Pepatah No. 1 tentang investasi adalah, “Beli rendah, jual tinggi.”
Ketika investor memeriksa kepercayaan investasi real estat (REIT) saham, mereka mencari yang diperdagangkan jauh di bawah nilai pasar sebenarnya, dengan gagasan bahwa mereka dapat kembali ke nilai sebenarnya di masa depan. Tapi bagaimana Anda tahu apakah REIT undervalued?
REITs dapat dievaluasi dengan dua cara. Pertama, jika hasil dividen saat ini lebih tinggi dari rata-rata jangka panjangnya, REIT dikatakan undervalued. Jika hasil kurang dari rata-rata jangka panjangnya, REIT dinilai terlalu tinggi.
Kedua, kita melihat dana dari operasi (FFO) dalam kaitannya dengan harga saham. Rumus P/FFO berarti membagi harga saham (P) dengan FFO. Ini mirip dengan rasio P/E pada saham non-REIT. Jika P/FFO secara substansial lebih rendah dari rekan-rekan sektor yang sama (kesehatan, ritel, industri, dll), maka REIT dikatakan undervalued.
Mengingat kriteria di atas, berikut adalah tiga REIT yang tampaknya saat ini undervalued.
NAMA REIT | P/FFO | SEKTOR P/FFO AVG | HASIL DIVIDEN TERBARU  | HASIL DIVIDEN 5 TAHUN |
SIMON PROPERTI GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
KEPERCAYAAN REALTI BRANDYWINE | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Properti Group Inc. (NYSE: SPG) adalah REIT ritel yang berbasis di Indianapolis yang memiliki dan menyewakan pusat perbelanjaan, restoran, pusat outlet, dan tempat hiburan. Sebagai anggota S&P 100, Simon Property Group adalah salah satu REIT pusat perbelanjaan terbesar di AS dan juga memiliki properti di Eropa dan Asia.
Oktober adalah bulan yang sangat sulit bagi sebagian besar saham REIT, dan saham Simon Property Group jatuh ke level terendah pertengahan bulan di $86.02 tetapi sejak itu rebound ke $109. Dividen tahunan $7 sekarang menghasilkan 6.4%.
Satu hal yang perlu dikagumi dari Simon Property Group adalah ketahanannya. Pada tahun 2020, ketika COVID-19 memicu penurunan harga yang besar, saham diperdagangkan di bawah $37. Namun dalam waktu 2½ tahun telah meningkat menjadi $160. Bisakah sejarah terulang?
SL Green Realty Corp (NYSE: SLG) adalah pemilik dan pemilik terbesar kantor Kota New York, dengan 62 bangunan seluas 33.6 juta kaki persegi.
Kekhawatiran inflasi dan resesi telah mendorong harga SL Green kembali turun ke level terendah 52-minggu baru-baru ini di $35.49. Namun, rasio forward price-to-earning (P/E) 10 adalah wajar dan dana kuartal ketiga dari operasi (FFO) sebesar $1.66 akan dengan mudah menutupi pembayaran dividen tiga bulanan sebesar $93.25. Dividen tahunan $ 3.73 sekarang menghasilkan 9.4% dan 91% lebih tinggi dari hasil rata-rata lima tahun.
Sejarah telah menunjukkan bahwa inflasi dan resesi datang dan pergi, jadi SL Green pada harga baru-baru ini di dekat $40 bisa terbukti menjadi tawaran yang bagus untuk kedepannya.
Kepercayaan Realitas Brandywine (NYSE: BDN) adalah REIT komersial yang berbasis di Philadelphia yang memiliki, mengembangkan, menyewakan, dan mengelola 175 properti yang berlokasi dari kota asalnya hingga Austin, Texas.
Rentang 52 minggu Brandywine Realty Trust adalah $5.95 hingga $14.88, tetapi seperti banyak REIT lainnya, harga sahamnya telah dihancurkan oleh suku bunga yang lebih tinggi tahun ini.
Dividen triwulanan Brandywine sebesar $0.19 telah menjadi pertumbuhan yang stabil tetapi lambat selama lima tahun terakhir dan saat ini menghasilkan lebih dari 11% per tahun.
FFO kuartal ketiga 2022 sebesar $0.36 adalah satu sen lebih baik daripada kuartal ketiga 2021, jadi menutupi pembayaran dividen tidak masalah. Saham naik sekitar 10% sejak mencapai posisi terendah beberapa minggu lalu. Dengan dividen yang stabil dan FFO yang meningkat, Brandywine Realty Trust dapat melihat apresiasi tambahan dalam waktu dekat.
Baca selanjutnya: REIT yang Sedikit Diketahui Ini Menghasilkan Pengembalian Dua Digit Di Pasar Beruang: Bagaimana caranya?
Lihat lebih banyak berita dan wawasan investasi real estat dari Benzinga
Platform perbankan dan investasi Nada telah meluncurkan produk terbarunya dana kota, dana seperti indeks pertama untuk pasar real estat perumahan di satu kota. Dana tersebut memiliki investasi minimum $250 dan proyeksi IRR 15%.
Hasil Q3 menunjukkan bahwa penggalangan dana mengalahkan pasar lagi. Nya Pertumbuhan eREIT III naik 17.2% YTD.
Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html