Apa selanjutnya untuk saham perangkat lunak perusahaan? Itu tergantung mana yang Anda pilih.
Analis Guggenheim Partners John DiFucci meluncurkan liputan grup Kamis malam, dengan beberapa pemikiran tentang di mana menempatkan taruhan di sektor ini. DiFucci baru di Guggenheim, tapi nama yang akrab di Jalan—di berbagai waktu, dia meliput sektor perangkat lunak untuk Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer, dan beberapa tempat yang telah menghilang—Bear Stearns dan Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Panggilan DiFucci akan memberi investor ruang yang cukup besar untuk berdebat.
Dia menetapkan peringkat Jual pada
Okta
(tiker: OKTA),
Hari kerja
(
HARI
),
Salesforce
(CRM), dan
Kepingan salju
(SALJU).
DiFucci memiliki peringkat Beli di
Peramal
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), dan
Perangkat Lunak Kemajuan
(PRG).
Analis meluncurkan tiga saham dengan peringkat Netral:
Microsoft
(MSFT),
cloudflare
(NET), dengan target $82, dan
Sekarang Layanan
(SEKARANG).
Berikut ikhtisar tentang panggilannya, dimulai dengan peringkat Jual.
Okta: Sementara dia melihat "peluang besar, berkembang dan kurang dihargai di depan" untuk perusahaan perangkat lunak manajemen identitas, dia melihat "beberapa perempat sulit dalam waktu dekat." Target harga $89-nya adalah 16% di bawah level penutupan hari Kamis.
Hari kerja: DiFucci mengatakan itu akan "menantang" untuk Hari Kerja, yang menjual perangkat lunak SDM dan keuangan perusahaan, untuk memenuhi pedoman pendapatan tahun fiskal 2023, mengingat dampak dari pelemahan ekonomi terhadap bisnis perusahaan. Target harga $134 menyiratkan penurunan sekitar 22% dari penutupan Kamis.
Salesforce: Analis mengatakan pertumbuhan organik lebih lambat di perusahaan perangkat lunak cloud ikonik daripada yang disadari banyak investor, dan menambahkan bahwa Salesforce menghabiskan "lebih banyak materi" daripada rekan-rekan untuk menangkap bisnis baru. Dia juga mewaspadai kecenderungan historis perusahaan untuk menghabiskan arus kas bebas untuk akuisisi. DiFucci melihat risiko untuk Tujuan tenaga penjualan mencapai $50 miliar dalam penjualan tahunan pada tahun fiskal 2026. Dia melihat sekitar 20% penurunan dalam saham, menetapkan target $150.
Kepingan salju: DiFucci mengatakan bahwa Kepingan Salju adalah “menonjol dalam hal teknologi dan model bisnisnya yang tanpa gesekan,” dan telah menjadi “vendor pilihan untuk pergudangan data cloud.” Tapi dia "berhati-hati dalam menghadapi potensi resesi," dan tidak berpikir perusahaan kebal, bertentangan dengan pandangan perusahaan. Target $125-nya menyiratkan penurunan 28%.
Berikut ini adalah pilihannya dengan nilai Beli:
Peramal: DiFucci sedang naik Transisi Oracle ke cloud, dan melihat perusahaan mempertahankan pertumbuhan pendapatan satu digit yang tinggi dan pertumbuhan laba dua digit. Dia mencatat bahwa percepatan sederhana dalam bisnis database saja dapat mendorong perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dua digit — dan dia juga mencatat bahwa perusahaan membuat kemajuan dalam bersaing
Amazon
.
com, Microsoft dan Google dalam layanan komputasi awan. Target $107-nya menyiratkan potensi keuntungan 38%.
Palo Alto Networks: Analis mengatakan perusahaan perangkat lunak keamanan akan dengan mudah memukul panduan tahun berjalan. “Perusahaan berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari peralihan ke Zero Trust, dan kemungkinan tren konsolidasi vendor di pasar keamanan,” tulisnya. Target $625-nya menunjukkan kenaikan 20% untuk saham.
CrowdStrike: Perusahaan keamanan titik akhir adalah “perusahaan perangkat lunak yang dikelola dengan baik yang menunjukkan karakteristik menarik dari industri ini,” tulisnya. “Kami mengharapkannya untuk meyakinkan setiap skeptis bahwa perusahaan keamanan dapat mewakili nilai abadi.” Target $270-nya menunjukkan potensi keuntungan sebesar 34%.
Splunk: Dia mengatakan bahwa perkiraan "terlalu rendah" untuk Splunk, yang membuat perangkat lunak yang digunakan untuk memantau sistem TI. Target harga $160-nya menunjukkan potensi pengembalian hampir 40%.
Zscaler: “Pada akhirnya, kami percaya Zscaler akan mempertahankan kepemimpinannya dalam keamanan jaringan berbasis cloud,” tulisnya. Target $233-nya menunjukkan potensi pengembalian sekitar 29%.
Perangkat Lunak Kemajuan: DiFucci mengatakan perusahaan menggunakan arus kas dari platform pengembangan perangkat lunak OpenEdge intinya untuk berinvestasi kembali dalam akuisisi tambahan. “Manajemen telah membuktikan bahwa ia memiliki kemampuan untuk mengeksekusi secara disiplin,” tulis analis tersebut. Target $60-nya menunjukkan kenaikan 25%.
Terakhir, inilah pendapatnya tentang tiga saham berperingkat Netral.
Microsoft: Sementara dia melihat pertumbuhan pendapatan dan arus kas bebas untuk raksasa perangkat lunak pada pertengahan remaja, dia juga melihat "penurunan berkelanjutan" di Windows yang menurutnya tidak tertanam dalam perkiraan Street saat ini. “Pada level saat ini, kami melihat profil risiko/imbalan yang seimbang dan saham yang cukup dihargai,” tulisnya, menetapkan target $292, 1% di atas penutupan Kamis.
cloudflare: Meskipun dia menyukai kisah pertumbuhan di Cloudflare, DiFucci tidak melihat banyak sisi positif mengingat penilaian yang terlihat tinggi dibandingkan rekan-rekannya. "Untuk harga saham jauh lebih tinggi ... tampaknya memperkenalkan lebih banyak risiko daripada yang kita nyaman," tulisnya. Target $82-nya menyiratkan hanya 4% potensi pertumbuhan dari sini.
Sekarang Layanan: Sementara ServiceNow adalah "perusahaan yang dijalankan dengan sangat baik", analis mengatakan perusahaan perangkat lunak manajemen alur kerja kemungkinan akan kehilangan sasaran pendapatan langganan jangka panjangnya, terutama jika ada resesi yang berkepanjangan. Target harga $510-nya sedikit di bawah level penutupan Kamis.
Di tengah reli luas di saham teknologi, hampir semua saham yang disebutkan di sini diperdagangkan lebih tinggi pada hari Jumat, dipimpin oleh Workday, naik 5.5%, dan Progress Software, naik 3.5%. Tiga saham dalam grup lebih rendah, dengan Snowflake turun 1.2%, ServiceNow 0.7% lebih rendah dan Okta turun kurang dari 1%.
Kirim surat ke Eric J. Savitz di [email dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-Oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
6 Saham Perangkat Lunak untuk Dibeli dan 4 untuk Dijual, Menurut Analis
Apa selanjutnya untuk saham perangkat lunak perusahaan? Itu tergantung mana yang Anda pilih.
Analis Guggenheim Partners John DiFucci meluncurkan liputan grup Kamis malam, dengan beberapa pemikiran tentang di mana menempatkan taruhan di sektor ini. DiFucci baru di Guggenheim, tapi nama yang akrab di Jalan—di berbagai waktu, dia meliput sektor perangkat lunak untuk Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer, dan beberapa tempat yang telah menghilang—Bear Stearns dan Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Panggilan DiFucci akan memberi investor ruang yang cukup besar untuk berdebat.
Dia menetapkan peringkat Jual pada
Okta
(tiker: OKTA),
Hari kerja
(
HARI
),
Salesforce
(CRM), dan
Kepingan salju
(SALJU).
DiFucci memiliki peringkat Beli di
Peramal
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), dan
Perangkat Lunak Kemajuan
(PRG).
Analis meluncurkan tiga saham dengan peringkat Netral:
Microsoft
(MSFT),
cloudflare
(NET), dengan target $82, dan
Sekarang Layanan
(SEKARANG).
Berikut ikhtisar tentang panggilannya, dimulai dengan peringkat Jual.
Okta: Sementara dia melihat "peluang besar, berkembang dan kurang dihargai di depan" untuk perusahaan perangkat lunak manajemen identitas, dia melihat "beberapa perempat sulit dalam waktu dekat." Target harga $89-nya adalah 16% di bawah level penutupan hari Kamis.
Hari kerja: DiFucci mengatakan itu akan "menantang" untuk Hari Kerja, yang menjual perangkat lunak SDM dan keuangan perusahaan, untuk memenuhi pedoman pendapatan tahun fiskal 2023, mengingat dampak dari pelemahan ekonomi terhadap bisnis perusahaan. Target harga $134 menyiratkan penurunan sekitar 22% dari penutupan Kamis.
Salesforce: Analis mengatakan pertumbuhan organik lebih lambat di perusahaan perangkat lunak cloud ikonik daripada yang disadari banyak investor, dan menambahkan bahwa Salesforce menghabiskan "lebih banyak materi" daripada rekan-rekan untuk menangkap bisnis baru. Dia juga mewaspadai kecenderungan historis perusahaan untuk menghabiskan arus kas bebas untuk akuisisi. DiFucci melihat risiko untuk Tujuan tenaga penjualan mencapai $50 miliar dalam penjualan tahunan pada tahun fiskal 2026. Dia melihat sekitar 20% penurunan dalam saham, menetapkan target $150.
Kepingan salju: DiFucci mengatakan bahwa Kepingan Salju adalah “menonjol dalam hal teknologi dan model bisnisnya yang tanpa gesekan,” dan telah menjadi “vendor pilihan untuk pergudangan data cloud.” Tapi dia "berhati-hati dalam menghadapi potensi resesi," dan tidak berpikir perusahaan kebal, bertentangan dengan pandangan perusahaan. Target $125-nya menyiratkan penurunan 28%.
Berikut ini adalah pilihannya dengan nilai Beli:
Peramal: DiFucci sedang naik Transisi Oracle ke cloud, dan melihat perusahaan mempertahankan pertumbuhan pendapatan satu digit yang tinggi dan pertumbuhan laba dua digit. Dia mencatat bahwa percepatan sederhana dalam bisnis database saja dapat mendorong perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dua digit — dan dia juga mencatat bahwa perusahaan membuat kemajuan dalam bersaing
Amazon
.
com, Microsoft dan Google dalam layanan komputasi awan. Target $107-nya menyiratkan potensi keuntungan 38%.
Palo Alto Networks: Analis mengatakan perusahaan perangkat lunak keamanan akan dengan mudah memukul panduan tahun berjalan. “Perusahaan berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari peralihan ke Zero Trust, dan kemungkinan tren konsolidasi vendor di pasar keamanan,” tulisnya. Target $625-nya menunjukkan kenaikan 20% untuk saham.
CrowdStrike: Perusahaan keamanan titik akhir adalah “perusahaan perangkat lunak yang dikelola dengan baik yang menunjukkan karakteristik menarik dari industri ini,” tulisnya. “Kami mengharapkannya untuk meyakinkan setiap skeptis bahwa perusahaan keamanan dapat mewakili nilai abadi.” Target $270-nya menunjukkan potensi keuntungan sebesar 34%.
Splunk: Dia mengatakan bahwa perkiraan "terlalu rendah" untuk Splunk, yang membuat perangkat lunak yang digunakan untuk memantau sistem TI. Target harga $160-nya menunjukkan potensi pengembalian hampir 40%.
Zscaler: “Pada akhirnya, kami percaya Zscaler akan mempertahankan kepemimpinannya dalam keamanan jaringan berbasis cloud,” tulisnya. Target $233-nya menunjukkan potensi pengembalian sekitar 29%.
Perangkat Lunak Kemajuan: DiFucci mengatakan perusahaan menggunakan arus kas dari platform pengembangan perangkat lunak OpenEdge intinya untuk berinvestasi kembali dalam akuisisi tambahan. “Manajemen telah membuktikan bahwa ia memiliki kemampuan untuk mengeksekusi secara disiplin,” tulis analis tersebut. Target $60-nya menunjukkan kenaikan 25%.
Terakhir, inilah pendapatnya tentang tiga saham berperingkat Netral.
Microsoft: Sementara dia melihat pertumbuhan pendapatan dan arus kas bebas untuk raksasa perangkat lunak pada pertengahan remaja, dia juga melihat "penurunan berkelanjutan" di Windows yang menurutnya tidak tertanam dalam perkiraan Street saat ini. “Pada level saat ini, kami melihat profil risiko/imbalan yang seimbang dan saham yang cukup dihargai,” tulisnya, menetapkan target $292, 1% di atas penutupan Kamis.
cloudflare: Meskipun dia menyukai kisah pertumbuhan di Cloudflare, DiFucci tidak melihat banyak sisi positif mengingat penilaian yang terlihat tinggi dibandingkan rekan-rekannya. "Untuk harga saham jauh lebih tinggi ... tampaknya memperkenalkan lebih banyak risiko daripada yang kita nyaman," tulisnya. Target $82-nya menyiratkan hanya 4% potensi pertumbuhan dari sini.
Sekarang Layanan: Sementara ServiceNow adalah "perusahaan yang dijalankan dengan sangat baik", analis mengatakan perusahaan perangkat lunak manajemen alur kerja kemungkinan akan kehilangan sasaran pendapatan langganan jangka panjangnya, terutama jika ada resesi yang berkepanjangan. Target harga $510-nya sedikit di bawah level penutupan Kamis.
Di tengah reli luas di saham teknologi, hampir semua saham yang disebutkan di sini diperdagangkan lebih tinggi pada hari Jumat, dipimpin oleh Workday, naik 5.5%, dan Progress Software, naik 3.5%. Tiga saham dalam grup lebih rendah, dengan Snowflake turun 1.2%, ServiceNow 0.7% lebih rendah dan Okta turun kurang dari 1%.
Kirim surat ke Eric J. Savitz di [email dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-Oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo