"Setelah material [penilaian] beberapa kontraksi dan kinerja saham yang lemah, kami percaya bahwa terlalu dini untuk turun tangan, mengingat beberapa sepatu kecil untuk dijatuhkan yang menambahkan hingga satu yang besar: perkiraan ke depan," tulis Tusa dalam laporan Kamis.
Saham GE turun 33% tahun ini. Tusa masih belum siap untuk membeli. Dia hanya tidak percaya perkiraan pendapatan 2023 untuk GE secara akurat mencerminkan risiko resesi.
Risiko itu meningkat dan resesi akan menekan penjualan di bisnis listrik GE serta aftermarket bisnis jet, menurut analis. Tekanan tambahan mungkin menyebabkan tidak ada pertumbuhan penjualan pada tahun 2023, bersama dengan pendapatan yang lebih rendah dari yang diharapkan Street saat ini.
Estimasi laba per saham Tusa 2023 untuk perusahaan adalah $3.30. Itu kira-kira 30% di bawah konsensus Wall Street saat ini sebesar $4.87 per saham.
Jika perkiraan 2023 melayang lebih rendah kemungkinan akan menjadi angin sakal untuk saham. Itulah yang terjadi pada saham GE pada tahun 2022. Perkiraan EPS untuk setahun penuh dimulai pada sekitar $4 per saham, tetapi setelah beberapa kuartal yang sulit, mereka telah turun hampir 30% menjadi sekitar $2.85. Penurunan perkiraan sangat mencerminkan penurunan stok tahun 2022 sekitar 33%.
Ini adalah pandangan bearish pada tahun baru, dan Tusa adalah beruang GE lama. Dia menilai saham di Hold, tetapi pada $50 dia memiliki target harga terendah di Wall Street. Rata-rata target harga hampir $100 per saham. Kesenjangan $50 itu, tentu saja, sama dengan sekitar 100% dari harga saham saat ini.
Untuk contoh seberapa bearish target itu, ambil
3M
(MMM). Ini adalah konglomerat industri lainnya. Ini juga sangat tidak disukai oleh Wall Street karena hambatan hukum terkait dengan kewajiban warisan terkait dengan bahan kimia, dan penyumbat telinga yang diduga rusak dijual ke militer. Hanya 5% dari analis yang meliput
3M
harga saham saham di Beli. Itu rata-rata Rasio peringkat beli untuk saham di
S&P 500
sekitar 58%.
Namun, target harga analis terendah adalah $125. Target harga rata-rata adalah sekitar $150. Spread $25 hanya 20% dari harga saham rata-rata.
Selisih antara target harga rendah dan target harga rata-rata untuk
Honeywell International
(HON) saham sekitar $36, atau hanya 17% dari rata-rata harga target analis sekitar $216.
Target harga seperti yang dimiliki Tusa untuk GE tidak biasa.
Sisa Jalan tampaknya tidak percaya bahwa segala sesuatunya suram. Seiring dengan target harga yang lebih tinggi, sekitar 68% analis yang meliput GE menilai saham di Beli.
Waktu akan memberi tahu siapa yang benar.
Kirim surat ke Al Root di [email dilindungi]