Penurunan 27% lebih lanjut dalam S&P 500 dapat terjadi jika elang inflasi benar, tim Goldman Sachs memperingatkan

Apa yang secara perlahan disadari oleh sisi jual bukan hanya bahwa Fed akan menjadi agresif pada bulan September setelah angka inflasi mengejutkan terbaru, tetapi bahwa bank sentral harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi, dan lebih lama. Pound Inggris
GBPUSD,
-0.60%,
dalam beberapa hal mewakili kondisi pasar keuangan, jatuh ke level terendah sejak 1985 vs dolar AS pada hari Jumat, bergerak di bawah $1.14.

Dalam catatan baru untuk klien, kepala ekonom pasar Goldman Sachs Dominic Wilson dan ahli strategi pasar global Vickie Chang menghitung angka tentang apa artinya jika Fed harus mengambil jalan yang lebih agresif daripada yang diperkirakan pasar.

Hasilnya tidak bagus. Jika Fed harus memukul ekonomi cukup keras untuk mendapatkan tingkat pengangguran hingga 5%, S&P 500
SPX,
-1.47%
harus turun 14% menjadi di bawah 3,400, imbal hasil pada catatan 5 tahun
TMUBMUSD05Y,
3.630%
harus naik 91 basis poin, dan dolar tertimbang perdagangan akan naik 4%.

Dalam skenario yang lebih parah di mana tingkat pengangguran harus mencapai 6%, S&P 500 akan turun 27%, menjadi di bawah 2,900, imbal hasil pada Treasury 5 tahun akan naik 182 basis poin, dan dolar akan naik 8%.

(Plot titik terakhir dari The Fed sendiri menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4.1% pada tahun 2024, dan perkiraan rumah Goldman adalah tingkat pengangguran mencapai 4% pada akhir tahun 2024.)

Skenario yang parah itu menyiratkan pengetatan kondisi keuangan yang sebanding dengan krisis keuangan global 2008, dan sebelum itu resesi di awal 1980-an.

“Jika hanya resesi parah—dan respons Fed yang lebih tajam untuk mewujudkannya—akan menjinakkan inflasi, maka kemungkinan penurunan ekuitas dan obligasi pemerintah masih bisa substansial, bahkan setelah kerusakan yang telah kita lihat,” kata para ahli strategi.

Ngomong-ngomong, Goldman menuju tahun baru dengan memprediksi S&P 500 akan ditutup 2022 pada 5,100.

Pasar

Saham berjangka AS
ES00,
-1.49%

NQ00,
-1.63%
menunjukkan awal yang suram. dolar
DXY,
+ 0.03%
melihat kekuatan baru. Minyak mentah berjangka
sel.1,
+ 0.28%
diperdagangkan sekitar $85.

Buzz itu

FedEx
FDX,
-21.95%
saham merosot 20% dalam perdagangan premarket setelah mengeluarkan peringatan pada kuartal pertama fiskal dan menarik panduan untuk sisa tahun ini. Saingan UPS
UPS,
-4.90%
dan Deutsche Post
DPW,
-6.58%
juga jatuh.

General Electric
GE,
-4.50%
CFO Carolina Happe mengatakan pada konferensi investore melihat tekanan rantai pasokan yang berkelanjutan yang akan berdampak pada arus kas bebas pada kuartal ketiga.

uber
Uber,
-4.75%
mengatakan itu merespons untuk insiden keamanan siber dan telah menghubungi penegak hukum.

NCR
NCR,
-22.40%
mengatakan itu akan terjadi dipecah menjadi dua perusahaan, daripada menjual dirinya sendiri.

Jerman menyita aset dari tiga kilang minyak milik Rusia, yang menyumbang 12% dari kapasitas penyulingan minyak negara itu.

Satu-satunya data yang tersedia adalah indeks sentimen konsumen Universitas Michigan, yang akan dirilis pada pukul 10 pagi BT, dengan pembacaan ekspektasi inflasi laporan akan diawasi dengan ketat.

Gedung Putih mengeluarkan banyak laporan tentang aset digital karena menandai peringatan stabilitas keuangan dari cryptocurrency.

Terbaik dari web

The Fed telah membuat pembelian terakhir sekuritas yang didukung hipotek.

Peringkat berpenghasilan terendah dari Rumah tangga Amerika lebih miskin dari 14 negara Eropa, termasuk Slovenia.

Apple
AAPL,
-2.07%
berkembang menjadi perusahaan yang berbeda.

Grafik

Ada kabar baik dan kabar buruk dengan bagan yang disusun oleh Bank of America ini, menunjukkan penggunaan kartu kredit yang melonjak di AS dan Inggris. Berita buruknya, tentu saja, adalah bahwa orang Amerika, dan Inggris, merasa perlu berhutang untuk mendukung pengeluaran rumah tangga saat inflasi melonjak. Namun, kabar baiknya adalah mereka masih menghabiskan uang.

ticker teratas

Berikut adalah ticker paling aktif pada pukul 6 pagi.

Bacaan acak

Debat "apa yang menarik" di NFL setelahnya intersepsi kunci dibatalkan.

Pria membayar enam angka untuk operasi mengerikan untuk menjadi lebih tinggi.

Ig Nobel tahunan dianugerahkan untuk studi tentang memutar kenop.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.