3 Saham Charlie Munger yang Dapat Diprediksi Dengan Margin Keamanan Tinggi

Kesimpulan

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  dan Alibaba juga memiliki peringkat prediktabilitas bisnis yang tinggi.

Investor ternama Charlie Munger (Trades, Portofolio), ketua DaiDAI
ly JurnalDJCO
l Perusahaan (DJCO, Finansial), mengungkapkan portofolio ekuitas kuartal kedua perusahaan penerbitannya yang berbasis di California awal bulan ini.

Juga wakil ketua Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finansial)(BRK.B, Finansial), Munger dikenal karena menggunakan kecerdasannya yang kering dan pikirannya yang tajam saat membantu Warren Buffett (Trades, Portofolio) membuat keputusan investasi. Dia telah mengembangkan serangkaian model mental yang dibingkai sebagai kisi-kisi untuk membantu memecahkan masalah bisnis yang kritis.

Sementara Munger's Daily Journal memiliki posisi di lima saham, pengajuan 13F menunjukkan tidak ada perubahan signifikan pada kepemilikan selama tiga bulan yang berakhir 30 Juni.

Terlepas dari itu, banyak investor cenderung mencari peluang untuk memanfaatkan lingkungan pasar saat ini. Akibatnya, mereka mungkin tertarik pada beberapa saham dalam portofolio ekuitas senilai $175 juta yang dinilai terlalu rendah yang berpusat pada model arus kas diskonto berbasis pendapatan.

Menurut GuruFocus portofolio data, posisi saat ini dalam portofolio Munger yang memiliki margin keamanan dan prediktabilitas tinggi adalah Wells Fargo & Co. (WFC, Finansial), US Bancorp (USB, Finansial) dan Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finansial).

Investor harus menyadari pengajuan 13F tidak memberikan gambaran lengkap tentang kepemilikan perusahaan karena laporan hanya mencakup posisinya di saham AS dan kuitansi penyimpanan Amerika, tetapi mereka masih dapat memberikan informasi berharga. Selanjutnya, laporan hanya mencerminkan perdagangan dan kepemilikan pada tanggal pengarsipan portofolio terbaru, yang mungkin atau mungkin tidak dipegang oleh perusahaan pelapor hari ini atau bahkan ketika artikel ini diterbitkan.

Wells Fargo

Saham Wells Fargo (WFC, Finansial) diperdagangkan dengan diskon 22.51% dari nilai wajarnya sebesar $56.51 menurut model DCF berbasis pendapatan.

Bank yang berbasis di San Francisco memiliki kapitalisasi pasar $ 165.26 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $43.72 pada hari Senin dengan rasio harga-pendapatan 10.44, rasio harga buku 1.04 dan rasio harga-penjualan 2.32.

Garis Nilai GFHARGA
menunjukkan bahwa saham dinilai secara wajar saat ini berdasarkan rasio historis, kinerja keuangan masa lalu, dan proyeksi pendapatan masa depan.

Skor GF 76 dari 100 menunjukkan Wells Fargo kemungkinan akan memiliki kinerja rata-rata ke depan. Perusahaan menerima poin tinggi untuk momentum, Nilai GF, profitabilitas dan pertumbuhan, tetapi peringkat rendah untuk kekuatan finansial.

GuruFocus menilai kekuatan keuangan Wells Fargo 3 dari 10 karena terbebani oleh rasio terkait utang yang lemah.

Profitabilitas perusahaan bernasib lebih baik dengan peringkat 6 dari 10 meskipun memiliki margin dan pengembalian ekuitas, aset, dan modal yang berkinerja buruk setidaknya setengah dari pesaingnya. Apapun, Wells Fargo memiliki Piotroski F-Score moderat 6 dari 9, yang menunjukkan kondisi operasi tipikal perusahaan yang stabil. Pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten juga berkontribusi pada peringkat prediktabilitas bintang 4.5. Menurut penelitian GuruFocus, perusahaan dengan peringkat ini menghasilkan rata-rata 10.6% per tahun selama periode 10 tahun.

Pada akhir kuartal kedua, Munger memegang 1.59 juta saham Wells Fargo, yang menyumbang 35.64% dari portofolio ekuitas dan kepemilikan terbesar kedua. GuruFocus memperkirakan dia telah memperoleh 1.01% dari investasi, yang didirikan pada kuartal keempat tahun 2013.

Pemegang saham guru top lainnya termasuk Dodge & Cox, Manajemen PRIMECAP (Trades, Portofolio), Chris Davis (Trades, Portofolio), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Trades, Portofolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss dan the Dana Pendapatan Ekuitas Harga T Rowe (Trades, Portofolio).

Bancorp AS

Bancorp AS (USB, Finansial) saham diperdagangkan dengan diskon 19.12% dari nilai wajar DCF sebesar $59.75.

Perusahaan induk bank, yang berkantor pusat di Minneapolis, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $71.76 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $48.36 pada hari Senin dengan rasio harga-pendapatan 11.10, rasio harga buku 1.73 dan rasio harga-penjualan 3.10.

Menurut GF Value Line, harga saham saat ini sedang undervalued.

Skor GF 83 dari 100 menunjukkan perusahaan memiliki potensi kinerja yang baik, menerima nilai tinggi untuk profitabilitas, pertumbuhan, Nilai GF, dan momentum. Kekuatan finansial, bagaimanapun, adalah rendah.

Dibebani oleh rasio terkait utang yang berkinerja buruk dibandingkan dengan lebih dari setengah industrinya, kekuatan keuangan US Bancorp dinilai 3 dari 10 oleh GuruFocus.

Profitabilitas perusahaan bernasib lebih baik, mencetak peringkat 7 dari 10. US Bancorp didukung oleh margin dan pengembalian yang melebihi setengah dari rekan-rekan industrinya serta Piotroski F-Score 7 yang tinggi, yang menunjukkan kondisi sehat. Pendapatan yang stabil dan pertumbuhan pendapatan juga berkontribusi pada peringkat prediktabilitas bintang lima. Data GuruFocus menunjukkan perusahaan dengan peringkat ini kembali rata-rata 12.1% per tahun.

Pada akhir kuartal kedua, Munger memegang 140,000 saham, mewakili kepemilikan terbesar keempatnya dengan bobot 3.68%. Dia telah memperoleh sekitar 25.88% dari investasi sejauh ini.

Dari guru lain yang diinvestasikan dalam saham, Buffett adalah pemegang saham terbesar dengan 8.51% saham. Davis, Jeremy Grantham (Trades, Portofolio), Investasi Elang Pertama (Trades, Portofolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power dan Manajemen Aset Yacktman (Trades, Portofolio), bersama dengan banyak lainnya, juga memiliki kepemilikan penting.

Alibaba

Menghasilkan nilai wajar DCF $117.30, saham Alibaba (BABA, Finansial) diperdagangkan dengan margin keamanan 15.19%.

Raksasa e-commerce China ini memiliki kapitalisasi pasar $268.60 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $100.41 pada hari Senin dengan rasio harga-pendapatan 32.54, rasio harga buku 1.80 dan rasio harga-penjualan 2.05.

Berdasarkan GF Value Line, saham tersebut tampaknya dinilai terlalu rendah saat ini.

Skor GF 78 dari 100 menyiratkan bahwa perusahaan cenderung menghasilkan kinerja rata-rata ke depan. Ini menerima nilai tinggi untuk profitabilitas, pertumbuhan dan kekuatan keuangan, tetapi poin rendah untuk Nilai GF dan momentum.

GuruFocus menilai kekuatan keuangan Alibaba 7 dari 10 meskipun memiliki cakupan bunga yang tidak memadai. Altman Z-Score yang tinggi sebesar 3.03 menunjukkan perusahaan dalam kondisi baik. Namun, biaya rata-rata tertimbang modal melampaui pengembalian modal yang diinvestasikan, yang berarti perusahaan sedang berjuang untuk menciptakan nilai seiring pertumbuhannya.

Profitabilitas perusahaan mendapat nilai 9 dari 10. Seiring dengan marjin operasi dan laba kotor yang menurun, pengembalian Alibaba berkinerja buruk lebih dari setengah pesaingnya. Ini juga memiliki Piotroski F-Score moderat 5. Meskipun mencatat pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten, peringkat prediktabilitas bintang tiga sedang diperhatikan. GuruFocus menemukan perusahaan dengan peringkat ini mengembalikan rata-rata 8.2% per tahun.

Munger memegang 300,000 saham Alibaba pada akhir kuartal kedua. Dengan bobot 19.50%, ini adalah kepemilikan terbesar ketiganya. GuruFocus memperkirakan dia telah kehilangan 40.70% dari investasi sejauh ini.

Dengan saham 1.65%, David Hero (Trades, Portofolio) adalah pemegang saham guru terbesar Alibaba. Investor guru top lainnya termasuk PRIMECAP, Ken Fisher (Trades, Portofolio), Dodge & Cox, Ray Dalio (Trades, Portofolio), Elang Pertama, Al Gore (Trades, Portofolio)'s Generation Investment dan Davis.

Pengungkapan

Saya/kami tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan, dan tidak memiliki rencana untuk membeli posisi baru di saham yang disebutkan dalam 72 jam ke depan.