Harga minyak telah turun 10% bulan ini, dan saham-saham juga ikut tenggelam. Bahkan, saham saham energi di
Pada hari Jumat, harga mendapat lonjakan kecil, tetapi hampir tidak cukup untuk membalikkan tren baru-baru ini. Minyak mentah West Texas Intermediate, patokan AS, naik 1.3% menjadi $105.63 per barel.
Selama tahun lalu, minyak telah menunggangi ketidakseimbangan pasokan-permintaan untuk keuntungan besar. Tetapi beberapa dinamika yang mengarah pada pencapaian tersebut sedang berubah. Pasokan minyak masih relatif rendah di seluruh dunia, dengan cadangan minyak yang jauh lebih sedikit daripada rata-rata lima tahun. Namun permintaan kini mulai turun di berbagai tempat karena tingginya harga. Di AS, permintaan bensin lebih rendah dari biasanya untuk sepanjang tahun ini, dan harga sudah turun. Pada hari Jumat, harga rata-rata di AS adalah 4.93 per galon, turun dari $5 seminggu yang lalu.
"Harga minyak mungkin mencapai puncaknya," kata Yardeni Research dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Obat terbaik untuk harga minyak yang tinggi adalah harga minyak yang tinggi. Mereka meningkatkan produksi, sambil membebani permintaan.”
Produsen AS telah meningkatkan pengeboran, dengan produksi naik menjadi 12.1 juta barel per hari pekan lalu, naik dari 11.9 pada April. Dan orang Amerika menggunakan sekitar 20 juta barel produk minyak bumi per hari, tingkat yang tetap datar hampir sepanjang tahun.
Pendaftaran Newsletter
The Barron's Daily
Pengarahan pagi tentang apa yang perlu Anda ketahui di hari mendatang, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.
Analis Citi, Scott Gruber, berpendapat bahwa saham-saham tersebut telah terhenti, dan investor harus berhati-hati dengan mereka sekarang. Masalahnya adalah harga minyak yang tinggi sekarang dianggap sebagai risiko resesi, jadi jika minyak mentah bergerak lebih tinggi, stok mungkin tidak akan bergerak sebanyak itu, prediksi Gruber.
"Memang, saham mungkin terpental pada awalnya mengingat pullback baru-baru ini tetapi setiap pergerakan material yang lebih tinggi dalam minyak mentah kemungkinan besar digabungkan dengan meningkatnya kekhawatiran terhadap dampak ekonomi yang dihasilkan dan potensi pullback segera setelahnya," tulisnya.
Citi lebih bearish daripada bank lain dalam hal minyak—analis lain masih melihat kenaikan untuk harga minyak dan industri. Tapi Gruber mendesak investor untuk menjadi pemilih, mencari saham dengan paparan katalis positif tertentu.
Salah satu katalis tersebut adalah insentif pajak untuk penangkapan karbon, sebuah proses yang digunakan oleh beberapa perusahaan untuk menangkap emisi sebelum dilepaskan ke atmosfer. Tiga perusahaan yang dapat mengambil manfaat dari kemungkinan perpanjangan insentif kongres adalah:
Denbury
(
THE
),
Sumber Daya California
(CRC), dan
Minyak Bumi Barat
(OKSI). Denbury juga bisa menarik sebagai target pengambilalihan, tulis Gruber.
Saham-saham lain juga diposisikan untuk naik meskipun ada tekanan yang lebih besar pada industri.
Sumber Daya EOG
(EOG) adalah “nama pilihan kami di antara saham serpih berkapitalisasi besar pada penilaian, kerangka pengembalian uang tunai yang kuat, dan permainan gas yang diuntungkan di Dorado,” tulisnya. Gruber juga suka
Ovintiv
(
OVV
) Dan
EQT
(EQT) “di bawah skenario bouncing untuk grup yang diberikan hasil FCF dan potensi pengembalian uang.”
Kirim surat ke Avi Salzman di [email dilindungi]