(Bloomberg) — Negara terkaya di dunia terbangun dengan sensasi yang tidak menyenangkan dan asing: semakin miskin.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Kekayaan bersih kolektif orang Amerika telah meningkat pada tingkat yang memusingkan selama dua tahun terakhir, bahkan ketika keluarga dan bisnis bersaing dengan kerusakan akibat Covid-19. Rumah tangga menumpuk tambahan $38.5 triliun dari awal 2020 hingga akhir tahun lalu, membawa kekayaan bersih kolektif mereka ke rekor $142 triliun, Federal Reserve memperkirakan.
Saat AS sedang belajar untuk hidup dengan virus dan pengeluaran bergeser kembali ke normal pra-pandemi, AS menghadapi ancaman menakutkan baru: Penurunan kekayaan sejak awal 2022 yang diperkirakan JPMorgan Chase & Co. total setidaknya $5 triliun — dan bisa mencapai $9 triliun pada akhir tahun.
Sejauh ini, orang Amerika terkaya telah menanggung beban terberat, dengan kekayaan miliarder AS turun hampir $800 miliar sejak puncaknya di tengah kerugian tajam dalam saham, crypto, dan aset keuangan lainnya. Tetapi kenaikan suku bunga juga mulai mengguncang pasar perumahan, di mana keluarga kelas menengah dan pekerja memiliki sebagian besar kekayaan mereka.
Semuanya menambahkan hingga penghapusan tiba-tiba penyangga utama untuk kepercayaan diri: telur sarang yang semakin besar. Dan itu berdasarkan desain. Untuk membasmi inflasi tertinggi dalam beberapa dekade, The Fed membutuhkan orang Amerika untuk mengekang pengeluaran mereka, bahkan jika diperlukan perlambatan ekonomi untuk sampai ke sana.
"Sangat menyakitkan untuk kembali normal setelah benar-benar berada di dunia fantasi tahun lalu," kata John Norris, kepala ekonom di Oakworth Capital Bank. "Ini akan terasa jauh lebih buruk daripada yang sebenarnya."
Sejak awal tahun, Indeks S&P 500 turun 18%, Nasdaq 100 telah kehilangan 27% dan indeks mata uang kripto Bloomberg telah jatuh 48%.
Itu semua berarti "kejutan kekayaan yang akan menyeret pertumbuhan di tahun mendatang," tulis ekonom JPMorgan yang dipimpin oleh Michael Feroli dalam sebuah catatan Jumat.
Ketua Fed Jerome Powell dan rekan-rekannya telah berulang kali mengatakan bahwa mereka secara aktif bertujuan untuk perlambatan seperti itu, sehingga pembuat kebijakan tidak mungkin bergerak untuk mengatasi Penurunan Kekayaan Hebat tahun 2022.
Baca Selengkapnya: Fed Akan Maju dengan Kenaikan Setengah Poin, Tidak Terganggu oleh Kemerosotan Saham
Miliarder adalah pemenang terbesar tahun 2020 dan 2021. Sekarang mereka kehilangan lebih dari hampir semua orang. Bloomberg Billionaires Index, ukuran harian kekayaan 500 orang terkaya di dunia, telah turun $1.6 triliun sejak puncaknya pada November.
Yang memimpin adalah orang Amerika dalam indeks, yang telah kehilangan $797 miliar sejak puncaknya. Mungkin yang paling direndahkan adalah orang terkaya di dunia, Elon Musk. Dia kehilangan $139.1 miliar, atau 41% dari kekayaannya, sejak November, ketika kekayaan bersihnya sempat melampaui $340 miliar. Pendiri Amazon.com Inc. Jeff Bezos, orang terkaya kedua, kehilangan $82.7 miliar, atau 39% dari kekayaan puncaknya.
Sementara hilangnya kekayaan di antara 0.001% teratas mengurangi ketidaksetaraan, itu tidak akan banyak menghibur kebanyakan orang yang khawatir tentang kesenjangan yang melebar di AS.
“Dalam arti relatif, itu akan membuat ketidakadilan sedikit lebih rendah – tetapi dalam arti absolut, semua orang menderita,” kata Reena Aggarwal, direktur Pusat Pasar dan Kebijakan Keuangan Psaros Universitas Georgetown.
Seperti banyak orang, Aggarwal khawatir bahwa pasar yang jatuh akan menciptakan masalah bagi ekonomi yang lebih luas. "Beberapa koreksi diperlukan tetapi ini adalah koreksi yang cukup besar, dan itu tidak berhenti."
Penurunan dalam perumahan – yang kemungkinan disebabkan oleh lonjakan tingkat hipotek ke level tertinggi sejak 2009 – mengancam gaung yang lebih luas. Selama dekade terakhir, pasar real estat yang kuat menambahkan $18 triliun nilai pasar untuk penilaian rumah yang ditempati pemilik.
Pengeluaran AS telah diangkat dalam beberapa tahun terakhir oleh pemilik memanfaatkan peningkatan nilai rumah mereka untuk uang tunai. Praktik ekstraksi ekuitas rumah kemungkinan akan terhenti tahun ini. Lebih dari 40% dari refinancings pada kuartal terakhir tahun lalu melihat pemilik rumah menarik uang tunai dari rumah mereka.
Real estate jauh lebih merata daripada kekayaan finansial. 1% teratas memiliki lebih dari setengah kepemilikan saham dan reksa dana AS, dan 90% terbawah memiliki kurang dari 12%, menurut perkiraan Federal Reserve. Sebaliknya, dalam real estat, 90% terbawah memiliki lebih dari setengah dari total, sedangkan 1% teratas memiliki kurang dari 14%.
"Harga rumah yang lebih tinggi dan tingkat hipotek yang lebih tinggi telah mengurangi aktivitas pembeli," Lawrence Yun, kepala ekonom National Association of Realtors, mengatakan dalam sebuah pernyataan Kamis. "Sepertinya lebih banyak penurunan akan segera terjadi dalam beberapa bulan mendatang."
Apa Kata Ekonom Bloomberg…
Sementara pasar saham yang anjlok akan mengurangi kekayaan bersih konsumen tahun ini, efek residual dari lonjakan nilai aset tahun lalu — dan ketahanan harga rumah sepanjang tahun ini — merupakan faktor penyeimbang utama yang mendukung konsumsi. Akibatnya, belanja pribadi diperkirakan tumbuh lebih cepat tahun ini daripada sebelum pandemi, bahkan setelah penghapusan stimulus fiskal.
— Yelena Shulyatyeva, ekonom
Untuk catatan lengkapnya, klik di sini
Perlu beberapa saat sebelum orang Amerika menyadari bahwa kenaikan harga rumah pandemi mereka telah menguap. Bahkan aksi jual pasar saham bisa memakan waktu cukup lama untuk diterjemahkan ke dalam pengeluaran dengan cara yang bisa mengarahkan AS ke dalam resesi.
"Sebuah aksi jual umum di pasar ekuitas mungkin memiliki efek peredam," kata Chris Gaffney, presiden pasar dunia di TIAA Bank, tetapi ada kelambatan bagi investor. “Mereka melihat pernyataan mereka setiap tiga bulan dan tiba-tiba mereka berkata, 'Ya ampun, portofolio pasar saham saya turun 20%, mungkin saya tidak boleh mengambil liburan itu,' atau 'Mungkin saya tidak boleh melakukannya. beli TV yang lebih besar itu atau mobil baru.'”
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html