Real estat tidak tetap kebal terhadap kondisi ekonomi yang keras yang sedang berlangsung, karena penjualan rumah anjlok sebanyak 31% secara berurutan pada September 2022. Suku bunga hipotek melonjak dari beberapa kenaikan suku bunga acuan sepanjang tahun ini dan sentimen konsumen (diukur dengan Indeks Sentimen Pembelian Rumah Fannie Mae) turun selama delapan bulan berturut-turut di bulan Oktober. Saat ini, hanya 16% konsumen yang percaya bahwa sekaranglah waktu yang tepat untuk membeli rumah.
Real estat komersial juga mengalami kesulitan, karena biaya pinjaman meningkat. Situasi mungkin semakin memburuk, karena Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan bahwa pembicaraan tentang jeda kenaikan suku bunga adalah "prematur", menyindir kenaikan lebih lanjut dalam biaya hipotek di kemudian hari. Selain itu, lanskap gaya hidup yang berubah di era pasca pandemi telah mengurangi permintaan properti komersial yang disewakan sebagai ruang kerja kantor.
Indeks REIT Dow Jones AS turun 25.05% tahun ini, sedangkan indeks ekuitas yang sebanding turun hanya 7.73%. Dengan demikian, aman untuk mengatakan bahwa beberapa perwalian investasi real estat (REIT) mungkin bukan pilihan investasi yang paling bijaksana saat ini. Mari kita lihat REIT yang sangat spekulatif yang mungkin ingin Anda hindari bulan ini.
Properti EPR (NYSE: EPR)
Perusahaan yang berbasis di Missouri ini adalah salah satu pemilik dan operator properti teater terbesar di seluruh Amerika Serikat dan Kanada, dengan total investasi lebih dari $2 miliar. Dengan dividend yield sebesar 7.99%, EPR Properties tentu menarik perhatian investor saat ini.
Namun jangan terkecoh dengan persentase dividend yield yang tinggi. Pembayaran dividen REIT sebenarnya telah menurun pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 10.54% selama tiga tahun terakhir. Lebih menarik lagi, penyewa terbesarnya, perusahaan induk operator bioskop Cineworld Group yang berbasis di Inggris, Regal Entertainment Group, baru-baru ini mengumumkan kebangkrutan. Regal Entertainment menyewa 57 teater dari EPR Properties.
Keadaan ini akan menimbulkan konsekuensi yang berat bagi EPR Properties, karena pembayaran sewa Regal Entertainment Group menyumbang 13.5% dari total pendapatan sebelumnya (untuk kuartal yang berakhir Juni 2022). Menyusul pengajuan kebangkrutan Bab 11, Regal Entertainment tidak membayar sewa yang ditangguhkan untuk September 2022. Meskipun melanjutkan pembayaran pada bulan Oktober, Properti EPR menyatakan dalam laporan triwulanan terbarunya bahwa “tidak ada jaminan bahwa pembayaran selanjutnya akan dilakukan dalam tepat waktu dan lengkap.”
Selain itu, karena popularitas platform over-the-top seperti Netflix dan Amazon Prime meroket, tren teater telah mengambil kursi belakang. Pergeseran ini menimbulkan ancaman yang jauh lebih besar terhadap properti EPR dalam jangka panjang.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Dengan saham turun hampir 40% tahun ini, ARMOR Residential jelas merasakan beban dari pasar perumahan yang mendingin dengan cepat. Akibatnya, keuangan REIT memburuk secara signifikan. Nilai bukunya turun 19.59% dari kuartal ke kuartal menjadi $5.83 untuk kuartal ketiga fiskal yang berakhir pada 30 September. Total kerugian komprehensif berjumlah $152.7 juta, atau $1.26 pada akhir kuartal, dibandingkan dengan $93.2 juta (atau $0.90 per saham). ) rugi komprehensif yang dilaporkan pada triwulan sebelumnya (berakhir Juni 2022). Pendapatan bunga bersihnya turun hampir $10 juta secara berurutan juga.
ARMOR Residential membayar $1.20 sebagai dividen setiap tahun, menghasilkan 20.24% yang mengesankan dari harga saham saat ini. Sangat mudah untuk tergoda oleh persentase dua digit tetapi jangan jatuh ke dalam jebakan imbal hasil. Pembayaran dividen perusahaan sebenarnya turun pada CAGR 18.29% selama tiga tahun terakhir dan pada CAGR 19.04% selama 10 tahun terakhir.
ARMOR Residential benar-benar mengurangi pembayaran dividen tahunannya pada tahun 2020, meskipun pasar real estat berkembang pesat selama era COVID. Analis mengharapkan perusahaan untuk mengurangi jumlah dividen tahunan sebesar dua sen tahun depan.
Claros Mortgage Trust Inc. CMTG)
Berkantor pusat di New York, Claros Mortgage Trust berasal dan mengelola pinjaman pada properti real estat komersial di seluruh AS Saat ruang real estat mendingin dengan cepat di tengah rekor tingkat hipotek yang tinggi, permintaan pinjaman senior dan bawahan telah berkurang secara substansial dalam beberapa bulan terakhir. .
Meskipun REIT mengumpulkan pinjaman baru sekitar $878 juta, pendapatannya anjlok tajam dari kuartal ke kuartal selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2022. Laba bersih mencapai $42.07 juta, mencerminkan penurunan 33% dari kuartal fiskal kedua. . Laba per saham (EPS) yang dapat didistribusikan turun 10 sen, atau 23.25% secara berurutan pada kuartal terakhir.
Analis JP Morgan Richard Shane baru-baru ini mengeluarkan peringkat underweight bearish untuk saham tersebut. Dia memiliki target harga $16.50 untuk saham CMTG, menunjukkan potensi penurunan 8.54% dari harga saat ini.
Meskipun didirikan pada tahun 2015, Claros Mortgage Trust baru saja mulai membagikan dividen. Itu membayar $ 1.11 dalam bentuk dividen setiap tahun, menghasilkan 6.25%. Karena margin keuntungan perusahaan menurun, diragukan bahwa REIT akan mampu mempertahankan struktur pembayarannya saat ini.
Lihat lebih lanjut tentang investasi real estat dari Benzinga
Jelajahi peluang investasi real estat pasif dengan Penyaring Penawaran Real Estat Benzinga.
Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html