5 Saham Manajer Wanita Ini Lihat Nilainya

Kesimpulan

• Meskipun mereka memiliki strategi yang berbeda, kedua wanita ini memiliki beberapa kesamaan.

Catherine Kayu (Trades, Portfolio), pendiri, chief investment officer, dan CEO ARK Investment Management, telah mengukir namanya melalui investasi di saham “inovasi yang mengganggu”. Menerapkan proses berulang yang menggabungkan penelitian top-down dan bottom-up, perusahaannya yang berbasis di New York berupaya berinvestasi di perusahaan yang dapat mengambil manfaat dari inovasi lintas sektor seperti kecerdasan buatan, robotika, penyimpanan energi, pengurutan DNA, dan teknologi blockchain.

Relatif, Causeway Capital's Sarah Keterer (Perdagangan, Portofolio) berupaya mencapai pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang unggul dengan berinvestasi pada ekuitas yang salah harga di pasar maju dan berkembang. Perusahaan guru yang berbasis di Los Angeles, yang ia dirikan bersama Harry Hartford pada tahun 2001, mencari peluang potensial di antara perusahaan menengah dan besar dengan menggunakan metode kuantitatif dan berorientasi nilai. Setiap saham juga menerima skor risiko berdasarkan jumlah volatilitas yang ditambahkan ke portofolio. Tim investasi kemudian memasuki posisi di saham dengan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang diharapkan tertinggi yang juga memiliki rasio harga-pendapatan yang lebih rendah dan hasil dividen yang lebih tinggi daripada pasar.

Sementara kedua ahli mengambil pendekatan yang berbeda untuk memilih saham, mereka masih memiliki beberapa kesamaan.

Menurut Portofolio Agregat, fitur GuruFocus Premium, investor nilai keduanya memiliki posisi di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) dan The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Keuangan) pada akhir kuartal ketiga.

Manufaktur Semikonduktor Taiwan

Ketterer mengurangi kepemilikannya di Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) sebesar 3.93% menjadi 4.12 juta saham selama kuartal tersebut, sementara Wood tidak mengubah posisinya di 10 saham. Mereka memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan 10.35% di saham.

Perusahaan Taiwan, yang memproduksi chip semikonduktor, memiliki kapitalisasi pasar $742.98 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $142.17 pada hari Kamis dengan rasio harga-pendapatan 32.59, rasio harga buku 8.92 dan rasio harga-penjualan 12.28.

Garis Nilai GF
HARGA
menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi saat ini berdasarkan rasio historis, kinerja masa lalu, dan proyeksi pendapatan masa depan.

Kekuatan finansial Taiwan Semiconductor diberi peringkat 7 dari 10 oleh GuruFocus. Meskipun perusahaan telah mengeluarkan sekitar 424.2 miliar dolar Taiwan Baru ($15.4 miliar) dalam utang jangka panjang baru selama tiga tahun terakhir, itu dapat dikelola karena tingkat cakupan bunga yang nyaman. Altman Z-Score yang kuat sebesar 10.3 menunjukkan perusahaan dalam performa yang baik meskipun aset meningkat lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan. Pengembalian modal yang diinvestasikan juga melampaui biaya modal rata-rata tertimbang, menunjukkan penciptaan nilai yang baik terjadi saat perusahaan tumbuh.

Profitabilitas perusahaan mencetak peringkat 9 dari 10, didorong oleh margin operasi yang berkembang serta pengembalian ekuitas, aset, dan modal yang kuat yang mengalahkan mayoritas pesaing. Ini juga memiliki F-Score Piotroski moderat 5 dari 9, yang berarti kondisi khas untuk perusahaan yang stabil. Pendapatan dan pertumbuhan pendapatan Taiwan Semiconductor yang konsisten berkontribusi pada peringkat prediktabilitas 3.5 dari lima bintang. Menurut GuruFocus, perusahaan dengan peringkat ini menghasilkan rata-rata 9.3% per tahun selama periode 10 tahun.

GuruFocus mengatakan Ketterer telah memperoleh sekitar 185.38% dari investasi jangka panjangnya dan Wood telah melihat pengembalian sekitar 43.53% dari kepemilikannya sejak kuartal pertama 2018.

Dari guru yang diinvestasikan di Taiwan Semiconductor Manufacturing, Ken Fisher (Trades, Portfolio) memiliki saham terbesar dengan 0.49% dari saham yang beredar. Frank Pasir (Perdagangan, Portofolio), Investasi Elang Pertama (Perdagangan, Portofolio), Baillie Gifford (Perdagangan, Portofolio), Ruane Cunniff (Perdagangan, Portofolio) dan Spiros Segalas (Trade, Portfolio) antara lain juga memiliki posisi signifikan di bursa.

General Electric

Ketterer memasukkan 1 juta saham di General Electric (GE, Financial) selama kuartal tersebut, sementara Wood meningkatkan kepemilikannya sebesar 22.54% menjadi 55,649 saham. Bobot portofolio ekuitas gabungan adalah 2.33%.

Konglomerat industri yang berkantor pusat di Boston, yang baru-baru ini mengumumkan akan dipecah menjadi tiga perusahaan terpisah, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $113.17 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $103.06 pada hari Kamis dengan rasio harga-pendapatan tanpa item tidak berulang 47.76, rasio harga buku 3.03 dan rasio harga-penjualan 1.44.

Menurut GF Value Line, saham tersebut dinilai terlalu tinggi saat ini.

GuruFocus memberi peringkat kekuatan keuangan General Electric 3 dari 10 di belakang rasio terkait utang yang rendah dan Altman Z-Score 1.44 yang memperingatkan itu bisa berisiko bangkrut. ROIC juga dibayangi oleh WACC, yang berarti perusahaan sedang berjuang untuk menciptakan nilai.

Profitabilitas perusahaan mencetak peringkat 5 dari 10 karena margin dan pengembaliannya berkinerja buruk di sebagian besar rekan-rekan industri. Namun, GE didukung oleh Piotroski F-Score yang moderat sebesar 4. Namun, sebagai akibat dari penurunan pendapatan per saham dalam beberapa tahun terakhir, peringkat prediktabilitas bintang satu sedang diwaspadai. GuruFocus mengatakan perusahaan dengan peringkat ini menghasilkan rata-rata 1.1% per tahun.

Data GuruFocus menunjukkan Ketterer telah kehilangan sekitar 8.04% dari investasinya sejauh ini, sementara Wood telah menghasilkan pengembalian 3.23%.

Dengan saham 1.54%, Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) adalah pemegang saham guru terbesar General Electric. Investor guru top lainnya termasuk Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Perdagangan, Portofolio), file Dana Pendapatan Ekuitas Harga T Rowe (Perdagangan, Portofolio) dan Nelson Peltz (Perdagangan, Portofolio).

Platform Meta

Pada kuartal ketiga, Wood memangkas posisi Meta Platforms (FB, Financial) sebesar 27.4% menjadi 210,084 saham, sementara Ketterer meningkatkan kepemilikannya sebesar 9.11% menjadi 257,700 saham. Para guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 2.14% di saham.

Setelah baru-baru ini mengubah namanya dari Facebook, perusahaan media sosial yang berbasis di Menlo Park, California ini memiliki kapitalisasi pasar $921.65 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $331.32 pada hari Kamis dengan rasio harga-pendapatan 23.64, rasio harga buku 6.94 dan rasio harga-penjualan 8.48.

Berdasarkan GF Value Line, saham tampaknya sedikit undervalued saat ini.

Kekuatan finansial Meta Platform diberi peringkat 7 dari 10 oleh GuruFocus, didorong oleh tingkat cakupan bunga yang nyaman dan Altman Z-Score yang kuat sebesar 18.01. ROIC juga melebihi WACC, menunjukkan bahwa perusahaan menciptakan nilai seiring pertumbuhannya.

Profitabilitas perusahaan bernasib lebih baik dengan peringkat 9 dari 10. Meskipun mencatat penurunan dalam margin operasinya, Meta didukung oleh pengembalian yang kuat yang berada di atas sebagian besar pesaing serta Piotroski F-Score 6 yang moderat. Pendapatan yang stabil dan pertumbuhan pendapatan berkontribusi pada peringkat prediktabilitas bintang lima. Data GuruFocus menunjukkan perusahaan dengan peringkat ini kembali rata-rata 12.1% per tahun.

GuruFocus memperkirakan Ketterer telah memperoleh 2.45% dari investasinya sejak kuartal kedua tahun 2021, sementara Wood's telah mengembalikan sekitar 18.86% sejak didirikan pada kuartal kedua tahun 2019.

Baillie Gifford (Perdagangan, Portofolio) adalah pemegang saham guru terbesar Meta dengan 0.28% saham. nelayan, pasir, Chase Coleman (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandela (Perdagangan, Portofolio) dan banyak guru lainnya juga memiliki saham Platform Meta.

JD.com

Sementara Wood mengurangi kepemilikannya di JD.com (USB) sebesar 61.76% selama kuartal ketiga menjadi 2.4 juta saham, Ketterer menahan posisinya sebesar 33.71% menjadi 1.03 juta saham. Bersama-sama, para guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 2.09%.

Perusahaan e-commerce China memiliki kapitalisasi pasar sebesar $113.50 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $72.98 pada hari Kamis dengan rasio harga-pendapatan 29.62, rasio harga buku 3.41 dan rasio harga-penjualan 0.84.

Garis Nilai GF menunjukkan bahwa saham tersebut cukup dihargai saat ini.

GuruFocus memberi peringkat kekuatan finansial JD.com 7 dari 10 di belakang cakupan bunga yang memadai dan Altman Z-Score yang tinggi sebesar 4.21. WACC, bagaimanapun, melampaui ROIC, menunjukkan masalah dengan menciptakan nilai.

Profitabilitas perusahaan tidak berjalan dengan baik, mencetak peringkat 4 dari 10. Meskipun mengembalikan lebih dari setengah dari rekan-rekan industrinya, margin operasi berkinerja buruk dibandingkan perusahaan lain. JD.com juga memiliki F-Score Piotroski moderat yaitu 6, yang berarti kondisi bisnis stabil.

Menurut GuruFocus, Wood telah kehilangan sekitar 16.90% dari investasinya. Ketterer telah naik sekitar 77.23% sejak kuartal ketiga 2019.

Dari guru yang diinvestasikan di JD.com, Coleman memiliki saham terbesar dengan 3.29% dari saham yang beredar. Chris Davis (Perdagangan, Portofolio), Dodge & Cox, Philippe Lafont (Perdagangan, Portofolio), Halvorsen dan Fisher juga memiliki taruhan yang signifikan.

Walt Disney

Selama kuartal tersebut, Ketterer menurunkan kepemilikan Walt Disney (DIS, Financial) sebesar 14.68% menjadi 461,244 saham. Wood meningkatkan posisinya sebesar 158.44% menjadi 393,879 saham. Kedua guru memiliki bobot portofolio ekuitas gabungan sebesar 1.92% di saham.

Raksasa media dan hiburan, yang berkantor pusat di Burbank, California, memiliki kapitalisasi pasar $284.59 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $156.57 pada hari Kamis dengan rasio harga-pendapatan 143.64, rasio harga buku 3.22 dan rasio harga-penjualan 4.24.

Menurut GF Value Line, saham tersebut dinilai terlalu tinggi saat ini.

Kekuatan finansial Disney dinilai 4 dari 10 oleh GuruFocus. Sebagai hasil dari menerbitkan sekitar $ 11.2 miliar utang jangka panjang baru selama tiga tahun terakhir, perusahaan memiliki cakupan bunga yang buruk. Altman Z-Score 2.25 juga menunjukkan perusahaan berada di bawah tekanan. Ini juga berjuang untuk menciptakan nilai karena ROIC telah jatuh di bawah WACC.

Profitabilitas perusahaan mencetak peringkat 7 dari 10. Meskipun margin menurun dan pengembalian berkinerja buruk lebih dari separuh pesaingnya, Disney memiliki Piotroski F-Score 6 yang moderat. Meskipun mencatat kerugian dalam pendapatan operasional dan penurunan pendapatan per saham, Disney juga memiliki peringkat prediktabilitas bintang satu.

Ketterer telah memperoleh sekitar 36.77% investasi sejak kuartal pertama 2020 berdasarkan data GuruFocus, sementara Wood telah kehilangan 12.5% sejak kuartal kedua 2021.

Dengan 0.61% saham, Fisher adalah pemegang saham guru terbesar Disney. Investor guru top lainnya termasuk Laffont, Daniel Loeb (Perdagangan, Portofolio), Ibukota Diamond Hill (Perdagangan, Portofolio), Manajemen PRIMECAP (Perdagangan, Portofolio), Ruane Cunniff (Perdagangan, Portofolio) dan Manajemen Aset Yacktman (Perdagangan, Portofolio).

Kepemilikan umum lainnya dan komposisi portofolio

Saham tambahan yang dimiliki kedua guru tersebut pada 30 September 2021 adalah Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
Meli
(MELI, Keuangan), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Keuangan) dan InMode Ltd. (INMD, Keuangan).

Portofolio ekuitas Wood senilai $41.63 miliar, yang terdiri dari 298 saham, sebagian besar diinvestasikan di sektor perawatan kesehatan dan teknologi.

Portofolio ekuitas Ketterer senilai $4.44 miliar, yang terdiri dari 81 saham, banyak diinvestasikan di sektor teknologi, industri, dan siklus konsumen.

Pengungkapan

Saya / kami tidak memiliki posisi dalam stok apa pun yang disebutkan, dan tidak ada rencana untuk memulai posisi apa pun dalam 72 jam ke depan.

Pandangan penulis ini semata-mata merupakan pendapat mereka sendiri dan tidak didukung atau dijamin oleh GuruFocus.com.