4 REIT Hasil Tinggi Dengan Rasio Pembayaran Rendah

Jika ada satu hal yang disukai investor pendapatan, itu adalah saham dividen dengan imbal hasil tinggi.

Tetapi terlalu sering hasil yang tinggi datang dengan metrik berisiko seperti penurunan pendapatan dan laba, yang dapat memaksa perusahaan untuk memotong dividennya untuk memastikan memiliki dana yang tersedia untuk membayar pemegang sahamnya.

Ketika investor menganalisis kepercayaan investasi real estat (REIT), salah satu faktor penting untuk dipertimbangkan adalah rasio pembayaran pada laba per saham (EPS) untuk REIT hipotek (mREIT), atau dana dari operasi (FFO) pada semua jenis REIT lainnya. Rasio pembayaran diperoleh dengan membagi dividen tahunan dengan EPS atau FFO.

Biasanya, REIT dengan rasio pembayaran antara 35% dan 60% dianggap ideal dan aman dari pemotongan dividen, sedangkan rasio antara 60% dan 75% cukup aman, dan rasio pembayaran di atas 75% dianggap tidak aman. Karena rasio pembayaran mendekati 100% dari pendapatan, umumnya menandakan risiko tinggi untuk pemotongan dividen.

Lihatlah empat REIT dengan hasil dividen yang tinggi tetapi rasio pembayarannya semuanya dianggap dalam kisaran keamanan, yang dapat mempertahankan dividen hasil tinggi mereka untuk waktu yang cukup lama.

Perusahaan Investasi Hipotek Cherry Hill (NYSE: CHMI) adalah REIT hipotek (mREIT) yang berbasis di Farmingdale, New Jersey yang mengakuisisi dan mengelola portofolio terdiversifikasi hak layanan hipotek (MSR), sekuritas beragun hipotek perumahan agen (RMBS), dan jenis aset hipotek perumahan lainnya.

Dividen tahunan $1.08 per saham menghasilkan 18.2% yang luar biasa tinggi tetapi dengan mudah ditutupi oleh EPS ke depan sebesar $2.66, dengan rasio pembayaran 40%. Rata-rata dividen lima tahunnya hanya 13.79%, yang juga menunjukkan bahwa Cherry Hill Mortgage Investment bisa sangat diremehkan.

Dua Pelabuhan Investasi Corp. (NYSE: DUA) adalah REIT hipotek yang berbasis di St. Louis Park, Minnesota dengan model investasi serupa dengan Cherry Hill Mortgage Investment Corp.

Two Harbors Investment mengumumkan pemecahan saham terbalik 1-untuk-4 pada bulan November dan membeli kembali hampir 3 juta saham dari saham preferennya selama kuartal ketiga. Saham naik lebih dari 25% sejak Two Harbors Investment menyentuh level terendah $12.12 pada pertengahan Oktober.

Kisah berlanjut

Dividen sebesar $2.40 menghasilkan 14.9% dan ditutupi dengan baik oleh EPS ke depan sebesar $4.60 dengan rasio pembayaran 52%. Rata-rata hasil dividen lima tahunnya adalah 12.49%.

Alpine Pendapatan Properti Trust Inc. (NYSE: PINUS) adalah REIT ritel yang berbasis di Daytona Beach, Florida yang memiliki dan mengoperasikan 146 properti sewa bersih berkualitas tinggi di 35 negara bagian. Penyewanya termasuk perusahaan terkenal seperti Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts dan Dick's Sporting Goods Inc. Pada kuartal ketiga tahun 2022, Alpine Income Property Trust memiliki tingkat hunian sempurna sebesar 100%.

Secara keseluruhan, hasil operasi kuartal ketiganya sangat baik. FFO sebesar $0.40 adalah $0.03 lebih baik daripada kuartal ketiga tahun 2021 dan melampaui perkiraan Wall Street sebesar $0.02. Pendapatan sebesar $11.53 juta adalah 41% di atas $8.17 juta pada kuartal ketiga tahun 2021 dan juga di atas perkiraan analis sebesar $10.52 juta. Alpine Income Property Trust juga menaikkan panduan FFO dari kisaran $1.58 menjadi $1.63 menjadi $1.74 menjadi $1.76 untuk tahun 2022.

Alpine Income Property membayar dividen tahunan sebesar $1.10 per saham, menghasilkan 5.78%, dan dividen tersebut dengan mudah ditutupi oleh FFO forward sebesar $2.57, dengan rasio pembayaran sebesar 42%.

Boston Properti Inc. (NYSE: BXP) adalah kantor REIT yang berbasis di Boston dengan 181 properti yang terkonsentrasi di enam kota terbesar dari Boston hingga Seattle. Perusahaan menyebut dirinya "pengembang, pemilik, dan pengelola tempat kerja utama yang diperdagangkan secara publik terbesar di Amerika Serikat."

Hasil operasi kuartal ketiga Boston Properties baru-baru ini meningkat secara nyata dari kuartal ketiga tahun 2021 dan dengan mudah mengungguli ekspektasi analis.

Dividen tahunan Boston Properties sebesar $3.92 per saham menghasilkan 5.85% dan FFO ke depan adalah $7.51, sehingga rasio pembayarannya adalah 52%.

Sementara rasio pembayaran bukanlah metrik ajaib untuk memprediksi kinerja masa depan saham, biasanya memberikan pandangan yang jelas kepada investor tentang keamanan dividen saat ini.

Laporan REIT Mingguan: REIT adalah salah satu opsi investasi yang paling disalahpahami, sehingga menyulitkan investor untuk menemukan peluang luar biasa hingga semuanya terlambat. Tim riset real estat internal Benzinga telah bekerja keras untuk mengidentifikasi peluang terbesar di pasar saat ini, yang dapat Anda akses secara gratis dengan mendaftar ke Laporan REIT Mingguan Benzinga.

Lihat Lebih Lanjut tentang Real Estat dari Benzinga

Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.