3 Melonjaknya Dividen yang Tidak Ingin Anda Lewatkan

Stok makanan sangat terpukul tahun ini—dan kami para pembeli dividen pelawan tidak bisa lagi mengabaikan penawaran yang ditawarkan!

Sikap investor yang terlalu negatif terhadap permainan dividen "esensial" ini membuat nol akal karena:

1. Hal itu sebagian disebabkan oleh harga pupuk yang rendah, yang tidak dapat bertahan lama karena …
2. Dunia membutuhkan lebih banyak makanan: menurut Organisasi Pangan dan Pertanian PBB, permintaan pangan global akan melonjak 70% pada tahun 2050, dan …
3. Pasokan makanan terbatas, tidak berkat kekeringan dan bencana perang Putin (Rusia dan Ukraina adalah produsen gandum No. 3 dan No. 10 di dunia).

Hasil? Tagihan belanjaan yang menguras dompet kita lebih cepat daripada yang bisa kita isi gerobak kita!

Kondisi ini memang mengkhawatirkan. Tapi mereka juga menciptakan peluang bagi perusahaan yang mengolah tanaman, membantu petani meningkatkan hasil panen mereka, dan menjual makanan melalui toko di AS, di mana ekonomi masih kuat.

Omong-omong, kekuatan itu terlepas dari kenaikan suku bunga The Fed—dan biaya yang cukup baik untuk semuanya dengan mereka. (Kami bertaruh Jay Powell tidak berbelanja sendiri.)

Mari kita lihat tiga stok makanan yang berbeda, dari area rantai pasokan yang berbeda: pembuat pupuk Kepemilikan Industri CF (CF), pengolah tanaman Pemanah Daniels Midland (ADM), dan pembuat makanan kemasan Merek ConAgra (CAG).

Ketiganya adalah perusahaan yang dikelola dengan baik, dengan pembayaran yang meningkat dan keuntungan harga yang sesuai. Tapi tidak ketiganya adalah pembelian yang sama kuatnya sekarang. Mari mengotak-atiknya dalam urutan terbalik, dari yang terburuk ke yang pertama, dan lihat mana yang paling matang (maaf, saya tidak tahan!) untuk dibeli.

Pilihan Stok Makanan No. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra menghasilkan 3.6% dan memiliki merek makanan terkenal seperti Slim Jim, Duncan Hines, PAM, dan Hunt's—dengan kata lain, makanan pokok yang terjangkau. Hal ini memberi CAG keunggulan karena inflasi mendorong konsumen untuk menurunkan peringkat dari merek yang lebih mahal.

Anda dapat melihat bahwa pendapatan CAG, yang melonjak 8.6% pada kuartal kedua fiskal, berakhir pada 27 November. Dan saham tersebut dengan baik melacak pembayaran yang lebih tinggi dalam dekade terakhir!

Jika Anda sudah lama membaca kolom saya di Contrarian Outlook, Anda tahu tentang "Dividend Magnet". Kecenderungan harga saham perusahaan untuk melacak pertumbuhan dividennya. Anda dapat melihat ini beraksi dengan pembayaran ConAgra (berwarna ungu di atas), yang telah naik 32% dalam dekade terakhir, membuat harga sahamnya (berwarna oranye) lebih tinggi.

Namun, ada tiga hal yang membuat kami berhenti sejenak, dan Anda dapat melihat keduanya pada bagan di atas.

Yang pertama adalah, saya pikir Anda akan setuju, pertumbuhan dividen 32% selama satu dekade cukup timpang. Kedua, ConAgra telah memotong pembayarannya di masa lalu: pengurangan 20% sebagai bagian dari spin-offnya Kepemilikan Lamb Weston (LW) pada tahun 2016. (Meskipun perlu dicatat bahwa dividen LW lebih dari yang dibuat untuk pemotongan, bagi investor yang memegang saham. CAG memang meningkatkan pembelian kembali setelah pemecahan, hanya untuk membalikkannya dengan menerbitkan saham nanti: jumlah saham CAG adalah Sebenarnya up 14.4% dalam dekade terakhir).

Ketiga, Anda akan melihat di sisi kanan bahwa pertumbuhan dividen perusahaan melambat. Itu karena ConAgra membayar 74% dari arus kas bebasnya sebagai dividen, naik dari 30% dua tahun lalu dan di atas "batas keamanan" 50% yang kami tuntut. Mengingat prospek positif untuk perusahaan makanan, saya yakin CAG dapat mengubahnya. Namun untuk sementara, saya tidak mengharapkan kenaikan dividen yang besar.

Pilihan Stok Makanan No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM mengoperasikan 400 fasilitas pengadaan tanaman dan 270 pabrik pemrosesan di seluruh dunia, mengubah tanaman menjadi suplemen dan bahan pembuat makanan. Ini juga memproduksi pakan ternak dan menjalankan bisnis perdagangan komoditas.

Stok menunjukkan dua sinyal yang saya cari saat mencari pembelian untuk direkomendasikan di toko saya Hasil Tersembunyi penasihat pertumbuhan dividen:

1. Pembayaran yang pertumbuhannya mempercepat—tidak seperti apa yang kita lihat dari ConAgra, dan ...
2. Pembelian kembali saham dengan waktu yang cerdas.

Mari kita ambil dua poin itu sekaligus karena keduanya saling terkait.

Magnet Dividen ADM bekerja dengan sempurna, dan kenaikan pembayarannya benar-benar terjadi lebih besar. Itu saja sudah lebih dari cukup untuk mengimbangi hasil ho-hum 2.2%. Sementara itu, pembelian kembali perusahaan (berwarna biru) mengurangi jumlah sahamnya, meningkatkan laba per saham, yang pada gilirannya mengangkat harga saham.

Jadi mengapa ADM berada di posisi kedua? Itu kembali ke Magnet Dividen. Seperti yang Anda lihat di atas, pembayaran telah diterima di depan keuntungan harga saham ADM (walaupun tidak banyak). Kami menginginkan harga yang melacak, atau bahkan jalan setapak, pertumbuhan pembayaran, karena Magnet Dividen juga dapat bekerja secara terbalik — menyeret turun harga saham yang mendahului dividen.

Pilihan Stok Makanan No. 1: CF Industries (CF)

Duduk di posisi teratas adalah CF, produsen pupuk AS yang menguasai pasarnya. CF melihat permintaan pupuk meningkat pada awal musim semi ini, karena petani berupaya meningkatkan hasil panen mereka untuk memanfaatkan harga tanaman yang masih tinggi. Dan itu sebelum kita melihat kebutuhan untuk mengisi kembali stok gandum global yang habis (tidak, terima kasih kepada Putin).

Sementara itu, CF adalah salah satu saham termurah di luar sana, dengan rasio price-to-earning (P/E) lima. P/E satu digit tidak pernah terdengar akhir-akhir ini, terutama untuk perusahaan dengan potensi pertumbuhan CF.

Dan kemudian ada sejumlah besar modal yang diserahkan CF kepada pemegang saham. Dividennya baru-baru ini "Rip Van Winkle'd." Setelah diparkir di $0.30 per saham setiap tiga bulan sejak 2015, manajemen menaikkannya menjadi $0.40—meningkat 33%!

Ini juga mengarahkan lebih banyak uang ke pembelian kembali saham. Selama setahun terakhir, perusahaan telah membeli kembali hampir 10% sahamnya. Dan pada November 2022, manajemen menyetujui lain Program pembelian kembali senilai $3 miliar yang akan memangkas jumlah saham yang beredar sebesar 18%.

Gabungkan semuanya dan Anda mendapatkan dividen yang baru saja mulai naik, bersama dengan harga saham yang baru saja mulai merespons. Itu kebalikan dari situasi yang kami alami dengan ADM, dan celah di bawah ini adalah pendorong utama kenaikan kami:

Masukkan program pembelian kembali dengan waktu yang tepat (yang memberi makan pertumbuhan dividen kami, karena lebih sedikit saham yang beredar meninggalkan perusahaan dengan lebih sedikit untuk membayar), dan Anda mendapatkan keuntungan besar (dan dividen) bermain yang baru mulai tumbuh.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada