5 Rekomendasi Saham Money Manager Untuk Pasar yang Volatil

Seorang politisi akan konyol untuk tidak melakukan penelitian oposisi. Sebuah tim bisbol akan konyol untuk tidak menggunakan laporan kepanduan. Dengan cara yang sama, seorang manajer investasi harus sangat ingin tahu untuk tidak memeriksa apa yang dibeli dan dijual oleh manajer lain.

Setahun sekali di kolom ini saya membuat Portofolio Purloined, yang terdiri dari saham-saham yang dipegang oleh manajer lain yang sangat saya hormati. Tahun ini, manajernya adalah Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz dan Charles Royce.

Informasi saya tentang kepemilikan manajer berasal dari pengajuan publik. Mungkin saja seorang manajer telah menjual salah satu saham yang disorot di sini.

Scott Hitam

Dari Scott Black, yang menjalankan Delphi Management di Boston, saya memilih Tebing ClevelandCLF
. Ini adalah pembuat baja dan penambang besi, dan stoknya sangat tidak disukai.

Saat konsensus dibangun bahwa AS akan memasuki resesi pada tahun 2023 (jika belum dalam resesi), investor melarikan diri dari saham siklus seperti perusahaan baja. Itulah mengapa saham ini sangat murah – kurang dari tiga kali pendapatan baru-baru ini dan kurang dari lima kali perkiraan analis pendapatan untuk tahun 2023.

Cleveland-Cliffs adalah penambang besi utama pada saat pasokan besi dunia dibatasi oleh perang Rusia-Ukraina. Beberapa orang dalam perusahaan telah membeli saham tahun ini, terutama Celso Goncalves Jr., chief financial officer.

Randall Eley

Dari Randall Eley, pendiri Edgar Lomax Co. di Alexandria, Virginia, saya memilih Tanda pangkat ketentaraan CVX
, perusahaan minyak AS terbesar kedua, diurutkan berdasarkan produksi. Stok energi akhir-akhir ini sedang panas, tetapi mereka melewati rentang enam tahun yang mengerikan, kira-kira dari 2014 hingga 2019. Sejak 2014, perusahaan minyak dan gas menjadi jauh lebih disiplin tentang berapa banyak yang mereka habiskan untuk eksplorasi dan pengeboran.

Saham Chevron naik 34% tahun ini hingga 14 Oktober (bagus!) tetapi hanya naik 39% selama sepuluh tahun terakhir (ugh). Sementara sahamnya tidak lagi sangat murah, saya menganggapnya cukup terjangkau dengan pendapatan 11 kali lipat.

Ken Heebner

Ken Heebner adalah kepala investasi di CGM Trust di Boston, dan menjalankan reksa dana termasuk CGM Focus Fund. Dari portofolionya saya menggambar Sumber Daya Antero AR
, produsen gas alam yang berbasis di Denver.

Saham Antero terjual sekitar setengah dari harga tertingginya dari hari-hari yang berat di tahun 2014. Harga sahamnya 13 kali lipat dari pendapatan baru-baru ini, tetapi kurang dari empat kali lipat dari prediksi analis pendapatan untuk tahun 2023. Permintaan gas sangat tinggi, dan penyimpanan gas lebih rendah dari biasanya .

David Katz

Berbasis di New York City, David Katz adalah kepala investasi untuk Matrix Asset Advisors dan mengelola Matrix Advisors Value Fund. Dari kepemilikannya, saya merekomendasikan TE Konektivitas Ltd. (TEL), pembuat konektor dan sensor listrik Swiss.

Salah satu segmen pelanggan penting untuk TE adalah industri otomotif, yang saat ini sangat menyukai barang elektronik. Penjualan mobil dapat meningkat pada tahun 2023, karena kekurangan chip yang melumpuhkan produksi berkurang. Saham telah jatuh 33% tahun ini, namun penjualan dan pendapatan sebenarnya naik.

Charles Royce

Charles (Chuck) Royce adalah kepala Royce Investment Partners dan manajer lama Pennsylvania Mutual Fund. Dia dikenal sebagai juara investasi saham kecil.

Dari portofolionya, saya akan memetik Sewa UdaraAL
sebagai spekulasi. Perusahaan, yang berbasis di Los Angeles, menyewakan pesawat, sebagian besar kepada pelanggan Asia. Itu memiliki keuntungan beruntun 11 tahun sebelum menderita kerugian dalam empat kuartal terakhir.

Pada Juni, Air Lease memiliki armada 911 pesawat, 392 di antaranya dimiliki. Ini telah menghabiskan banyak uang untuk pesawat baru, dan mungkin telah menghabiskan banyak uang.

Hutangnya tinggi, jadi saham ini berisiko. Namun, perusahaan telah membeli kembali sahamnya sendiri. Dan sahamnya murah, dijual kurang dari nilai buku (kekayaan bersih perusahaan per saham).

Rekam Masa Lalu

Kolom ini adalah 19^th kali saya telah menyusun Portofolio Purloined. Pengembalian rata-rata pada 18 tahun sebelumnya adalah 13.1%, dibandingkan dengan 9.7% untuk Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor. Dari 18 set rekomendasi, 14 menguntungkan dan 10 mengalahkan indeks.

Ingatlah bahwa hasil kolom saya adalah hipotetis dan tidak boleh dikacaukan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.

Portofolio Purloined saya dari tahun lalu mengalami kerugian 2.3%, tapi itu 16 poin persentase lebih baik daripada kerugian 18.9% untuk S&P. Penampil terbaik adalah Diamondback Energyfang
, naik 35%, diambil dari kepemilikan Scott Black.

Pengungkapan: Saya memiliki Cleveland-Cliffs dan Diamondback Energy secara pribadi dan untuk sebagian besar klien saya. Satu atau lebih klien saya memiliki Chevron.