3 Alasan Investor Jangka Panjang Harus Optimis

Sepertinya berita buruk tidak bisa dihindari akhir-akhir ini. Hampir sepanjang tahun lalu, bahkan berita baik tentang ekonomi adalah berita buruk bagi pasar. Ya, 2022 adalah a mengerikan tahun untuk pasar keuangan. Faktanya, itu adalah tahun terburuk yang pernah ada untuk obligasi (tepat) dan yang terburuk ketujuh untuk saham AS (S&P 500) dalam catatan. Meskipun kita masih belum keluar dari kesulitan dengan inflasi atau kampanye kenaikan suku bunga bersejarah Federal Reserve, investor jangka panjang memiliki beberapa alasan untuk optimis tentang prospek pasar.

3 alasan bagi investor untuk optimis tentang prospek pasar jangka panjang

Pergerakan pasar jangka pendek harus selalu diharapkan, terutama bagi investor ekuitas. Namun dalam jangka panjang, data historis memberikan gambaran yang jauh lebih baik tentang ketahanan pasar.

1. Seiring waktu, pasar selalu naik lebih dari turun

Saham AS mungkin memiliki pengembalian rata-rata 10% per tahun, tetapi S&P 500 hanya mengakhiri satu tahun dengan pengembalian 10% sekali. Distribusi pengembalian tahun kalender condong sangat positif, dengan lebih dari 37% tahun berakhir dengan pengembalian utara 20%. Fakta optimis lainnya untuk investor jangka panjang: rata-rata, saham dan obligasi mengakhiri tahun dengan pengembalian positif masing-masing sekitar 75% dan 89%. Yang mengatakan, investor harus selalu siap menghadapi tahun-tahun yang bergejolak, yang menurunkan rata-rata.

2. Pasar dapat berbalik arah dengan cepat

Hari ke hari

Tetap berinvestasi (tidak akan tunai) biasanya penting bagi investor. Pasar dapat berubah menjadi sepeser pun, bahkan selama serangan volatilitas yang paling ekstrim. Bahkan, 70% dari hari-hari terbaik untuk S&P 500 jatuh tepat dua minggu dari hari-hari terburuk. Seperti yang diilustrasikan oleh bagan di bawah ini, melewatkan hari-hari terbaik bisa sangat merugikan.

Tahun ke tahun

Saham dan obligasi, secara historis, telah pulih tahun setelah tahun yang menurun. Tapi bagaimana setelah 10 tahun terburuk, seperti 2022?

Baik:

Pengembalian rata-rata untuk ekuitas dan pendapatan tetap positif pada tahun setelah membukukan kerugian ekstrem. Obligasi hanya negatif 33% pada tahun berikutnya sementara saham lebih dari koin-flip di 45%. Bagaimana prospek pasar di tahun 2023? Itu masih harus dilihat, tetapi ada alasan lain mengapa investor jangka panjang bisa optimis.

3. Jarang saham dan obligasi turun pada saat bersamaan

Ini baru ketiga kalinya pernah saham dan obligasi sama-sama negatif hingga akhir tahun. Diversifikasi adalah alat paling ampuh yang dimiliki investor untuk mengurangi risiko investasi, tetapi tidak ada yang berhasil setiap saat. Mengingat betapa langka itu untuk saham dan obligasi berkorelasi positif, ada alasan untuk prospek pasar yang lebih optimis, terutama mengingat kinerja yang sebagian besar positif di tahun berikutnya.

Lebih banyak statistik tentang penurunan berturut-turut untuk saham atau obligasi (terpisah satu sama lain)

Menurut data dari BlackRock:

• Obligasi memiliki tak pernah kehilangan uang tiga tahun berturut-turut. Obligasi AS negatif pada 2021 dan 2022, menandai ketiga kalinya pendapatan tetap mengalami kerugian beruntun sejak 1926.
• Kerugian dari tahun ke tahun lebih umum terjadi pada saham, seperti yang Anda duga. Sejak 1926, saham turun empat tahun berturut-turut hanya sekali (antara 1929 dan 1932), tiga tahun berturut-turut dua kali (terakhir tahun 2000 hingga 2002), dan satu contoh kerugian beruntun (antara 1974 dan 1975).
• Saham telah kehilangan uang hanya 26 dari 97 tahun (1926 hingga 2022). Rata-rata kerugian dalam satu tahun turun adalah -13.2% dan menariknya, rata-rata pengembalian dalam 12 bulan berikutnya adalah 13.2%. Namun, volatilitas diharapkan terjadi: 20 dari 25 periode 12 bulan berikutnya mengalami kenaikan dua digit or kerugian.

Pasar tangguh, tetapi tidak semua perusahaan tangguh

Akan selalu ada krisis. Peristiwa geopolitik, tertinggi baru, terendah baru, resesi, pasar beruang, kenaikan suku bunga hanya untuk beberapa nama (Anda dapat melihat bagaimana ini dimainkan di sini). Namun terlepas dari titik masuknya, seiring waktu, portofolio yang terdiversifikasi telah menghasilkan keuntungan yang positif. Berinvestasi adalah tentang waktu in pasar, bukan waktu pasar.

Untuk penyederhanaan, artikel ini berfokus pada indeks saham dan obligasi AS terkemuka, yang belum tentu mewakili a portofolio yang benar-benar terdiversifikasi yang mungkin termasuk investasi internasional dan bobot yang berbeda dari kelas aset misalnya. Dan sangat penting untuk diingat bahwa konsentrasi di satu sektor atau industri berarti portofolio Anda mungkin tidak mengikuti tren pasar historis yang sama. Jadi pastikan untuk meninjau investasi Anda yang sebenarnya. Tidak semua saham akan pulih. Atau bahkan ambil seluruh indeks Komposit Nasdaq yang padat teknologi: setelah mencapai puncaknya pada Maret 2000, dibutuhkan selama bertahun-tahun 15 untuk kembali ke ketinggian sebelumnya. Jadi banyak yang bergantung pada bagaimana posisi portofolio Anda dan bagaimana Anda merespons dari waktu ke waktu saat pasar bergerak.