor energi secara global. Perusahaan beroperasi melalui empat divisi yang secara kolektif menawarkan perangkat lunak, layanan infrastruktur TI, layanan konsultasi, perencanaan pengembangan lapangan, pemrosesan data, pengukuran tekanan dan laju aliran, dan berbagai dukungan teknis dan teknis lainnya.

Schlumberger didirikan pada tahun 1926, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $27 miliar, dan berdagang hari ini dengan kapitalisasi pasar $49 miliar.

Schlumberger juga telah menghasilkan pendapatan yang fluktuatif di tahun-tahun sebelumnya, terutama karena perusahaan memiliki berbagai macam pelanggan pengeboran. Itu berarti ketika harga minyak melemah, dan aktivitas pengeboran melambat, begitu pula Schlumberger. Tahun ini, aktivitas pengeboran mencapai rekor dan pendapatan perusahaan mencerminkan hal itu. Kami melihat pertumbuhan laba per saham 9% di tahun-tahun mendatang karena Schlumberger tidak mendekati rekor pendapatan, karena rebound dari Covid masih berlangsung.

Hasil lebih baik dari pasar sebesar 2.0%, dan kami melihat pertumbuhan yang cepat dari level saat ini mengingat dividen telah dipotong baru-baru ini dan sedang dalam proses pembangunan kembali. Rasio pembayaran hanya 37% untuk tahun ini, jadi kami melihat pembayaran aman pada level saat ini kecuali keruntuhan besar-besaran dalam aktivitas pengeboran.

Kami melihat saham dinilai terlalu tinggi hari ini, dengan perdagangan saham sekitar 18 kali lipat pendapatan tahun ini, dibandingkan nilai wajar 14 kali lipat pendapatan. Tapi angin sakal ini harus lebih dari diimbangi oleh perkiraan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan hasil 2%, untuk total pengembalian tahunan sekitar 6% ke depan.

Kami menyukai Equinor, Canadian Natural, dan Schlumberger karena kombinasi hasil saat ini dan potensi pertumbuhan dividen, selama investor dapat mengatasi volatilitas alami saham komoditas.