50% pasar dalam gelembung, Dan Suzuki memperingatkan saat Fed bersiap-siap untuk bertemu

Pasar mungkin berada di babak awal penurunan dramatis.

Terlepas dari kebangkitan teknologi pada hari Senin, manajer uang Dan Suzuki dari Richard Bernstein Advisors memperingatkan bahwa kelompok itu berada dalam "gelembung."

“Kembalilah dan lihat sejarah gelembung. Mereka tidak mengoreksi dengan lembut dan kemudian pergi ke balapan enam bulan kemudian. Anda biasanya melihat koreksi besar, Anda tahu, 50% atau lebih. Dan, biasanya itu datang dengan overshoot, "kata wakil kepala investasi perusahaan itu kepada CNBC "Uang cepat. "

Suzuki menyarankan taruhannya tinggi minggu ini dengan Federal Reserve ditetapkan untuk pertemuan kebijakan dua hari. Konsensus Wall Street memperkirakan kenaikan setengah poin pada hari Rabu. Wildcard terbesar, menurut Suzuki, akan menjadi pedoman.

"Mungkin ada lebih banyak penurunan," kata Suzuki, yang juga mantan ahli strategi pasar Bank of America-Merrill Lynch. “Teknologi Informasi, layanan komunikasi dan kebijaksanaan konsumen… saja membuat sekitar setengah dari kapitalisasi pasar S&P 500.”

Suzuki dan perusahaannya melakukan panggilan gelembung teknologi akhir Juni lalu. Perkiraan tersebut dibangun di atas gagasan bahwa lingkungan minat yang meningkat akan merugikan saham-saham pertumbuhan, khususnya teknologi.

Sementara itu, Nasdaq akan keluar dari bulan terburuknya sejak 2008. The indeks berat teknologi melonjak 1.6% pada hari Senin. Tapi, itu masih turun hampir 23% dari tertinggi sepanjang masa, yang dicapai pada 22 November 2021.

Namun, Suzuki tetap berinvestasi di saham.

Untuk mengatasi potensi kecelakaan, Suzuki mengambil pendekatan barbel. Di satu sisi, dia menyukai saham yang biasanya menguntungkan dalam lingkungan inflasi, khususnya energi, bahan dan keuangan. Dia mencantumkan saham defensif, yang meliputi bahan pokok konsumen, di sisi lain.

“Sebagian besar penerima manfaat inflasi cenderung datang dengan banyak siklus,” katanya. “Semakin jauh ekonomi terus melambat, Anda mungkin ingin mengalihkan konsentrasi barbel itu dari penerima manfaat inflasi dan ke arah lebih banyak nama defensif.”

Suzuki mengakui investor membayar premi untuk perdagangan yang lebih aman. Namun, dia yakin itu sepadan.

“Jika Anda kembali dan melihat semua pasar beruang selama 20 hingga 30 tahun terakhir, lihat penilaian titik awal untuk saham defensif. Mereka tidak pernah murah masuk ke pasar beruang, ”kata Suzuki. “Harganya relatif mahal dibandingkan pasar lainnya di mana perkiraan pendapatan mungkin terlalu tinggi.”

Penolakan tanggung jawab